Дисконт по неамортизированной облигации

Что такое неамортизированная скидка по облигациям?

Дисконт по неамортизированным облигациям — это методология учета определенных облигаций. Дисконт по неамортизированной облигации представляет собой разницу между номинальной стоимостью облигации — ее стоимостью при погашении — и выручкой от продажи облигации компанией-эмитентом за вычетом той части, которая уже была амортизирована (списана постепенно) на дату погашения. отчет о прибылях и убытках.

Как работает скидка по неамортизированным облигациям

Дисконт относится к разнице в стоимости покупки облигации (ее рыночной цене) и ее номинальной или номинальной стоимости. Компания-эмитент может принять решение о списании всей суммы дисконта на расходы или рассматривать дисконт как амортизируемый актив. Любая сумма, которая еще не была отнесена на расходы, называется дисконтом по неамортизированной облигации.

Дисконт по облигации к номинальной стоимости происходит, когда текущая процентная ставка, связанная с облигацией, ниже, чем рыночная процентная ставка по выпускам с аналогичным кредитным риском. Если на дату продажи облигации купон или процентная ставка котируемой облигации ниже текущих рыночных ставок; инвесторы согласятся купить облигацию только со «дисконтом» от ее номинальной стоимости.

Поскольку цены на облигации и процентные ставки обратно пропорциональны, поскольку процентные ставки изменяются после выпуска облигаций, облигации будут продаваться с премией или дисконтом к их номинальной стоимости или стоимости погашения. В случае дисконтов по облигациям они обычно отражают среду, в которой процентные ставки выросли с момента выпуска облигации. Поскольку купон или процентная ставка по облигации теперь ниже рыночных ставок, а инвесторы могут заключать более выгодные сделки (и более высокую доходность) с новыми выпусками, те, кто продает облигацию, должны, по сути, снизить ее, чтобы сделать ее более привлекательной для покупателей. Таким образом, облигация будет оценена с дисконтом к ее номинальной стоимости.

Учет неамортизированной скидки по бонусу

Эмитент облигации всегда может списать сразу всю сумму дисконта по облигации, если эта сумма несущественна (например, не оказывает существенного влияния на финансовую отчетность эмитента). Если это так, дисконт по неамортизированной облигации отсутствует, поскольку вся сумма была амортизирована, или

списали, залпом. Однако обычно сумма является существенной и поэтому амортизируется в течение срока действия облигации, который может охватывать несколько лет. В этом последнем случае почти всегда существует дисконт по неамортизированным облигациям, если облигации были проданы ниже их номинальной стоимости, и облигации еще не погашены.

Неамортизированный дисконт облигации к номиналу:

1. превратиться в признанный убыток капитала, если облигация будет продана до установленного срока погашения; или же,

2. уменьшаться по мере того, как рыночная цена облигации растет с течением времени, когда облигация приближается к дате погашения, когда облигация будет оцениваться по ее номинальной стоимости.

Неамортизированная премия по облигациям

Оборотная сторона или дисконт по неамортизированным облигациям представляет собой премию по неамортизированным облигациям. Премия по облигациям — это облигация, цена которой выше ее номинальной стоимости. Премия по неамортизированной облигации представляет собой сумму между номинальной стоимостью и более высокой суммой, по которой была продана облигация, за вычетом процентов. Неамортизированная премия по облигации — это часть общей премии по облигации, которую эмитент будет амортизировать, то есть постепенно списывать против расходы в будущем. Амортизированная сумма этой облигации кредитуется как процентный расход.

Особенности

• Эмитент облигаций амортизирует, т. е. постепенно списывает, дисконт по облигациям в течение оставшегося срока соответствующей облигации в качестве процентных расходов. Сумма дисконта по облигациям, которая еще не была списана, является дисконтом по неамортизированным облигациям.

• Обратной стороной или дисконтом по неамортизированной облигации является неамортизированная премия по облигации, которая вступает в игру, когда облигация продается по цене, превышающей ее номинальную стоимость.

• Неамортизированный дисконт по облигациям представляет собой разницу между номинальной стоимостью облигации и суммой, фактически уплаченной за нее инвесторами, — выручкой, полученной эмитентом облигации.