Escompte obligataire non amorti
Qu'est-ce qu'une remise sur les obligations non amorties ?
Un escompte obligataire non amorti est une méthodologie comptable pour certaines obligations. L' escompte non amorti sur les obligations est la différence entre la valeur nominale d'une obligation - sa valeur à l'échéance - et le produit de la vente de l'obligation par la société émettrice, moins la partie qui a déjà été amortie (radiée par tranches graduelles) sur le compte de profits et pertes.
Comment fonctionne la remise sur les obligations non amorties ?
La décote fait référence à la différence entre le coût d'achat d'une obligation (son prix de marché) et sa valeur nominale. La société émettrice peut choisir de passer en charge le montant total de la remise ou peut gérer la remise comme un actif à amortir. Tout montant qui n'a pas encore été dépensé est appelé escompte non amorti sur les obligations.
Une décote des obligations par rapport à la valeur nominale se produit lorsque le taux d'intérêt actuel associé à une obligation est inférieur au taux d'intérêt du marché d'émissions présentant un risque de crédit similaire. Si, à la date de vente d'une obligation, le coupon ou le taux d'intérêt de l'obligation cotée est inférieur aux taux actuels du marché ; les investisseurs n'accepteront d'acheter l'obligation qu'avec une « décote » par rapport à sa valeur nominale.
Étant donné que les prix des obligations et les taux d'intérêt sont inversement liés, à mesure que les taux d'intérêt évoluent après l'émission d'obligations, on dira que les obligations se négocient à une prime ou à une décote par rapport à leur valeur nominale ou à l'échéance. Dans le cas des décotes obligataires, elles reflètent généralement un environnement dans lequel les taux d'intérêt ont augmenté depuis l'émission d'une obligation. Étant donné que le coupon ou le taux d'intérêt de l'obligation est désormais inférieur aux taux du marché et que les investisseurs peuvent obtenir de meilleures offres (et de meilleurs rendements) avec de nouvelles émissions, ceux qui vendent l'obligation doivent en fait la réduire pour la rendre plus attrayante pour les acheteurs. Ainsi, l'obligation sera tarifée avec une décote par rapport à sa valeur nominale.
Comptabilisation de la remise de bon non amortie
L'émetteur de l'obligation peut toujours choisir d'annuler le montant total d'un escompte d'obligation en une seule fois, si le montant est négligeable (par exemple, n'a pas d'impact significatif sur les états financiers de l'émetteur). Si tel est le cas, il n'y a pas d'escompte non amorti sur les obligations, car le montant total a été amorti, ou
radié, d'un trait. Habituellement, cependant, le montant ** est ** important et est donc amorti sur la durée de vie de l'obligation, qui peut s'étendre sur plusieurs années. Dans ce dernier cas, il y a presque toujours une décote non amortie sur les obligations si les obligations ont été vendues en dessous de leur valeur nominale et que les obligations n'ont pas encore été remboursées.
La décote non amortie d'une obligation par rapport au pair :
se transformer en moins-value constatée si l'obligation est vendue avant son échéance prévue ; ou,
rétrécir à mesure que le prix du marché de l'obligation augmente avec le temps, à mesure que l'obligation approche de sa date d'échéance, à laquelle l'obligation sera alors évaluée à sa valeur nominale.
Prime d'obligation non amortie
Le revers de la médaille d'un escompte obligataire non amorti est une prime obligataire non amortie. Une prime d'obligation est une obligation dont le prix est supérieur à sa valeur nominale. La prime d'obligation non amortie fait référence au montant entre la valeur nominale et le montant supérieur auquel l'obligation a été vendue, moins les intérêts. La prime d'obligation non amortie est la partie de la prime d'obligation globale que l'émetteur amortira, c'est-à-dire qu'elle sera amortie dépenses à l'avenir. Le montant amorti de cette obligation est crédité en charges d'intérêts.
Points forts
L'émetteur de l'obligation amortit, c'est-à-dire radie progressivement, une décote sur la durée restante de l'obligation associée en tant que charge d'intérêts. Le montant de l'escompte sur obligations qui n'a pas encore été radié est l'escompte sur obligations non amorti.
Le revers de la médaille ou une décote d'obligation non amortie est une prime d'obligation non amortie, qui entre en jeu lorsque l'obligation se vend plus que sa valeur nominale.
Une décote non amortie sur une obligation représente une différence entre la valeur nominale d'une obligation et le montant effectivement payé par les investisseurs, c'est-à-dire le produit récolté par l'émetteur de l'obligation.
