Óafskrifaður skuldabréfaafsláttur
Hvað er óafskrifaður skuldabréfaafsláttur?
Óafskrifaður skuldabréfaafsláttur er reikningsskilaaðferð fyrir ákveðin skuldabréf. Óafskrifaður skuldabréfaafsláttur er mismunurinn á nafnverði skuldabréfs – verðmæti þess á gjalddaga – og ágóða af sölu skuldabréfsins af útgáfufyrirtækinu, að frádregnum þeim hluta sem þegar hefur verið afskrifaður (afskrifaður í smám saman þrepum) rekstrarreikningi. _
Hvernig óafskrifaður skuldabréfaafsláttur virkar
Afslátturinn vísar til mismunsins á kostnaði við að kaupa skuldabréf (markaðsverð þess) og nafnverði þess. Útgefandi fyrirtæki getur valið að gjaldfæra alla upphæð afsláttarins eða meðhöndla afsláttinn sem eign sem á að afskrifa. Allar upphæðir sem enn á að gjaldfæra er vísað til sem óafskrifaður skuldabréfaafsláttur.
Afsláttur skuldabréfa að nafnverði á sér stað þegar núverandi vextir sem tengjast skuldabréfi eru lægri en markaðsvextir útgáfur með svipaða útlánaáhættu. Ef á þeim degi sem skuldabréf er selt er afsláttarmiði eða vextir skráða skuldabréfsins undir núverandi markaðsvöxtum; fjárfestar munu aðeins samþykkja að kaupa skuldabréfið með „afslætti“ frá nafnverði þess.
Vegna þess að skuldabréfaverð og vextir eru í öfugu hlutfalli, þar sem vextir hreyfast eftir útgáfu skuldabréfa, verður sagt að skuldabréf séu viðskipti á yfirverði eða afslætti miðað við nafnverð þeirra eða gjalddaga. Þegar um er að ræða afföll skuldabréfa endurspegla þeir venjulega umhverfi þar sem vextir hafa hækkað frá útgáfu skuldabréfs. Vegna þess að afsláttarmiði eða vextir skuldabréfsins eru nú undir markaðsvöxtum og fjárfestar geta fengið betri samninga (og betri ávöxtun) með nýjum útgáfum, verða þeir sem selja skuldabréfið í raun að merkja það niður til að gera það meira aðlaðandi fyrir kaupendur. Þannig að skuldabréfið verður verðlagt með afslætti að nafnverði þess.
Gerð grein fyrir óafskrifuðum Bon afslátt
Útgefandi skuldabréfsins getur alltaf valið að afskrifa alla upphæð skuldabréfaafsláttar í einu, ef upphæðin er óveruleg (t.d. hefur engin veruleg áhrif á reikningsskil útgefanda). Ef svo er, þá er enginn óafskrifaður skuldabréfaafsláttur, því öll upphæðin var afskrifuð, eða
afskrifað, í einum teyg. Venjulega er upphæðin ** þó veruleg og er því afskrifuð yfir líftíma skuldabréfsins, sem getur spannað nokkur ár. Í þessu síðara tilviki er næstum alltaf óafskrifaður skuldabréfaafsláttur ef skuldabréf voru seld undir nafnverði og bréfin hafa ekki enn verið tekin úr gildi.
Óafskrifaður afsláttur skuldabréfs að pari mun:
breytast í viðurkennt sölutap ef skuldabréfið er selt fyrir tilgreindan gjalddaga; eða,
lækka eftir því sem markaðsverð bréfsins hækkar með tímanum þegar bréfið nálgast gjalddaga, sem bréfið verður þá verðlagt á nafnverði.
Óáhugaverð skuldabréfaverð
Bakhliðin eða óafskrifaður skuldabréfaafsláttur er óafskrifað skuldabréfaálag. Skuldabréfaálag er skuldabréf sem er verðlagt hærra en nafnverð þess. Óafskrifað skuldabréfaálag vísar til fjárhæðar sem er á milli nafnverðs og hærri upphæðar sem skuldabréfið var selt á, að frádregnum vöxtum. Óafskrifað skuldabréfaálag er sá hluti heildarálags skuldabréfa sem útgefandi mun afskrifa - það er að segja afskrifa í þrepum á móti útgjöld í framtíðinni. Afskrifuð upphæð þessa skuldabréfs er færð sem vaxtakostnaður.
Hápunktar
Útgefandi skuldabréfa afskrifar - það er að segja afskrifar smám saman - skuldabréfaafslátt á eftirstandandi tíma tilheyrandi skuldabréfs sem vaxtakostnað. Fjárhæð skuldabréfaafsláttar sem enn hefur ekki verið afskrifuð er óafskrifaður skuldabréfaafsláttur.
Bakhliðin eða óafskrifaður skuldabréfaafsláttur er óafskrifað skuldabréfaálag, sem kemur við sögu þegar skuldabréfið selst fyrir meira en nafnverð þess.
Óafskrifaður skuldabréfaafsláttur táknar mismun á nafnverði skuldabréfs og þeirrar upphæðar sem fjárfestar greiddu í raun fyrir það - ágóðann sem útgefandi skuldabréfsins uppsker.
