Oamorterad obligationsrabatt

Vad är en ej amorterad obligationsrabatt?

En ej amorterad obligationsrabatt är en redovisningsmetod för vissa obligationer. Den ej amorterade obligationsrabatten är skillnaden mellan det nominella värdet på en obligation – dess värde vid förfallodagen – och intäkterna från det emitterande företagets försäljning av obligationen, minus den del som redan har amorterats (avskrivits i gradvisa steg) den resultaträkningen. _

Hur oförskriven obligationsrabatt fungerar

Rabatten avser skillnaden i kostnaden för att köpa en obligation (dess marknadspris) och dess pari eller nominella värde. Det emitterande företaget kan välja att kostnadsföra hela rabatten eller kan hantera rabatten som en tillgång som ska skrivas av. Eventuellt belopp som ännu inte har kostnadsförts kallas den ej amorterade obligationsrabatten.

En obligationsrabatt till nominellt värde uppstår när den aktuella räntan förknippad med en obligation är lägre än marknadsräntan för emissioner med liknande kreditrisk. Om den noterade obligationens kupong eller ränta under det datum då en obligation säljs är lägre än gällande marknadsräntor; investerare kommer bara att gå med på att köpa obligationen till en "rabatt" från dess nominella värde.

Eftersom obligationspriser och räntor är omvänt relaterade, eftersom räntorna rör sig efter obligationsemission, kommer obligationer att sägas handlas till en premie eller en rabatt i förhållande till deras pari- eller löptidsvärden. När det gäller obligationsrabatter speglar de vanligtvis en miljö där räntorna har stigit sedan en obligations emission. Eftersom obligationens kupong eller ränta nu ligger under marknadsräntorna, och investerare kan få bättre affärer (och bättre avkastning) med nyemissioner, måste de som säljer obligationen i själva verket markera den för att göra den mer tilltalande för köpare. Så obligationen kommer att prissättas till en rabatt till dess nominella värde.

Redovisning av den ej amorterade Bon-rabatten

Obligationsemittenten kan alltid välja att skriva av hela beloppet av en obligationsrabatt på en gång, om beloppet är oväsentligt (t.ex. inte har någon väsentlig inverkan på emittentens finansiella rapporter). Om så är fallet finns det ingen oamorterad obligationsrabatt, eftersom hela beloppet amorterades, eller

avskriven, i en klunk. Vanligtvis är dock beloppet ** väsentligt** och amorteras därför över obligationens löptid, som kan sträcka sig över ett antal år. I det senare fallet finns det nästan alltid en obligaterad obligationsrabatt om obligationer sålts under deras nominella belopp och obligationerna ännu inte har gått i pension.

En obligations ej amorterade rabatt till pari kommer att:

1. förvandlas till en redovisad kapitalförlust om obligationen säljs före dess angivna löptid; eller,

2. krympa när obligationens marknadspris stiger med tiden när obligationen närmar sig förfallodagen, vilken obligationen då kommer att prissättas till sitt nominella värde.

Oförälskade obligationspremie

Baksidan eller en ej amorterad obligationsrabatt är en oamorterad obligationspremie. En obligationspremie är en obligation som är prissatt högre än dess nominella värde. Oamorterad obligationspremie avser beloppet mellan det nominella värdet och det högre beloppet som obligationen såldes för, minus räntan. Den icke amorterade obligationspremien är den del av den totala obligationspremien som emittenten kommer att amortera - det vill säga skriva av stegvis mot utgifter i framtiden. Det amorterade beloppet för denna obligation krediteras som en räntekostnad.

Höjdpunkter

• Obligationsemittenten amorterar – det vill säga skriver av gradvis – en obligationsrabatt över den associerade obligationens återstående löptid som en räntekostnad. Det belopp av obligationsrabatten som ännu inte har skrivits av är den ej amorterade obligationsrabatten.

– Baksidan eller en omorterad obligationsrabatt är en omorterad obligationspremie, som kommer in när obligationen säljs för mer än sitt nominella värde.

• En ej amorterad obligationsrabatt representerar en skillnad mellan det nominella värdet av en obligation och det belopp som faktiskt betalats för den av investerare – intäkterna som skördas av obligationens emittent.