Uamortisert obligasjonsrabatt
Hva er en uamortisert obligasjonsrabatt?
En uamortisert obligasjonsrabatt er en regnskapsmetode for enkelte obligasjoner. Den ikke-amortiserte obligasjonsrabatten er forskjellen mellom pålydende verdi av en obligasjon – dens verdi ved forfall – og provenyet fra salget av obligasjonen av det utstedende selskapet, minus den delen som allerede er amortisert (avskrevet i gradvise trinn) på resultatregnskapet. _
Hvordan uamortisert obligasjonsrabatt fungerer
Rabatten refererer til forskjellen i kostnaden for å kjøpe en obligasjon (markedsprisen) og dens pålydende verdi. Det utstedende selskapet kan velge å kostnadsføre hele rabatten eller kan håndtere rabatten som en eiendel som skal amortiseres. Ethvert beløp som ennå ikke er kostnadsført omtales som uamortisert obligasjonsrabatt.
En obligasjonsrabatt til pålydende oppstår når gjeldende rente knyttet til en obligasjon er lavere enn markedsrenten for utstedelser med tilsvarende kredittrisiko. Hvis på datoen en obligasjon selges, er den børsnoterte obligasjonens kupong eller rente under gjeldende markedsrenter; investorer vil bare godta å kjøpe obligasjonen til en "rabatt" fra pålydende.
Fordi obligasjonspriser og renter er omvendt relatert, ettersom rentene beveger seg etter utstedelse av obligasjoner, vil obligasjoner sies å handle med en premie eller en rabatt i forhold til pålydende eller forfallsverdier. Når det gjelder obligasjonsrabatter, reflekterer de vanligvis et miljø der rentene har steget siden utstedelsen av en obligasjon. Fordi obligasjonens kupong eller rente nå er under markedsrentene, og investorer kan få bedre avtaler (og bedre avkastning) med nye emisjoner, må de som selger obligasjonen i realiteten merke den ned for å gjøre den mer attraktiv for kjøpere. Så obligasjonen vil bli priset til en rabatt til pålydende verdi.
Regnskap for den uamortiserte Bon-rabatten
Obligasjonens utsteder kan alltid velge å avskrive hele beløpet av en obligasjonsrabatt på en gang, hvis beløpet er uvesentlig (f.eks. ikke har noen vesentlig innvirkning på utstederens regnskap). I så fall er det ingen uamortisert obligasjonsrabatt, fordi hele beløpet ble amortisert, eller
avskrevet, i en slurk. Vanligvis er imidlertid beløpet ** vesentlig, og amortiseres derfor over obligasjonens levetid, som kan strekke seg over flere år. I sistnevnte tilfelle er det nesten alltid en uamortisert obligasjonsrabatt hvis obligasjoner ble solgt under pålydende beløp, og obligasjonene ennå ikke er pensjonert.
En obligasjons uamortiserte rabatt til pari vil:
forvandles til et anerkjent kurstap dersom obligasjonen selges før dens oppgitte forfall; eller,
krympe ettersom obligasjonens markedspris stiger med tiden ettersom obligasjonen nærmer seg forfallsdatoen, og obligasjonen vil da bli priset til pålydende verdi.
Uamorisert obligasjonspremie
Baksiden eller en uamortisert obligasjonsrabatt er en uamortisert obligasjonspremie. En obligasjonspremie er en obligasjon som er priset høyere enn pålydende. Uamortisert obligasjonspremie refererer til beløpet mellom pålydende verdi og det høyere beløpet obligasjonen ble solgt for, minus renten. Den uamortiserte obligasjonspremien er den delen av den samlede obligasjonspremien som utstederen vil amortisere – det vil si avskrive trinnvis mot utgifter i fremtiden. Det amortiserte beløpet av denne obligasjonen krediteres som en rentekostnad.
Høydepunkter
– Obligasjonsutstederen amortiserer – det vil si avskriver gradvis – en obligasjonsrabatt over gjenværende løpetid på den tilhørende obligasjonen som en rentekostnad. Beløpet på obligasjonsrabatten som ennå ikke er avskrevet er den uamortiserte obligasjonsrabatten.
– Baksiden eller en uamortisert obligasjonsrabatt er en uamortisert obligasjonspremie, som spiller inn når obligasjonen selges for mer enn pålydende.
- En uamortisert obligasjonsrabatt representerer en forskjell mellom pålydende verdi av en obligasjon og beløpet som faktisk betales for det av investorer – inntektene som utsteder av obligasjonen høster.
