Nicht amortisierter Bond-Discount
Was ist ein nicht amortisierter Bond-Discount?
Ein nicht amortisierter Anleiheabschlag ist eine Bilanzierungsmethode für bestimmte Anleihen. Der nicht amortisierte Anleiheabschlag ist die Differenz zwischen dem Nennwert einer Anleihe – ihrem Wert bei Fälligkeit – und dem Erlös aus dem Verkauf der Anleihe durch das emittierende Unternehmen, abzüglich des bereits amortisierten (schrittweise abgeschriebenen) Anteils die Gewinn- und Verlustrechnung.
So funktioniert der Rabatt auf nicht amortisierte Anleihen
Der Abschlag bezieht sich auf die Differenz zwischen den Kosten für den Kauf einer Anleihe (ihr Marktpreis) und ihrem Nennwert. Das emittierende Unternehmen kann wählen, ob es den gesamten Rabattbetrag verrechnet oder den Rabatt als abzuschreibenden Vermögenswert behandelt. Jeder Betrag, der noch verbucht werden muss, wird als nicht amortisierter Anleihediskont bezeichnet.
Ein Abschlag auf den Nennwert einer Anleihe tritt auf, wenn der mit einer Anleihe verbundene aktuelle Zinssatz niedriger ist als der Marktzinssatz von Emissionen mit ähnlichem Kreditrisiko. Wenn zum Zeitpunkt des Verkaufs einer Anleihe der Kupon oder Zinssatz der notierten Anleihe unter den aktuellen Marktsätzen liegt; Anleger werden nur zustimmen, die Anleihe mit einem "Abschlag" von ihrem Nennwert zu kaufen.
Da Anleihekurse und Zinssätze in umgekehrter Beziehung zueinander stehen, wird gesagt, dass Anleihen mit einer Prämie oder einem Abschlag auf ihren Nennwert oder Fälligkeitswert gehandelt werden, wenn sich die Zinssätze nach der Anleiheemission bewegen. Im Fall von Anleiheabschlägen spiegeln sie normalerweise ein Umfeld wider, in dem die Zinssätze seit der Emission einer Anleihe gestiegen sind. Da der Kupon oder Zinssatz der Anleihe jetzt unter den Marktzinsen liegt und Anleger mit Neuemissionen bessere Geschäfte (und höhere Renditen) erzielen können, müssen diejenigen, die die Anleihe verkaufen, sie effektiv herabsetzen, um sie für Käufer attraktiver zu machen. Die Anleihe wird also mit einem Abschlag auf ihren Nennwert bewertet.
Bilanzierung des nicht amortisierten Bon-Rabatts
Der Emittent der Anleihe kann sich immer dafĂĽr entscheiden, den gesamten Betrag eines Anleiheabschlags auf einmal abzuschreiben, wenn der Betrag unwesentlich ist (z. B. keine wesentlichen Auswirkungen auf den Jahresabschluss des Emittenten hat). Wenn ja, gibt es keinen nicht amortisierten Anleihenabschlag, weil der gesamte Betrag amortisiert wurde, oder
abgeschrieben, auf einen Schlag. In der Regel ist der Betrag jedoch wesentlich und wird daher ĂĽber die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben, die sich ĂĽber mehrere Jahre erstrecken kann. Im letzteren Fall gibt es fast immer einen nicht amortisierten Abschlag fĂĽr Anleihen, wenn Anleihen unter ihrem Nennbetrag verkauft wurden und die Anleihen noch nicht zurĂĽckgezogen wurden.
Der nicht amortisierte Abschlag einer Anleihe auf den Nennwert wird:
zu einem anerkannten Kapitalverlust werden, wenn die Anleihe vor ihrer angegebenen Fälligkeit verkauft wird; oder,
schrumpfen, wenn der Marktpreis der Anleihe im Laufe der Zeit steigt, wenn sich die Anleihe ihrem Fälligkeitsdatum nähert, wodurch die Anleihe dann zu ihrem Nennwert bewertet wird.
Unamoritzte Bondprämie
Die Kehrseite eines nicht amortisierten Bonddiscounts ist ein nicht amortisierter Bondaufschlag. Eine Anleiheprämie ist eine Anleihe, deren Preis höher ist als ihr Nennwert. Die nicht amortisierte Anleiheprämie bezieht sich auf den Betrag zwischen dem Nennwert und dem höheren Betrag, zu dem die Anleihe verkauft wurde, abzüglich der Zinsen. Die nicht amortisierte Anleiheprämie ist der Teil der gesamten Anleiheprämie, den der Emittent amortisieren wird, d. h. schrittweise abschreiben wird Ausgaben in der Zukunft. Der Amortisationsbetrag dieser Anleihe wird als Zinsaufwand gutgeschrieben.
Höhepunkte
Der Emittent der Anleihe amortisiert, also sukzessive abschreibt, einen Anleiheabschlag über die Restlaufzeit der zugehörigen Anleihe als Zinsaufwand. Der noch nicht abgeschriebene Betrag des Anleihediskonts ist das nicht amortisierte Anleihediskont.
Die Kehrseite eines nicht amortisierten Anleiheabschlags ist eine nicht amortisierte Anleiheprämie, die ins Spiel kommt, wenn die Anleihe für mehr als ihren Nennwert verkauft wird.
Ein nicht amortisierter Anleiheabschlag stellt eine Differenz zwischen dem Nennwert einer Anleihe und dem Betrag dar, der tatsächlich von den Anlegern dafür gezahlt wurde – die Erlöse, die der Emittent der Anleihe erzielt.
