Cyklisk aktie

Vad är en cyklisk aktie?

En cyklisk aktie är en aktie vars pris påverkas av makroekonomiska eller systematiska förändringar i den totala ekonomin. Cykliska aktier är kända för att följa en ekonomis cykler genom expansion,. topp, lågkonjunktur och återhämtning. De flesta cykliska aktier involverar företag som säljer diskretionära konsumentvaror som konsumenterna köper mer under en blomstrande ekonomi men spenderar mindre på under en lågkonjunktur.

Förstå cykliska aktier

Företag som har cykliska aktier inkluderar biltillverkare, flygbolag, möbelhandlare, klädbutiker, hotell och restauranger. När ekonomin går bra har människor råd att köpa nya bilar, uppgradera sina hem, handla och resa.

När ekonomin går dåligt är dessa diskretionära utgifter några av de första sakerna som konsumenterna minskar. Om en lågkonjunktur är tillräckligt allvarlig kan cykliska aktier bli helt värdelösa och företag kan gå i konkurs.

Investerare bör vara försiktiga med sina positioner i cykliska aktier men bör inte undvika dem helt och hållet.

Cykliska aktier stiger och faller med konjunkturcykeln. Denna skenbara förutsägbarhet i rörelsen av dessa aktiers priser leder till att vissa investerare försöker tajma marknaden. De köper aktierna på en låg punkt i konjunkturcykeln och säljer dem vid en höjdpunkt.

Investerare bör vara försiktiga med vikten av cykliska aktier i sina portföljer vid en given tidpunkt. Även om det kan vara sant, betyder det inte att investerare helt bör undvika dessa aktier.

Särskilda överväganden

Cykliska aktier ses som mer volatila än icke-cykliska eller defensiva aktier, som tenderar att vara mer stabila under perioder av ekonomisk svaghet. De erbjuder dock större potential för tillväxt eftersom de tenderar att överträffa marknaden under perioder av ekonomisk styrka. Investerare som söker långsiktig tillväxt med hanterad volatilitet tenderar att balansera sina portföljer med en blandning av cykliska aktier och defensiva aktier.

Investerare väljer ofta att använda börshandlade fonder (ETF) för att få exponering mot cykliska aktier samtidigt som de expanderar ekonomiska cykler. SPDR ETF-serien erbjuder en av de mest populära cykliska ETF-investeringarna i Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

cykliska vs. icke-cykliska aktier

Utvecklingen för cykliska aktier tenderar att korrelera med ekonomin. Men detsamma kan inte sägas om icke-cykliska aktier. Dessa aktier tenderar att slå marknaden oavsett den ekonomiska trenden, även när det finns en avmattning i ekonomin.

Ickecykliska aktier kallas också för defensiva aktier. Dessa aktier omfattar kategorin konsumentvaror,. med varor och tjänster som människor fortsätter att köpa genom alla typer av konjunkturcykler, även ekonomiska nedgångar.

Företag som sysslar med mat, gas och vatten är exempel på de som har icke-cykliska aktier, som Walmart. Att lägga till icke-cykliska aktier till en portfölj kan vara en bra strategi för investerare eftersom det hjälper till att säkra sig mot förluster från cykliska företag under en ekonomisk nedgång.

Exempel på cykliska aktier

Cykliska aktier avgränsas ofta ytterligare av varaktiga varor, icke-varaktiga varor och tjänster. Företag med varaktiga varor är involverade i tillverkning eller distribution av fysiska varor som har en förväntad livslängd på mer än tre år. Företag som verkar i detta segment inkluderar biltillverkare som Ford, tillverkare av vitvaror som Whirlpool och möbeltillverkare som Ethan Allen.

Måttet på beställningar av varaktiga varor är en indikator på framtida ekonomisk utveckling. När beställningarna för varaktiga varor ökar under en viss månad kan det vara en indikation på starkare ekonomisk aktivitet under de efterföljande månaderna.

Icke-varaktiga varuföretag producerar eller distribuerar mjuka varor som har en förväntad livslängd på mindre än tre år. Exempel på företag som är verksamma inom detta segment är sportklädestillverkaren Nike och butiker som Nordstrom och Target.

Tjänster är en separat kategori av cykliska aktier eftersom dessa företag inte tillverkar eller distribuerar fysiska varor. Istället tillhandahåller de tjänster som underlättar resor, underhållning och andra fritidsaktiviteter för konsumenter. Walt Disney (DIS) är ett av de mest kända företagen som verkar i detta område. Till denna kategori hör också företag som verkar inom det nya digitala området strömmande media, som Netflix (NFLX).

Höjdpunkter

– Cykliska aktier är generellt motsatsen till defensiva aktier. Cykliska aktier inkluderar diskretionära företag, som Starbucks eller Nike, medan defensiva aktier är stapelvaror, som Campbell Soup.

– Cykliska aktier påverkas av makroekonomiska förändringar, där dess avkastning följer en ekonomis cykler.

– Cykliska aktier har vanligtvis högre volatilitet och förväntas ge högre avkastning under perioder av ekonomisk styrka.