Täckt samtal

Motsatsen till en naken situation. Optionen skrivs mot en aktie som ägs av författaren. Kallas för ett köp-skriv när en investerare samtidigt köper aktien och skriver samtalet.

Höjdpunkter

• Investerare förväntar sig endast en mindre ökning eller minskning av den underliggande aktiekursen under optionens livslängd när de genomför ett täckt köp.

• För att utföra ett täckt köp, skriver (säljer) en investerare som har en lång position i en tillgång sedan köpoptioner på samma tillgång.

– Ett täckt köp är en populär optionsstrategi som används för att generera intäkter i form av optionspremier.

• Den här strategin är idealisk för investerare som tror att det underliggande priset inte kommer att röra sig mycket på kort sikt.

– Covered calls anställs ofta av de som har för avsikt att hålla den underliggande aktien under lång tid men inte förväntar sig en nämnvärd kursuppgång på kort sikt.

Vanliga frågor

Är täckta samtal riskfyllda?

Samtal som omfattas anses vara relativt låg risk. Täckta samtal skulle dock begränsa ytterligare uppåtvinstpotential om aktien fortsatte att stiga och skulle inte skydda mycket från ett fall i aktiekursen. Observera att till skillnad från täckta samtal är samtalssäljare som inte äger motsvarande belopp i de underliggande aktierna nakna samtalsförfattare. Nakna korta samtal har teoretiskt sett obegränsad förlustpotential om den underliggande säkerheten stiger.

Finns det något sådant som en täckt put?

Till skillnad från köpoptioner ger säljoptioner kontraktsinnehavaren rätten att sälja det underliggande (i motsats till rätten att köpa det) till ett fastställt pris. Motsvarande position med puts skulle innebära att sälja korta aktier och sedan sälja en nedåtriktad put. Detta är dock ovanligt. Istället kan handlare använda en gift put,. där en investerare, som har en lång position i en aktie, köper en säljoption på samma aktie för att skydda mot depreciering av aktiens pris.

Kan jag använda täckta samtal i min IRA?

Beroende på vårdnadshavaren för din IRA och din behörighet att handla optioner med dem, ja. Det finns också vissa fördelar med att använda täckta samtal i en IRA. Möjligheten att utlösa en rapporterbar realisationsvinst gör att samtalsskrivande är en bra strategi för antingen en traditionell eller Roth IRA. Investerare kan köpa tillbaka aktien till ett lämpligt pris utan att behöva oroa sig för skattekonsekvenser, samt generera ytterligare intäkter som antingen kan tas som utdelningar eller återinvesteras.

Är täckta samtal en lönsam strategi?

Som med alla handelsstrategier kan täckta samtal vara lönsamma eller inte. Den högsta vinsten från ett täckt samtal uppstår om aktiekursen stiger till lösenpriset för det samtal som har sålts och inte är högre. Investeraren drar nytta av en blygsam ökning av aktien och samlar in hela premien för optionen när den löper ut värdelös. Liksom alla strategier har täckt samtalsskrivning fördelar och nackdelar. Om det används med rätt lager kan täckta samtal vara ett utmärkt sätt att minska din genomsnittliga kostnad eller generera intäkter.