Kapitalandel
Vad är en kapitalandel?
Kapitalandelar är en andelsklass som erbjuds av en fond med dubbla ändamål. I en fond med dubbla ändamål kan investerare investera i antingen kapitalandelar för vinst eller inkomstandelar för utdelning.
Förstå kapitalandelar
Kapitalandelar lockar vanligtvis investerare som söker kapitaltillväxt. De är en typ av andelsklass som erbjuds i fonder med dubbla ändamål. Fonder med dubbla ändamål introducerades på 1960-talet och blev populärt på 1970-talet med fonderbjudanden från några av branschens främsta penningförvaltare.
Populära versioner av dessa fonder inkluderade American Dual Vest Fund, som förvaltas av Haywood Management; Gemini Fund, som förvaltas av Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., förvaltas av John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, förvaltad av Vance, Sanders & Co.; och Scudder Duo Vest-fonden, som förvaltas av Scudder, Stevens & Clark.
Många fonder med dubbla ändamål stängdes på 1980-talet efter att nya skatteregler från Internal Revenue Service ändrade skatteplikterna för fonderna. På 1990-talet var de flesta fonder med dubbla ändamål helt avvecklade.
Fonder med dubbla ändamål var strukturerade som slutna fonder med två typer av aktier som erbjöds. I likhet med fonder representerade de portföljer av sammanslagna värdepapper som handlades på börser. Fondbolag kan strukturera varje aktieklass efter eget gottfinnande och besluta om individuella avgifter och utgifter per andelsklass.
En annan unik egenskap hos fonder med dubbla ändamål var deras innehavstid. Dessa fonder hade en specificerad löptid på marknaden med ett måldatum för likvidation. Vid måldatumet skulle fonder med dubbla ändamål återlämna kapitalbeloppet till investerarna.
Tillväxtinvesteringar liknar värdeinvesteringar,. men värdeinvesteringar handlas på "underprissatta" företag, inte nödvändigtvis de som är nya eller framväxande.
Kapitalandelar vs. Inkomstandelar
Inkomstaktier representerar den andra typen av andelsklass i fonder med dubbla ändamål. Dessa aktier skulle kunna kallas preferensaktier. Fondens inkomstandelar riktade sig till inkomstinvesterare som söker utdelningar och utdelningar. De berättigade investerare till utdelningar och utdelningar från fonden.
Medan majoriteten av fonder med dubbla ändamål främst fokuserade på aktier och inkomstaktier, hade de också en del ränteintäkter och kontanter från vilka räntefördelningar gjordes.
Inkomstandelar fick utdelningar och utdelningar under hela fondens löptid. Vid utgången returnerade fonden kapitalbeloppet. Dessa aktier var också föredragna, vilket gjorde dem till första prioritet vid målförfallodagen.
Kapitalandelsinvestering
Som namnet antyder fokuserade kapitalandelar på värdeökning av kapitalvinster. Dessa aktier gynnades mest av stigande kurser och aktiv förvaltning. De flesta fonder med dubbla ändamål hade flexibla förvaltningsstilar som gjorde det möjligt för fondförvaltare att välja värdepapper från ett brett universum. Kapitalandelar kan också kallas stamaktier.
Kapitalandelar erbjöd fördelar genom långsiktiga investeringar. Även om de inte betalade utdelning, returnerade de kapital och kapitalvinster till investerarna vid förfallodagen.
Tillväxtinvestering idag
En investeringsstil som fokuserar på att öka kapitalet kallas en tillväxtstrategi. Investerare som följer denna strategi kommer att investera i företag som vanligtvis är unga företag eller nybildade, som investeraren tror kommer att ge avkastning över genomsnittet när företaget väl skjuter på alla cylindrar.
Man kan hävda att de flesta investeringar är tillväxtinvesteringar eftersom investerare väljer att placera sina pengar i företag eller värdepapper som kommer att öka över tid. Tillväxtinvesteringar kategoriseras dock efter investeringar i tillväxtspecifika företag. Det är riskfyllda investeringar, eftersom bolagen inte har hunnit testas och oftast saknar en beprövad finansiell historik.
Tillväxtinvesteringar kräver att investerare väljer aggressiva företag som småbolag inom teknikteknik eller oprövade bioteknikföretag. återigen, tillväxtinvestering anses vara ett ganska riskabelt sätt att investera och bör utgöra de mest offensiva, aggressiva delarna av en investerares portfölj.
Poängen
Kapitalandelar erbjuds av en fond med dubbla ändamål, där investerare kan välja mellan aktier för vinst eller inkomstandelar för utdelning. Men med tiden har dessa typer av fonder blivit mindre attraktiva jämfört med den lätthet och låga kostnaden för börshandlade fonder för tillväxtstrategi. Dessa typer av investeringsstrategier anses vara ganska aggressiva och bör betraktas som en offensiv del av en investerares portfölj, och är vanligtvis balanserade med andra värdepapper som har mindre risk.
Höjdpunkter
- Fonder med dubbla ändamål introducerades på 1960-talet och blev populära på 1970-talet, även om många fonder med dubbla ändamål stängdes på 1980-talet efter att nya skatteregler ändrade skatteplikterna för fonderna.
– I en fond med dubbla ändamål kan investerare investera i antingen kapitalandelar för vinst eller inkomstandelar för utdelning.
- Kapitalandelar är en andelsklass som erbjuds av en fond med dubbla ändamål.
– På 1990-talet var de flesta fonderna med dubbla ändamål helt avvecklade.
– Dessa aktier kan klassificeras som "hög risk" och bör balanseras av mer ljumna, mindre volatila erbjudanden.
Vanliga frågor
Vad är en hybridfond?
En hybridfond är en fond som är diversifierad över två eller flera tillgångsklasser. Även kända som tillgångsallokeringsfonder,. investerar de vanligtvis i en blandning av aktier och obligationer. Balanserade fonder,. fonder med måldatum och blandfonder är alla typer av hybridfonder.
Vad är en sluten värdepappersfond?
En sluten fond är en fond som erbjuder ett fast antal aktier genom ett börsintroduktion (IPO) för att skaffa kapital för den initiala investeringen. Aktierna erbjöds att handlas på börser. Inga nya aktier kommer dock att skapas och därför skulle inga nya pengar flöda in i fonden.
Vad är skillnaden mellan en sluten fond och en öppen fond?
En öppen fond kommer att ge ut nya aktier när investerare väljer att köpa in sig i den. Detta skiljer sig från en sluten fond, som inte kommer att se nyemissioner oavsett investerares intresse. Om en investerare vill ha tillgång till en sluten fond, skulle de behöva köpa dessa aktier på den öppna marknaden.
Vad är några tips för tillväxtinvesteringar?
En av de viktigaste delarna av tillväxtinvesteringar är att se till att du är rätt balanserad för din strategi. Investerare som vill investera i en tillväxtstrategi bör överväga ett företags framtida vinstpotential, vinstmarginaler,. avkastning på eget kapital (ROE), aktiekursutveckling och historiska vinster. En 100-procentig tillväxtportfölj anses vara extremt aggressiv, vilket är anledningen till att de flesta investerare har portföljer som balanserar tillväxt med värdeval också.
