Retail Foreign Exchange Dealer (RFED)

Vad är en återförsäljare av valutahandlare (RFED)?

En återförsäljare av utländsk valuta (RFED) agerar som motpart till en transaktion i utländsk valuta utanför börsen, over-the-counter (OTC) där köp och försäljning av finansiella instrument inte involverar någon av börserna.

Förstå detaljhandlare för valutahandlare (RFED)

Återförsäljare av utländsk valuta slutför valutatransaktioner, terminskontrakt,. optioner på terminskontrakt och optionskontrakt för personer som inte är berättigade att utföra dessa transaktioner någon annanstans. Transaktionen kan belånas, marginaliseras eller finansieras på annat sätt. Finansiering kan komma från en tredje motpart,. budgivaren eller en part som arbetar för dessa individer. Transaktioner av denna typ är vanligtvis avistaaffärer utanför börsen över disk.

Även om Commodity Futures Trading Commission (CFTC) inte direkt reglerar dessa affärer, sätter de begränsningar för vem som får hantera transaktionerna. Detaljhandlare av valutahandlare måste bli medlemmar i National Futures Association (NFA) för att kunna bedriva affärer med allmänheten. RFED kan vara en individ eller organisation.

Valutaterminskontrakt handlas vanligtvis på erkända och reglerade marknadsplatser och på interbankmarknaden. Interbankmarknaden är det globala nätverk som används av finansinstitutioner för att handla stora mängder valutor sinsemellan och är inte öppet för detaljhandel. För detaljhandlare kommer de flesta affärerna att vara antingen på en CFTC- eller Securities and Exchange Commission (SEC) kontrollerad webbplats. Det är dock möjligt att använda en off-exchange eller over-the-counter (OTC) marknadsplats som erbjuds av en återförsäljare av utländsk valuta.

OTC-affärer sker direkt mellan två parter, såsom en individ och en auktoriserad valutahandlare eller mäklare. Ett clearinghus är inte involverat i beställningsprocessen. Dessa affärer utanför börsen sker i första hand elektroniskt eller per telefon. Valutahandlare i detaljhandeln agerar som marknadsgaranter mellan individer och kommer att ta ut en avgift för sina tjänster. Även om det finns viss tillsyn av RFED:er, kanske många av SEC-standardreglerna för mäklare och återförsäljare inte gäller för valutatransaktioner.

Reglering av detaljhandlare för valutahandlare

National Futures Association (NFA) reglerar och övervakar valutatransaktioner. Det är deras ansvar att se till att alla gör affärer lagligt och under reglering. NFA:s historia kan spåras tillbaka till 1974 när kongressen inrättade Commodity Futures Trading Commission.

Lagstiftningen som skapade CFTC gav också upphov till skapandet av en registrerad terminsförening, vilket möjliggjorde bildandet av en självreglerande organisation. 1981 utsåg kongressen NFA till officiell, och NFA började sin tillsynsverksamhet 1982.

RFED:er måste också ha minst en huvudman som är en valutaassocierad person. En associerad person är någon som tar emot order, kunder eller kundmedel, eller som övervakar personer som är involverade i dessa typer av jobb. Den forex-associerade personen måste också följa reglerna för NFA och kan behöva lämna in pappersarbete, inklusive fingeravtryck.

Enligt NFA måste intresserade personer registrera sig på webbplatsen, fylla i en ansökan, följa efterlevnadskraven och betala ej återbetalningsbara ansöknings- och medlemsavgifter. Andra villkor inkluderar inlämnande av fingeravtrycksidentifiering och uppvisande av kompetens vid handel med utländsk valuta. NFA har också sagt att alla valutaassocierade personer måste klara ett nytt prov.

##Höjdpunkter

• Återförsäljare av utländsk valuta slutför valutatransaktioner, terminskontrakt, optioner på terminskontrakt och optionskontrakt för personer som inte är berättigade att utföra dessa transaktioner någon annanstans.

• RFED:er måste också ha minst en huvudman som är en valutaassocierad person.

• Detaljhandeln av valutahandlare måste bli medlemmar i National Futures Association (NFA).

– Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglerar inte direkt dessa affärer men har fortfarande krav på individer som vill hantera dessa transaktioner.

• En återförsäljare av utländsk valuta (RFED) agerar som motpart till en transaktion i utländsk valuta utanför börsen (OTC) där köp och försäljning av finansiella instrument inte involverar någon av börserna.