Resultat före räntor och skatter (EBIT)

Vad är EBIT?

EBIT är en akronym för vinst före räntor och skatter och används för att mäta ett företags hantering av lönsamhet. Precis som namnet antyder är det vinstbeloppet innan räntekostnader och skattebetalningar dras av. EBIT kallas även vinst före räntor och skatter (PBIT), och används i stället för rörelseintäkter av vissa investerare och analytiker.

För företag som har mer skulder än eget kapital där räntekostnaderna kan vara höga och för de som har en hög bolagsskattesats kan det vara användbart att förklara inkomst på EBIT-basis eftersom det exkluderar dessa utgifter. Verkställande ledningen kommer ibland att säga att trots att deras nettoinkomst var låg eller med förlust, var vinsten hög eller förlusten mindre på EBIT-basis.

Hur man beräknar EBIT

EBIT kan beräknas genom att använda rader som finns i ett företags resultaträkning. För börsnoterade företag är resultaträkningen en del av den finansiella rapport som lämnas kvartalsvis och årligen till Securities and Exchange Commission. EBIT är dock inte ett standardiserat mått enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).

Medan rörelseintäkterna beräknas uppifrån och ned längs ett företags resultaträkning ( intäkter minus kostnad för sålda varor och driftskostnader ), använder EBIT nedifrån-och-upp-metoden. Från nettoresultatet, som benämns den nedersta raden, tillkommer de poster som framträder högre — avsättningar för skatt och räntekostnader — och summan bör motsvara företagets rörelseintäkter.

Det finns tillfällen då ett företags EBIT inte är detsamma som rörelseintäkter på grund av kostnader eller intäkter som inte är en del av dess normala, dagliga verksamhet. Icke-operativa kostnader inkluderar tidigare anställdas förmåner efter pensionering såsom livförsäkring och medicinska planer, samt vinster och förluster från transaktioner i utländsk valuta. Eller så kan företaget tillfälligt ha varit inblandat i en affär som låg utanför dess normala verksamhet och behövde registrera den handeln.

###EBIT-formel

EBIT = Nettoinkomst + Räntekostnader + Skattebetalningar

I tabellexemplet för Colgate-Palmolive nedan ökade EBIT 2020 från 2019 efter att ha fallit 2019 från 2018. Dess EBIT-marginal (förklaras i följande avsnitt) var över genomsnittet. EBIT var inte detsamma som dess rörelsevinst eftersom icke-servicerelaterade kostnader efter pensionering inte var en del av kostnaderna för Colgates normala verksamhet.

TTT

Form 10-K; Alla siffror, utom de i procent, är i miljoner dollar.

Hur används EBIT?

EBIT kan användas som en lönsamhetskvot. Liksom rörelsemarginal mäter EBIT-marginal ett företags vinst före räntekostnader och skattebetalningar mot försäljning. En rapport från 2015 visade att för företag med ett börsvärde på minst 1 miljard dollar var den genomsnittliga EBIT-marginalen 12 procent.

###EBIT-marginalformel

EBIT-marginal = EBIT / Intäkt

Vilka är begränsningarna för EBIT?

EBIT står för vinst före räntor och skatter, och inkluderar, som namnet antyder, inte räntekostnader och skattebetalningar, vilket annars kan vara till hjälp för att utvärdera lönsamheten för företag som är högt belånade eller har höga skattebetalningar.

##Höjdpunkter

• EBIT (resultat före räntor och skatter) är ett företags nettoresultat före inkomstskattekostnader och räntekostnader dras av.

• EBIT används för att analysera resultatet av ett företags kärnverksamhet utan att kostnaderna för kapitalstrukturen och skattekostnader påverkar resultatet.

– EBIT kallas även för rörelseintäkter eftersom de båda exkluderar räntekostnader och skatter från sina beräkningar. Det finns dock fall då rörelseresultatet kan skilja sig från EBIT.

##FAQ

Hur använder analytiker och investerare EBIT?

Förutom att få en uppfattning om lönsamhet från verksamheten, används EBIT i flera finansiella nyckeltal som används i fundamental analys. Till exempel delar räntetäckningsåldern EBIT med räntekostnaden, och EBIT/EV-multipeln jämför ett företags resultat med dess företagsvärde.

Vad är skillnaden mellan EBIT och EBITDA?

Både EBIT och EBITDA tar bort kostnaden för skuldfinansiering och skatter, medan EBITDA tar ytterligare ett steg genom att sätta tillbaka avskrivnings- och amorteringskostnader i ett företags vinst. Eftersom avskrivningar inte fångas upp i EBITDA kan det leda till vinstsnedvridningar för företag med en ansenlig mängd anläggningstillgångar och följaktligen betydande avskrivningskostnader. Ju större avskrivningskostnaden är, desto mer kommer den att öka EBITDA.

Varför är EBIT viktigt?

EBIT är ett viktigt mått på ett företags operativa effektivitet. Eftersom den inte tar hänsyn till indirekta utgifter som skatter och ränta på skulder, visar den hur mycket verksamheten tjänar på sin kärnverksamhet.

Hur beräknas EBIT?

EBIT beräknas genom att subtrahera ett företags kostnad för sålda varor (COGS) och dess driftskostnader från dess intäkter. EBIT kan också beräknas som rörelseintäkter och icke rörelseintäkter, minus rörelsekostnader.