Underliggande vinst

Vad är underliggande vinst?

Underliggande vinst är en beräkning som görs internt av ett företag för att visa vad det tror är en mer korrekt återspegling av hur mycket pengar det genererar. Siffran fokuserar på regelbundna redovisningscykelhändelser och utesluter ofta engångsavgifter eller sällsynta händelser. Underliggande vinst skiljer sig från den erforderliga redovisningsvinsten som redovisas på bokslut och andra obligatoriska dokument som följer förinställd praxis, regler och förordningar.

Hur underliggande vinst fungerar

När företag publicerar sina räkenskaper kräver allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) att de avslöjar hur mycket vinst de genererade. Detta beräknas genom att subtrahera alla dollarkostnader från intäkterna, samma beräkning som används för att bestämma hur mycket inkomstskatt som ska betalas.

Ofta kommer företag att välja att komplettera denna siffra med sin egen kalkyl. Den underliggande vinsten är utformad för att ge en mer användbar indikator på resultatet på årsbasis.

Att ta bort ovanliga, engångskostnader , såsom avgifter för naturkatastrofer, eliminerar slumpmässiga fluktuationer och borde i teorin göra det lättare för investerare att få en bättre uppfattning om hur företagets vinst från sin vardagliga, vanliga affärsverksamhet varierar. under flera räkenskapsår.

Viktigt

Företag använder ofta underliggande vinstsiffror för affärsplaneringsändamål.

Målet här är att eliminera alla distraktioner som orsakas av slumpmässiga händelser. Förluster eller vinster som inte regelbundet dyker upp, såsom omstruktureringsavgifter eller köp eller försäljning av mark eller fastighet, beaktas vanligtvis inte eftersom de inte inträffar ofta och som ett resultat inte anses spegla de dagliga kostnaderna att driva verksamheten.

I allmänhet kommer endast ordinarie driftskostnader som anses vara förutsägbara eller nödvändiga att dras av från bruttoförsäljningen för att komma fram till den underliggande vinsten. De kan inkludera följande:

– Personalkostnader, inklusive allt från löner till utbildning, anses ofta vara driftskostnader eftersom löner ofta förhandlas i förväg och utbildningskostnader är kända av tidigare erfarenhet.

• Anläggningskostnader, inklusive hyra eller hypotekslån (om tillämpligt), allmännyttiga tjänster och försäkringar är också kvalificerade eftersom kostnader har fastställts i förväg genom kontrakt eller annat avtal.

• Teknikrelaterade utgifter, inklusive underhåll av programvara och uppgraderingar.

• Ersättning av tillgångar

Exempel på en engångshändelse som tagits bort för beräkning av underliggande vinst

Om ett företag är i full äganderätt till två byggnader, och en för närvarande är i bruk medan en står vakant, kan det välja att sälja den lediga byggnaden. Även om försäljningen av denna tillgång måste bokföras för standardredovisningsändamål, är den utesluten från beräkningen av underliggande vinst.

Försäljning av en stor tillgång, till exempel en byggnad, är inte en standard del av verksamheten och förväntas inte ske igen snart. Även om det har resulterat i en form av inkomst är det inte troligt att det upprepas i efterföljande redovisningscykler för företaget.

Fördelar med underliggande vinst

Förutom att ge investerare en indikation på hur mycket pengar ett företag tjänar på sin vanliga affärsverksamhet, används underliggande vinst också av ledningen för affärsplanering.

En affärsplan är en funktionell färdplan som ger vägledning om hur företaget kommer att fungera och är ofta grunddokumentet som utarbetats av nya satsningar. Ur ett redovisningsperspektiv anger affärsplanen även de förväntade utgifterna som måste täckas under en viss tidsperiod.

När man avgör vilka driftskostnader som rimligen kan täckas, kan ett företag föredra att ta bort alla engångstransaktioner eller mycket oregelbundna finansiella transaktioner som felaktigt kan blåsa upp vinstnormerna. Detta skapar en plan baserad på vanligare händelser som kan förutses.

Nackdelar med underliggande vinst

Varje företag har sin egen version av underliggande vinst, tar den redovisningsmässiga vinsten och gör sedan justeringar som det anser lämpligt. Utan tydliga riktlinjer för hur underliggande vinst ska redovisas går det inte att lita på dessa siffror för att jämföra olika företag.

Full frihet innebär också att vissa av dessa beräkningar kan ifrågasättas. Ibland utesluter företag poster som har en negativ inverkan på GAAP-intäkter under flera kvartal och främjar sedan deras underliggande vinstsiffra aktivt som om det är det enda siffran som förtjänar uppmärksamhet.

Det är viktigt för investerare att känna igen skillnaden mellan redovisningsvinst och underliggande vinst och få en solid förståelse för hur den senare beräknades - företag kommer att avslöja denna information i sina finansiella rapporter.

Att använda den underliggande vinstsiffran kan komma väl till pass, tillsammans med andra ekonomiska faktorer, när man ska bedöma om man ska investera i ett företag. Som sagt, närma dig med försiktighet och se till att avgöra exakt varför vissa utgifter ignorerades innan du tar siffran till nominellt värde.

Höjdpunkter

– Siffran fokuserar på regelbundna redovisningscykelhändelser och utesluter ofta engångsavgifter eller sällsynta händelser.

• Underliggande vinst beräknas internt av ett företag för att visa vad det tror är en korrekt läsning av dess vinstposition.

– Varje företag har sin egen version av underliggande vinst, tar den redovisningsmässiga vinsten och gör sedan justeringar som det tycker är lämpligt.