Lucro subjacente

O que é Lucro Subjacente?

O lucro subjacente é um cálculo feito internamente por uma empresa para mostrar o que ela acredita ser um reflexo mais preciso de quanto dinheiro ela gera. O número se concentra em eventos regulares do ciclo contábil e geralmente exclui cobranças únicas ou ocorrências infrequentes. O lucro subjacente difere do lucro contábil exigido que é registrado nas demonstrações financeiras e outros documentos obrigatórios que seguem práticas, regras e regulamentos predefinidos.

Como funciona o lucro subjacente

Quando as empresas publicam suas finanças, os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) exigem que elas divulguem quanto lucro geraram. Isso é calculado subtraindo todos os custos em dólares da receita, o mesmo cálculo usado para determinar quanto imposto de renda deve ser pago.

Muitas vezes, as empresas optam por complementar esse valor com seu próprio cálculo. O lucro subjacente é projetado para oferecer um indicador de desempenho mais útil ano a ano.

custos incomuns e não recorrentes,. como cobranças por danos causados por desastres naturais, elimina flutuações aleatórias e deve, em teoria, tornar mais fácil para os investidores ter uma ideia melhor de como o lucro da empresa com seus negócios padrão diários operações varia ao longo de vários exercícios fiscais.

###Importante

As empresas costumam usar os números de lucro subjacentes para fins de planejamento de negócios.

O objetivo aqui é eliminar quaisquer distrações causadas por ocorrências aleatórias. Perdas ou ganhos que não surgem regularmente, como encargos de reestruturação ou compra ou venda de terrenos ou propriedades, geralmente não são levados em consideração porque não ocorrem com frequência e, como resultado, não se espera que reflitam os custos diários de administrar o negócio.

as despesas operacionais regulares consideradas previsíveis ou necessárias serão deduzidas das vendas brutas para se chegar ao lucro subjacente. Eles podem incluir o seguinte:

• As despesas com pessoal, incluindo tudo, desde folha de pagamento até treinamento, são muitas vezes consideradas despesas operacionais porque os salários são frequentemente negociados com antecedência e os custos de treinamento são conhecidos pela experiência anterior.

• Despesas de instalações, incluindo pagamentos de aluguel ou hipoteca (se aplicável), serviços públicos e seguros também se qualificam porque os custos foram pré-estabelecidos por contrato ou outro acordo.

• Despesas relacionadas à tecnologia, incluindo manutenção e atualizações de software.

• Substituição de ativos

Exemplo de um evento único removido para o cálculo do lucro subjacente

Se uma empresa possui a propriedade total de dois prédios e um está em uso enquanto o outro está vago, ela pode optar por vender o prédio vago. Embora a venda desse ativo deva ser registrada para fins contábeis padrão, ela é excluída do cálculo do lucro subjacente.

A venda de um grande ativo, como um prédio, não é uma parte padrão da operação do negócio e não deve ocorrer novamente em breve. Embora tenha resultado em uma forma de receita, não é provável que se repita em ciclos contábeis subsequentes para a empresa.

Vantagens do Lucro Subjacente

Além de fornecer aos investidores uma indicação de quanto dinheiro uma empresa ganha com suas operações comerciais padrão, o lucro subjacente também é usado pela administração para planejamento de negócios.

Um plano de negócios é um roteiro funcional que fornece orientação sobre como a empresa operará e geralmente é o documento fundador elaborado por novos empreendimentos. Do ponto de vista contábil, o plano de negócios também denota as despesas esperadas que devem ser cobertas em um determinado período de tempo.

Ao determinar quais custos operacionais podem ser razoavelmente cobertos, uma empresa pode preferir remover quaisquer transações financeiras únicas ou altamente irregulares que possam inflar falsamente as normas de lucro. Isso cria um plano baseado em ocorrências mais comuns que podem ser previstas.

Desvantagens do Lucro Subjacente

Cada empresa tem sua própria versão de lucro subjacente, obtendo o lucro contábil e, em seguida, fazendo os ajustes que julgar convenientes. Sem diretrizes claras sobre como relatar o lucro subjacente, esses números não podem ser usados para comparar diferentes empresas.

A liberdade total também significa que alguns desses cálculos podem ser questionados. Em algumas ocasiões, as empresas excluem itens que têm um impacto negativo nos lucros GAAP ao longo de vários trimestres e, em seguida, promovem ativamente seu lucro subjacente como se fosse o único número que merece atenção.

É importante que os investidores reconheçam a diferença entre o lucro contábil e o lucro subjacente e obtenham uma sólida compreensão de como este último foi calculado – as empresas divulgarão essas informações em suas demonstrações financeiras.

Usar o valor do lucro subjacente pode ser útil, juntamente com outros dados financeiros, ao avaliar se deve investir em uma empresa. Dito isso, aborde com cautela e certifique-se de determinar exatamente por que certas despesas foram ignoradas antes de considerar o valor pelo valor de face.

##Destaques

• O número se concentra em eventos regulares do ciclo contábil e geralmente exclui cobranças únicas ou ocorrências infrequentes.

• O lucro subjacente é calculado internamente por uma empresa para mostrar o que ela acredita ser uma leitura precisa de sua posição de lucro.

• Cada empresa tem sua própria versão do lucro subjacente, tirando o lucro contábil e depois fazendo os ajustes que julgar convenientes.