Zugrunde liegender Gewinn
Was ist der zugrunde liegende Gewinn?
Der zugrunde liegende Gewinn ist eine Berechnung, die intern von einem Unternehmen durchgeführt wird, um zu zeigen, was seiner Meinung nach eine genauere Widerspiegelung dessen ist, wie viel Geld es erwirtschaftet. Die Zahl konzentriert sich auf regelmäßige Buchungszyklusereignisse und schließt häufig einmalige Gebühren oder seltene Vorkommnisse aus. Der zugrunde liegende Gewinn weicht vom erforderlichen Buchgewinn ab,. der in Jahresabschlüssen und anderen obligatorischen Dokumenten erfasst wird, die voreingestellten Praktiken, Regeln und Vorschriften folgen.
Wie der zugrunde liegende Gewinn funktioniert
Wenn Unternehmen ihre Finanzdaten veröffentlichen, verlangen die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP), dass sie offenlegen, wie viel Gewinn sie erzielt haben. Dies wird berechnet, indem alle Dollarkosten von den Einnahmen abgezogen werden, dieselbe Berechnung, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie viel Einkommenssteuer zu zahlen ist.
Oft entscheiden sich Unternehmen dafür, diese Zahl durch ihre eigene Berechnung zu ergänzen. Der zugrunde liegende Gewinn soll einen nützlicheren Indikator für die Leistung auf Jahresbasis bieten.
Das Ausklammern ungewöhnlicher, einmaliger Kosten,. wie z. B. Gebühren für Schäden durch Naturkatastrophen, gleicht zufällige Schwankungen aus und sollte es Anlegern theoretisch erleichtern, sich ein besseres Bild davon zu machen, wie sich der Gewinn des Unternehmens aus seinem täglichen, normalen Geschäftsbetrieb verändert über mehrere Geschäftsjahre.
Wichtig
Unternehmen verwenden häufig zugrunde liegende Gewinnzahlen für Geschäftsplanungszwecke.
Das Ziel hier ist es, alle Ablenkungen durch zufällige Ereignisse zu eliminieren. Nicht regelmäßig auftretende Verluste oder Gewinne, wie z. B. Umstrukturierungskosten oder der Kauf oder Verkauf von Grundstücken oder Immobilien, werden in der Regel nicht berücksichtigt, da sie nicht häufig auftreten und daher nicht als die täglichen Kosten angesehen werden das Geschäft zu führen.
Im Allgemeinen werden nur regelmäßige Betriebsausgaben,. die als vorhersehbar oder erforderlich erachtet werden, vom Bruttoumsatz abgezogen, um den zugrunde liegenden Gewinn zu ermitteln. Sie können Folgendes beinhalten:
Personalkosten, von der Gehaltsabrechnung bis zur Schulung, werden oft als Betriebskosten angesehen, da die Gehälter oft im Voraus verhandelt werden und die Schulungskosten aus früheren Erfahrungen bekannt sind.
Einrichtungskosten, einschließlich Miete oder Hypothekenzahlungen (falls zutreffend), Nebenkosten und Versicherungen sind ebenfalls förderfähig, da die Kosten im Voraus vertraglich oder anderweitig festgelegt wurden.
Technologiebezogene Ausgaben, einschließlich Softwarewartung und Upgrades.
Beispiel für ein einmaliges Ereignis, das für die Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns entfernt wurde
Wenn ein Unternehmen zwei Gebäude vollständig besitzt und eines derzeit genutzt wird, während eines leer steht, kann es sich dafür entscheiden, das leerstehende Gebäude zu verkaufen. Während der Verkauf dieses Vermögenswerts für Standardbuchhaltungszwecke erfasst werden muss, wird er von der Berechnung des zugrunde liegenden Gewinns ausgeschlossen.
Der Verkauf eines großen Vermögenswerts, wie z. B. eines Gebäudes, ist kein üblicher Bestandteil des Geschäftsbetriebs und wird voraussichtlich nicht bald wieder vorkommen. Obwohl dies zu einer Art Einkommen geführt hat, ist es unwahrscheinlich, dass es in späteren Buchungszyklen für das Unternehmen wiederholt wird.
Vorteile des zugrunde liegenden Gewinns
Abgesehen davon, dass Investoren einen Hinweis darauf erhalten, wie viel Geld ein Unternehmen mit seiner normalen Geschäftstätigkeit verdient, wird der zugrunde liegende Gewinn auch vom Management für die Geschäftsplanung verwendet.
Ein Geschäftsplan ist ein funktionaler Fahrplan, der die Richtung vorgibt, wie das Unternehmen operieren wird, und ist oft das Gründungsdokument, das von neuen Unternehmen entworfen wird. Aus buchhalterischer Sicht bezeichnet der Businessplan auch die zu erwartenden Ausgaben, die über einen bestimmten Zeitraum gedeckt werden müssen.
Bei der Bestimmung, welche Betriebskosten angemessen gedeckt werden können, zieht es ein Unternehmen möglicherweise vor, einmalige oder höchst unregelmäßige Finanztransaktionen zu entfernen, die die Gewinnnormen fälschlicherweise aufblähen könnten. Dadurch wird ein Plan erstellt, der auf häufigeren Ereignissen basiert, die vorhergesehen werden können.
Nachteile des zugrunde liegenden Gewinns
Jedes Unternehmen hat seine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns, nimmt den Buchgewinn und nimmt dann nach eigenem Ermessen Anpassungen vor. Ohne klare Richtlinien zur Angabe des zugrunde liegenden Gewinns können diese Zahlen nicht herangezogen werden, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen.
Volle Freiheit bedeutet auch, dass einige dieser Berechnungen in Frage gestellt werden können. Gelegentlich schließen Unternehmen Posten aus, die sich über mehrere Quartale negativ auf die GAAP-Ergebnisse auswirken, und bewerben dann aktiv ihre zugrunde liegende Gewinnzahl, als ob dies die einzige Zahl wäre, die Aufmerksamkeit verdient.
Für Anleger ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Buchgewinn und dem zugrunde liegenden Gewinn zu erkennen und ein solides Verständnis dafür zu erlangen, wie letzterer berechnet wurde – Unternehmen werden diese Informationen in ihren Jahresabschlüssen offenlegen.
Die Verwendung der zugrunde liegenden Gewinnzahl kann sich neben anderen Finanzdaten als nützlich erweisen, wenn es darum geht, zu beurteilen, ob in ein Unternehmen investiert werden soll. Gehen Sie jedoch vorsichtig vor und stellen Sie sicher, dass Sie genau feststellen, warum bestimmte Ausgaben ignoriert wurden, bevor Sie die Zahl für bare Münze nehmen.
Höhepunkte
Die Zahl konzentriert sich auf regelmäßige Buchungszyklusereignisse und schließt häufig einmalige Gebühren oder seltene Vorkommnisse aus.
Der zugrunde liegende Gewinn wird intern von einem Unternehmen berechnet, um zu zeigen, was es für einen genauen Messwert seiner Gewinnposition hält.
Jedes Unternehmen hat seine eigene Version des zugrunde liegenden Gewinns, nimmt den Buchgewinn und nimmt dann nach eigenem Ermessen Anpassungen vor.
