班科尔

什么是 Bancor？

Bancor 是一种区块链协议，允许用户直接即时转换不同的虚拟货币代币，而不是在 Coinbase 等加密货币交易所进行兑换。

BNT 是 Bancor 网络代币，它是 Bancor 网络中使用的主要代币。截至 2021 年 9 月，按市值计算，BNT 是第 98 位最有价值的加密货币，总价值约为 10.6 亿美元，其中一个 BNT 的交易价格为 4.54 美元。

了解 Bancor

根据 Bancor 网站，“Bancor 是一种链上流动性协议，可在以太坊和跨区块链上实现自动化、去中心化的交易。”该协议最初由 Eyal Hertzog、Galia Benartzi 和 Guy Benartzi 于 2017 年在以色列开发。他们的白皮书（日期为 2018 年 3 月 18 日）指出，Bancor “为智能合约区块链上的代币启用自动价格确定和自主流动性机制。 ”

Bancor这个名字被选为对约翰梅纳德凯恩斯的致敬，他在1944年的布雷顿森林会议上提出了一种超国家储备货币的名称，他创造了“Bancor” 。

Bancor 的加密流动性池

鉴于其市值以及它们是否在交易所上市，许多小型加密货币缺乏流动性。交易成本也可能高于流动性最强的加密货币的成本，如 BTC 和 ETH。

对于想要交易小型或微型币的交易者，Bancor 的智能代币和智能合约技术是一种自动执行的合约，交易双方之间的交易条款被写入代码行，允许购买和以最小的摩擦和费用出售。

发生在加密货币交易所的标准加密货币交易，无论是中心化交易所还是去中心化交易所，都涉及两方之间的代币转移：买方和卖方，交易所充当做市商。

Bancor 网络代币 (BNT)

Bancor 的目的是通过创建一种他们称之为 Bancor 网络代币 (BNT) 的虚拟储备货币和一种自动交易机制来消除中间人，通过该协议自动控制价格和交易量。

Bancor 的本地储备货币代币 BNT 是在 Bancor 网络上创建的所有智能代币的默认储备货币。BNT ICO 的承诺之一是，随着其他加密货币的转换，代币的投资者将从交易费用中获得利息进出BNT。

Bancor 的协议在不同的 ERC-20 兼容代币之间进行转换。每个智能代币都与持有其他 ERC-20 代币储备的智能合约相关联。代币根据这些储备在内部进行转换，具体取决于用户请求的数量。

从本质上讲，智能代币可以被认为是持有其他兼容虚拟硬币货币价值的硬币。这与持有外汇储备并根据需要在它们之间进行兑换的中央银行原则上相同。

Bancor 协议支持所有兼容 ERC-20 格式的虚拟货币代币。在 Bancor 网络上创建的任何智能代币也兼容 ERC-20，因此与网络上的其他代币兼容。

Bancor 的 ETHBNT 空投

从 2020 年 1 月 1 日开始，Bancor 将价值 6 万美元的 ETHBNT 空投到持有最低 BNT 的钱包中。 ETHBNT 是一种 Bancor 池代币，代表 ETH:BNT 流动性池中的股份。 ETHBNT 从 Bancor 上基于 ETH 的转换中收取费用。

此举旨在通过增加供应商来增加流动性，但目前尚不清楚在 Bancor 将其法定货币储备投资到他们的平台之外，额外的流动性是如何添加到 Bancor 流动性池中的。

对 Bancor 的批评

在内部，Bancor 网络在所有智能代币合约中使用恒定储备比率（CRR）的概念，旨在消除智能代币储备价值被耗尽的可能性。 Bancor 网络内部实现的各种公式和算法可以很好地维持各种加密货币之间的兑换率。

然而，关于 Bancor 保证流动性的说法存在争议。一位匿名博主“bitcoinchaser”指出，“Bancor 拥有的加密货币流动性水平是相对的。如果代币或其下的任何其他代币出现大规模挤兑，其价格将暴跌，而 20% 的储备金将“在几分钟内就被消灭了。关键是在加密货币市场上，任何其他类似的代币或任何新的代币，在类似情况下都会被更快地消灭。”

Bancor 声称其卓越的技术可以防止任何单个代币——甚至是它自己的代币——被挤兑的基本主张是有问题的。正如其 ETHBNT 的空投所显示的那样，其平台上的流动性至少在最初是通过使用法定货币储备来提供资金的。正如“比特币追逐者”所言，Bancor 为流动性较差的代币提供流动性，但一旦出现市场恐慌，BNT 本身可能会变得缺乏流动性。

Bancor 并不是流动性池中唯一的参与者，也不是去中心化的交易空间。竞争对手 Uniswap 还为需要流动性增长的小型币项目提供流动性池，对 Uniswap 池的分析认为，池中标的资产价格的任何负面变化都可能为流动性提供者创造负回报，超过从费用。

Bancor 的代表掩盖了这些损失以及它们如何通过含糊地提及“套利者”来破坏交易所，他们将介入以发挥市场功能恢复平衡的魔力。

Traders Magazine 是这样说的：

Uniswap 等资金池的流动性供应商面临的最大问题是配对资产之间发生重大相对价格变动的风险。因此，以稳定的资产而不是像 ETH 这样的波动性资产来提供流动性是理想的。 Bancor 对其原生代币 BNT 的依赖加剧了这个问题，BNT 甚至不如 ETH 稳定。此外，Bancor 上的交易的结构可能会产生高昂的 gas 费用，而且他们目前不打算利用 layer 2 扩展技术来减轻这些痛苦。

尽管 Bancor 正试图在 2021 年解决这些问题，但其本国货币已从 ICO 后的高点 9.70 美元大幅下跌。

＃＃强调

Bancor 及其竞争对手 Uniswap 是新一波去中心化金融系统的领导者。
Bancor 利用两个代币层来促进其流动性池和功能：BNT 和 ETHBNT。
Bancor 是一个去中心化的金融网络，旨在为小型和微型代币提供流动性，并为流动性提供者提供回报。