Investor's wiki

Bancor

Bancor

Hvad er Bancor?

Bancor er en blockchain -protokol, der giver brugerne mulighed for at konvertere forskellige virtuelle valutatokens direkte og øjeblikkeligt i stedet for at udveksle dem på kryptovalutabørser som Coinbase.

BNT er Bancor Network Token, som er det primære token, der bruges i Bancor-netværket. Fra september 2021 er BNT den 98. mest værdifulde kryptovaluta efter markedsværdi, med en samlet værdi på omkring 1,06 milliarder dollars, med en BNT, der handles til 4,54 dollar.

##Forstå Bancor

Ifølge Bancors hjemmeside er "Bancor en on-chain likviditetsprotokol, der muliggør automatiseret, decentral udveksling på Ethereum og på tværs af blockchains." Protokollen blev oprindeligt udviklet i Israel i 2017 af Eyal Hertzog, Galia Benartzi og Guy Benartzi. Deres hvidbog (dateret 18. marts 2018) siger, at Bancor "muliggør automatisk prisfastsættelse og en autonom likviditetsmekanisme for tokens på smarte kontrakt-blockchains. "

Navnet Bancor blev valgt som en hyldest til John Maynard Keynes,. der opfandt "Bancor" som navnet på en overnational reservevaluta, han foreslog på Bretton Woods - konferencen i 1944 .

Bancors krypto-likviditetspuljer

Mange små kryptomønter er illikvide i betragtning af deres markedsværdi, og uanset om de er noteret på en børs eller ej. Transaktionsomkostningerne kan også være højere end omkostningerne ved de mest likvide kryptovalutaer, som BTC og ETH.

For handlende, der ønsker at handle med small- eller micro-cap-mønter, tillader Bancors smarte token og smart contract-teknologi, som er selvudførende kontrakter med aftalevilkår mellem transaktionsparter skrevet ind i kodelinjer, at disse slags mønter kan købes og sælges med minimal friktion og gebyrer.

En standard cryptocurrency-transaktion, der finder sted på en cryptocurrency-børs, uanset om det er en centraliseret børs eller en decentraliseret børs, involverer overførsel af tokens mellem to parter: en køber og en sælger, hvor børsen fungerer som market maker.

Bancor Network Token (BNT)

Bancors formål er at fjerne mellemmanden ved at skabe en virtuel reservevaluta, som de kalder Bancor Network Token (BNT), og en automatisk udvekslingsmekanisme, hvor priser og handelsvolumener styres automatisk gennem protokollen .

Bancors oprindelige reservevaluta-token, BNT, er standardreservevalutaen for alle smart-tokens, der er oprettet på Bancor-netværket. Et af løfterne fra BNTs ICO var, at investorer i mønten ville få renter på transaktionsgebyrerne, efterhånden som andre kryptomønter konverteres til og ud af BNT.

Bancors protokol konverterer mellem forskellige ERC-20-kompatible tokens. Hvert smart-token er knyttet til smart-kontrakter, der har reserver af andre ERC-20-tokens. Tokens konverteres internt baseret på disse reserver og afhængigt af mængden af brugeranmodninger .

I det væsentlige kan smarte tokens opfattes som mønter, der holder pengeværdien af andre kompatible virtuelle mønter. Det er i princippet det samme for en centralbank, der besidder valutareserver og konverterer mellem dem efter behov.

Bancor-protokollen understøtter alle virtuelle valutatokens, der er kompatible med ERC-20-formatet. Ethvert smart token, der er oprettet på Bancor-netværket, er også ERC-20-kompatibelt og derfor kompatibelt med andre tokens på netværket.

Bancors ETHBNT Airdrop

Begyndende den jan. 1, 2020, luftdroppede Bancor ETHBNT til en værdi af 60.000 USD i tegnebøger med et minimum BNT. ETHBNT er et Bancor-puljetoken, der repræsenterer aktier i ETH:BNT-likviditetspuljen. ETHBNT opkræver gebyrer fra ETH-baserede konverteringer på Bancor.

Tiltaget var beregnet til at øge likviditeten ved at øge udbyderne, selvom det er uklart, hvordan ekstra likviditet blev tilføjet til Bancors likviditetspuljer uden for Bancor, der investerede sine fiat-valutareserver i deres platform.

Kritik af Bancor

Internt bruger Bancor-netværket konceptet Constant Reserve Ratio (CRR) i alle smart-token-kontrakter, som foregiver at eliminere muligheden for, at reserveværdien af smart-tokens bliver opbrugt. Konverteringshastigheden mellem forskellige kryptomønter opretholdes rimeligt af forskellige formler og algoritmer, der er implementeret internt af Bancor-netværket.

Påstanden om, at Bancor garanterer likviditet, er dog bestridt. En pseudonym blogger "bitcoinchaser" påpeger, at "Niveauet af cryptocurrency likviditet, som Bancor har, er relativt. Hvis der er et massivt løb på tokenet eller et andet token under det, vil dets pris falde, og at 20% reserve vil være Pointen er, at under omstændighederne på kryptovalutamarkedet ville ethvert andet sammenligneligt token eller ethvert nyt token blive udslettet hurtigere under lignende."

Bancors grundlæggende påstand om, at dens overlegne teknologi kan forhindre et løb på enhver individuel mønt - selv dens egne tokens - er tvivlsom. Som dens airdrop af ETHBNT viser, er likviditeten på dens platform finansieret, i det mindste initialt, ved at bruge fiat- valutareserver. Som "bitcoinchaser" hævder, giver Bancor likviditet til mindre likvide mønter, men i tilfælde af markedspanik kan BNT selv blive illikvid.

Bancor er ikke den eneste spiller i likviditetspuljen, decentraliseret udvekslingsområde heller. Konkurrenten Uniswap leverer også likviditetspuljer til små møntprojekter, der har brug for likviditet for at vokse, og en analyse af Uniswap-puljer argumenterer for, at enhver negativ ændring i prisen på det underliggende aktiv i puljen kan skabe negative afkast for likviditetsudbyderen, der opvejer overskuddet fra gebyrer.

Repræsentanter for Bancor hylder disse tab, og hvordan de kunne underminere børsen, ved at henvise vagt til "arbitrageurs", som vil træde til for at udføre markedsmagiens funktion for at genoprette balancen.

Traders Magazine udtrykker det sådan:

Det største problem for likviditetsleverandører til puljer som Uniswap er risikoen for store relative prisbevægelser mellem de parrede aktiver. Det er derfor ideelt at levere likviditet i form af et stabilt aktiv i stedet for et volatilt som ETH. Dette problem forværres af Bancors afhængighed af dets oprindelige token, BNT, som er endnu mindre stabilt end ETH. , er transaktioner på Bancor struktureret på en sådan måde, at de kan medføre høje gasgebyrer, og de planlægger ikke i øjeblikket at bruge lag 2-skaleringsteknologier til at lindre disse smerter.

Selvom Bancor forsøger at løse disse problemer fra og med 2021, er dens oprindelige valuta markant nede fra dens post-ICO-højde på $9,70.

##Højdepunkter

  • Bancor og dens konkurrent Uniswap er førende i en ny bølge af decentraliserede finansielle systemer.

  • Bancor bruger to token-lag, der letter dets likviditetspuljer og funktionalitet: BNT og ETHBNT.

  • Bancor er et decentralt finansielt netværk, der søger at give likviditet til small- og micro-cap mønter og afkast til likviditetsudbydere.