Bancaire
Qu'est-ce que Bancor ?
Bancor est un protocole blockchain qui permet aux utilisateurs de convertir directement et instantanément différents jetons de monnaie virtuelle au lieu de les échanger sur des bourses de crypto-monnaie comme Coinbase.
BNT est le jeton de réseau Bancor, qui est le principal jeton utilisé au sein du réseau Bancor. En septembre 2021, BNT est la 98e crypto-monnaie la plus précieuse par capitalisation boursière, avec une valeur totale d'environ 1,06 milliard de dollars, avec un BNT se négociant à 4,54 dollars.
Comprendre Bancor
Selon le site Web de Bancor, "Bancor est un protocole de liquidité en chaîne qui permet un échange automatisé et décentralisé sur Ethereum et à travers les chaînes de blocs". Le protocole a été initialement développé en Israël en 2017 par Eyal Hertzog, Galia Benartzi et Guy Benartzi. Leur livre blanc (daté du 18 mars 2018) indique que Bancor "permet la détermination automatique des prix et un mécanisme de liquidité autonome pour les jetons sur les blockchains de contrats intelligents " .
Le nom Bancor a été choisi en hommage à John Maynard Keynes qui a inventé "Bancor" comme nom d'une monnaie de réserve supranationale qu'il a proposé à la conférence de Bretton Woods en 1944 .
Les pools de liquidités cryptographiques de Bancor
De nombreuses petites pièces cryptographiques sont illiquides compte tenu de leur capitalisation boursière et du fait qu'elles soient ou non cotées en bourse. Les coûts de transaction peuvent également être plus élevés que les coûts des crypto-monnaies les plus liquides, comme BTC et ETH.
Pour les commerçants qui souhaitent négocier des pièces à petite ou micro-capitalisation, la technologie des jetons intelligents et des contrats intelligents de Bancor, qui sont des contrats auto-exécutables avec des conditions d'accord entre les parties à la transaction écrites en lignes de code, permet d'acheter ces types de pièces et vendu avec un minimum de friction et de frais.
Une transaction de crypto-monnaie standard se produisant sur un échange de crypto-monnaie, qu'il s'agisse d'un échange centralisé ou d'un échange décentralisé, implique le transfert de jetons entre deux parties : un acheteur et un vendeur, l'échange agissant en tant que teneur de marché.
Jeton de réseau Bancor (BNT)
Le but de Bancor est de supprimer l'intermédiaire en créant une monnaie de réserve virtuelle, qu'ils appellent Bancor Network Token (BNT), et un mécanisme d'échange automatique où les prix et les volumes de transactions sont contrôlés automatiquement via le protocole .
Le jeton de devise de réserve native de Bancor, BNT, est la devise de réserve par défaut pour tous les jetons intelligents créés sur le réseau Bancor. L'une des promesses de l'ICO de BNT était que les investisseurs dans la pièce gagneraient des intérêts sur les frais de transaction à mesure que d'autres pièces cryptographiques seraient converties . dans et hors de BNT.
Le protocole de Bancor convertit entre différents jetons compatibles ERC-20. Chaque jeton intelligent est lié à des contrats intelligents qui détiennent des réserves d'autres jetons ERC-20. Les jetons sont convertis en interne en fonction de ces réserves et en fonction du volume de demandes des utilisateurs .
Essentiellement, les jetons intelligents peuvent être considérés comme des pièces qui détiennent la valeur monétaire d'autres pièces virtuelles compatibles. Il en va de même en principe pour une banque centrale qui détient des réserves de devises étrangères et les convertit entre elles selon les besoins.
Le protocole Bancor prend en charge tous les jetons de monnaie virtuelle compatibles avec le format ERC-20. Tout jeton intelligent créé sur le réseau Bancor est également compatible ERC-20, et donc compatible avec les autres jetons du réseau.
Airdrop ETHBNT de Bancor
À partir du 1er janvier 2020, Bancor a largué 60 000 $ d'ETHBNT dans des portefeuilles contenant un minimum de BNT. ETHBNT est un jeton de pool Bancor représentant des actions dans le pool de liquidités ETH:BNT. ETHBNT perçoit des frais sur les conversions basées sur ETH sur Bancor.
Cette décision visait à augmenter la liquidité en augmentant les fournisseurs, bien que l'on ne sache pas comment des liquidités supplémentaires ont été ajoutées aux pools de liquidités de Bancor en dehors de Bancor investissant ses réserves de devises fiduciaires dans leur plate-forme.
Critiques de Bancor
En interne, le réseau Bancor utilise le concept de ratio de réserve constant (CRR) dans tous les contrats de jetons intelligents, qui vise à éliminer la possibilité d'épuisement de la valeur de réserve des jetons intelligents. Le taux de conversion entre les différentes pièces cryptographiques est assez maintenu par diverses formules et algorithmes mis en œuvre en interne par le réseau Bancor.
L'affirmation selon laquelle Bancor garantit la liquidité est cependant contestée. Un blogueur pseudonyme "bitcoinchaser" souligne que "Le niveau de liquidité de la crypto-monnaie dont dispose Bancor est relatif. S'il y a une course massive sur le jeton ou tout autre jeton en dessous, son prix chutera et cette réserve de 20% sera anéanti en quelques minutes. Le fait est que sur le marché des crypto-monnaies, tout autre jeton comparable ou tout nouveau jeton serait effacé plus rapidement dans des circonstances similaires.
L'affirmation fondamentale de Bancor selon laquelle sa technologie supérieure peut empêcher une course sur n'importe quelle pièce individuelle, même ses propres jetons, est discutable. Comme le montre son largage d'ETHBNT, la liquidité sur sa plate-forme est financée, du moins au départ, en utilisant des réserves de devises fiduciaires . Comme le soutient "bitcoinchaser", Bancor fournit des liquidités pour les pièces moins liquides, mais en cas de panique du marché, BNT lui-même peut devenir illiquide.
Bancor n'est pas le seul acteur du pool de liquidités, ni de l'espace d'échange décentralisé. Le concurrent Uniswap fournit également des pools de liquidités aux petits projets de pièces qui ont besoin de liquidités pour se développer, et une analyse des pools Uniswap fait valoir que toute variation négative du prix de l'actif sous-jacent dans le pool peut créer des rendements négatifs pour le fournisseur de liquidités, dépassant le profit de frais.
Les représentants de Bancor passent sous silence ces pertes et comment elles pourraient saper l'échange en se référant vaguement aux « arbitragistes » qui interviendront pour accomplir la fonction magique des marchés pour rétablir l'équilibre.
Traders Magazine l'exprime ainsi :
Le plus gros problème auquel sont confrontés les fournisseurs de liquidités à des pools comme Uniswap est le risque de mouvements de prix relatifs importants entre les actifs appariés. Il est donc idéal de fournir des liquidités en termes d'actif stable, au lieu d'un actif volatil comme l'ETH. Ce problème est exacerbé par la dépendance de Bancor à son jeton natif, BNT, qui est encore moins stable que ETH. De plus, les transactions sur Bancor sont structurées de telle manière qu'elles peuvent entraîner des frais de gaz élevés, et elles ne prévoient pas actuellement d'utiliser les technologies de mise à l'échelle de la couche 2 pour atténuer ces douleurs.
Bien que Bancor essaie de résoudre ces problèmes à partir de 2021, sa devise locale est en baisse significative par rapport à son sommet post-ICO de 9,70 $.
Points forts
Bancor et son concurrent Uniswap sont les leaders d'une nouvelle vague de systèmes financiers décentralisés.
Bancor utilise deux couches de jetons qui facilitent ses pools de liquidités et ses fonctionnalités : BNT et ETHBNT.
Bancor est un réseau financier décentralisé qui cherche à fournir des liquidités aux petites et micro-capitalisations et des rendements aux fournisseurs de liquidités.
