Bancor
¿Qué es Bancor?
Bancor es un protocolo de cadena de bloques que permite a los usuarios convertir diferentes tokens de moneda virtual de forma directa e instantánea en lugar de intercambiarlos en intercambios de criptomonedas como Coinbase.
BNT es el token de red de Bancor, que es el token principal utilizado dentro de la red de Bancor. A partir de septiembre de 2021, BNT es la 98.ª criptomoneda más valiosa por capitalización de mercado, con un valor agregado de alrededor de $1060 millones, con un BNT cotizando a $4,54.
Entendiendo a Bancor
Según el sitio web de Bancor, "Bancor es un protocolo de liquidez en cadena que permite el intercambio automatizado y descentralizado en Ethereum y entre cadenas de bloques". El protocolo fue desarrollado inicialmente en Israel en 2017 por Eyal Hertzog, Galia Benartzi y Guy Benartzi. Su documento técnico (fechado el 18 de marzo de 2018) afirma que Bancor "permite la determinación automática de precios y un mecanismo de liquidez autónomo para tokens en cadenas de bloques de contratos inteligentes " .
El nombre Bancor fue elegido como un homenaje a John Maynard Keynes,. quien acuñó "Bancor" como el nombre de una moneda de reserva supranacional que propuso en la conferencia de Bretton Woods en 1944 .
Pools de liquidez criptográfica de Bancor
Muchas monedas criptográficas pequeñas no tienen liquidez dada su capitalización de mercado y si cotizan o no en un intercambio. Los costos de transacción también pueden ser más altos que los costos de las criptomonedas más lÃquidas, como BTC y ETH.
Para los comerciantes que desean operar con monedas de pequeña o micro capitalización, la tecnologÃa de contrato inteligente y token inteligente de Bancor, que son contratos autoejecutables con términos de trato entre las partes que realizan la transacción escritos en lÃneas de código, permite comprar este tipo de monedas y se vende con fricciones y tarifas mÃnimas.
Una transacción estándar de criptomonedas que ocurre en un intercambio de criptomonedas, ya sea un intercambio centralizado o descentralizado, implica la transferencia de tokens entre dos partes: un comprador y un vendedor con el intercambio actuando como creador de mercado.
Token de red de Bancor (BNT)
El propósito de Bancor es eliminar al intermediario mediante la creación de una moneda de reserva virtual, a la que llaman Bancor Network Token (BNT), y un mecanismo de intercambio automático donde los precios y los volúmenes de negociación se controlan automáticamente a través del protocolo .
El token de moneda de reserva nativa de Bancor, BNT, es la moneda de reserva predeterminada para todos los tokens inteligentes creados en la red de Bancor. Una de las promesas de la ICO de BNT fue que los inversores en la moneda obtendrÃan intereses sobre las tarifas de transacción a medida que se convierten otras criptomonedas . dentro y fuera de BNT.
El protocolo de Bancor convierte entre diferentes tokens compatibles con ERC-20. Cada token inteligente está vinculado a contratos inteligentes que contienen reservas de otros tokens ERC-20. Los tokens se convierten internamente en función de estas reservas y según el volumen de solicitudes de los usuarios .
Esencialmente, los tokens inteligentes pueden considerarse como monedas que tienen el valor monetario de otras monedas virtuales compatibles. Es lo mismo en principio para un banco central que mantiene reservas de moneda extranjera y convierte entre ellas según sea necesario.
El protocolo Bancor admite todos los tokens de moneda virtual que son compatibles con el formato ERC-20. Cualquier token inteligente creado en la red de Bancor también es compatible con ERC-20 y, por lo tanto, compatible con otros tokens en la red.
Lanzamiento aéreo ETHBNT de Bancor
A partir del 1 de enero de 2020, Bancor envió desde el aire $60,000 en ETHBNT a billeteras con un mÃnimo de BNT. ETHBNT es un token de grupo de Bancor que representa acciones en el grupo de liquidez ETH:BNT. ETHBNT cobra tarifas de conversiones basadas en ETH en Bancor.
La medida tenÃa como objetivo aumentar la liquidez aumentando los proveedores, aunque no está claro cómo se agregó liquidez adicional a los fondos de liquidez de Bancor fuera de Bancor invirtiendo sus reservas de moneda fiduciaria en su plataforma.
CrÃticas a Bancor
Internamente, la red de Bancor utiliza el concepto de tasa de reserva constante (CRR) en todos los contratos de tokens inteligentes, lo que pretende eliminar la posibilidad de que se agote el valor de reserva de los tokens inteligentes. La tasa de conversión entre varias monedas criptográficas se mantiene bastante mediante varias fórmulas y algoritmos implementados internamente por la red de Bancor.
Sin embargo, se impugna la afirmación de que Bancor garantiza la liquidez. Un blogger seudónimo "bitcoinchaser" señala que "El nivel de liquidez de criptomonedas que tiene Bancor es relativo. Si hay una corrida masiva en el token o cualquier otro token debajo de él, su precio se desplomará y esa reserva del 20% será eliminado en minutos. El punto es que en el mercado de criptomonedas, cualquier otro token comparable o cualquier token nuevo, serÃa eliminado más rápido en circunstancias similares".
La afirmación fundamental de Bancor de que su tecnologÃa superior puede evitar una corrida en cualquier moneda individual, incluso sus propios tokens, es cuestionable. Como muestra su airdrop de ETHBNT, la liquidez en su plataforma se financia, al menos inicialmente, mediante el uso de reservas de moneda fiduciaria . Como argumenta "bitcoinchaser", Bancor proporciona liquidez para monedas menos lÃquidas, pero en caso de pánico en el mercado, BNT en sà mismo puede perder liquidez.
Bancor no es el único jugador en el grupo de liquidez, tampoco en el espacio de intercambio descentralizado. El competidor Uniswap también proporciona fondos de liquidez para proyectos de monedas pequeñas que necesitan liquidez para crecer, y un análisis de los fondos de Uniswap argumenta que cualquier cambio negativo en el precio del activo subyacente en el fondo puede generar rendimientos negativos para el proveedor de liquidez, superando las ganancias de Tarifa.
Los representantes de Bancor pasan por alto estas pérdidas y cómo podrÃan socavar el intercambio al referirse vagamente a los "árbitros" que intervendrán para realizar la función mágica de los mercados para restablecer el equilibrio.
Revista Traders lo expresa asÃ:
El mayor problema al que se enfrentan los proveedores de liquidez de pools como Uniswap es el riesgo de grandes movimientos de precios relativos entre los activos emparejados. Por lo tanto, es ideal proporcionar liquidez en términos de un activo estable, en lugar de uno volátil como ETH. Este problema se ve agravado por la dependencia de Bancor de su token nativo, BNT, que es incluso menos estable que ETH. Además, las transacciones en Bancor están estructuradas de tal manera que pueden incurrir en altas tarifas de gas, y actualmente no planean utilizar tecnologÃas de escala de capa 2 para aliviar esos dolores.
Aunque Bancor está tratando de abordar estos problemas a partir de 2021, su moneda nativa ha bajado significativamente desde su máximo posterior a la ICO de $ 9.70.
Reflejos
Bancor y su competidor Uniswap son los lÃderes de una nueva ola de sistemas financieros descentralizados.
Bancor utiliza dos capas de tokens que facilitan sus fondos de liquidez y funcionalidad: BNT y ETHBNT.
Bancor es una red financiera descentralizada que busca proporcionar liquidez a las monedas de pequeña y micro capitalización y rendimientos para los proveedores de liquidez.
