Bancor

Vad är Bancor?

Bancor är ett blockchain - protokoll som tillåter användare att konvertera olika virtuella valutatokens direkt och omedelbart istället för att byta ut dem på kryptovalutabörser som Coinbase.

BNT är Bancor Network Token, vilket är den primära token som används inom Bancor-nätverket. I september 2021 är BNT den 98:e mest värdefulla kryptovalutan efter börsvärde, med ett sammanlagt värde på cirka 1,06 miljarder dollar, med en BNT som handlas till 4,54 dollar.

##Förstå Bancor

Enligt Bancors webbplats, "Bancor är ett likviditetsprotokoll i kedjan som möjliggör automatiserat, decentraliserat utbyte på Ethereum och över blockkedjor." Protokollet utvecklades ursprungligen i Israel 2017 av Eyal Hertzog, Galia Benartzi och Guy Benartzi. Deras whitepaper (daterad 18 mars 2018) säger Bancor, "möjliggör automatisk prisbestämning och en autonom likviditetsmekanism för tokens på smarta kontraktsblockkedjor. "

Namnet Bancor valdes som en hyllning till John Maynard Keynes som myntade "Bancor" som namnet på en övernationell reservvaluta som han föreslog vid Bretton Woods - konferensen 1944 .

Bancors kryptolikviditetspooler

Många små kryptomynt är illikvida med tanke på deras marknadsvärde och om de är noterade på en börs eller inte. Transaktionskostnaderna kan också vara högre än kostnaderna för de mest likvida kryptovalutorna, som BTC och ETH.

För handlare som vill handla med små- eller mikrokapitalmynt, tillåter Bancors smarta token och smarta kontraktsteknologi, som är självutförande kontrakt med avtalsvillkor mellan transaktionsparter inskrivna i kodrader, att dessa typer av mynt kan köpas och säljs med minimal friktion och avgifter.

En vanlig kryptovalutatransaktion som sker på en kryptovalutabörs, oavsett om det är en centraliserad börs eller en decentraliserad börs, involverar överföring av tokens mellan två parter: en köpare och en säljare med börsen som en marknadsgarant.

Bancor Network Token (BNT)

Bancors syfte är att ta bort mellanhanden genom att skapa en virtuell reservvaluta, som de kallar Bancor Network Token (BNT), och en automatisk växlingsmekanism där priser och handelsvolymer styrs automatiskt genom protokollet .

Bancors infödda reservvalutatoken, BNT, är standardreservvalutan för alla smarta tokens som skapats på Bancor-nätverket. Ett av löftena från BNT:s ICO var att investerare i myntet skulle få ränta på transaktionsavgifterna när andra kryptomynt omvandlas till och ut ur BNT.

Bancors protokoll konverterar mellan olika ERC-20-kompatibla tokens. Varje smart token är kopplat till smarta kontrakt som har reserver av andra ERC-20-tokens. Tokens konverteras internt baserat på dessa reserver och beroende på mängden användarförfrågningar .

I huvudsak kan smarta tokens ses som mynt som håller det monetära värdet av andra kompatibla virtuella mynt. Det är i princip samma sak med en centralbank som innehar valutareserver och konverterar mellan dem efter behov.

Bancor-protokollet stöder alla virtuella valutatokens som är kompatibla med ERC-20-formatet. Alla smarta token som skapas på Bancor-nätverket är också ERC-20-kompatibla och därför kompatibla med andra tokens på nätverket.

Bancors ETHBNT Airdrop

Börjar den jan. 1, 2020, släppte Bancor ETHBNT till ett värde av 60 000 USD i plånböcker som innehöll en minsta BNT. ETHBNT är en Bancor-pooltoken som representerar aktier i ETH:BNT-likviditetspoolen. ETHBNT tar ut avgifter från ETH-baserade konverteringar på Bancor.

Flytten var avsedd att öka likviditeten genom att öka leverantörer, även om det är oklart hur extra likviditet tillfördes Bancors likviditetspooler utanför Bancor som investerar sina fiat-valutareserver i deras plattform.

Kritik mot Bancor

Internt använder Bancor-nätverket konceptet Constant Reserve Ratio (CRR) i alla smarta token-kontrakt, vilket utger sig för att eliminera möjligheten att reservvärdet för smarta tokens utarmas. Omvandlingshastigheten mellan olika kryptomynt upprätthålls ganska bra av olika formler och algoritmer som implementeras internt av Bancor-nätverket.

Påståendet att Bancor garanterar likviditet bestrids dock. En pseudonym bloggare "bitcoinchaser" påpekar att "Nivån på kryptovalutalikviditet som Bancor har är relativ. Om det finns en massiv körning på token eller någon annan token under den, kommer dess pris att sjunka och att 20% reserv kommer att vara Poängen är att under omständigheterna på kryptovalutamarknaden skulle alla andra jämförbara token eller nya token utplånas snabbare under liknande."

Bancors grundläggande påstående att dess överlägsna teknologi kan förhindra en körning på varje enskilt mynt – även dess egna tokens – är tveksamt. Som dess airdrop av ETHBNT visar, finansieras likviditeten på dess plattform, åtminstone initialt, genom att använda fiat- valutareserver. Som "bitcoinchaser" hävdar tillhandahåller Bancor likviditet för mindre likvida mynt, men i händelse av marknadspanik kan BNT själv bli illikvid.

Bancor är inte den enda spelaren i likviditetspoolen, decentraliserat utbytesutrymme heller. Konkurrenten Uniswap tillhandahåller också likviditetspooler till små myntprojekt som behöver likviditet för att växa, och en analys av Uniswap-pooler hävdar att varje negativ förändring i priset på den underliggande tillgången i poolen kan skapa negativ avkastning för likviditetsleverantören, som uppväger vinsten från avgifter.

Representanter för Bancor hyllar dessa förluster och hur de skulle kunna undergräva utbytet genom att vagt hänvisa till "arbitragörer" som kommer att gå in för att utföra marknadens magi för att återställa balansen.

Traders Magazine uttrycker det så här:

Det största problemet för likviditetsleverantörer till pooler som Uniswap är risken för stora relativa prisrörelser mellan de parade tillgångarna. Det är därför idealiskt att tillhandahålla likviditet i form av en stabil tillgång, istället för en volatil sådan som ETH. Detta problem förvärras av Bancors beroende av dess ursprungliga token, BNT, som är ännu mindre stabil än ETH. , är transaktioner på Bancor strukturerade på ett sådant sätt att de kan ådra sig höga gasavgifter, och de planerar för närvarande inte att använda skalningsteknik för lager 2 för att lindra dessa smärtor.

Även om Bancor försöker ta itu med dessa problem från och med 2021, är dess inhemska valuta avsevärt ned från sin post-ICO-högsta på $9,70.

##Höjdpunkter

– Bancor och dess konkurrent Uniswap är ledande i en ny våg av decentraliserade finansiella system.

• Bancor använder två tokenlager som underlättar dess likviditetspooler och funktionalitet: BNT och ETHBNT.

– Bancor är ett decentraliserat finansiellt nätverk som strävar efter att tillhandahålla likviditet till små- och mikrobolagsmynt och avkastning för likviditetsleverantörer.