功能调节

什么是功能监管？

职能监管是一个概念，指出具有特定业务的公司应由适当的监管机构监督和审查。

职能监管是为了确保最有资格和知识渊博的人监督专业领域的日常职能。例如，理想情况下，保险公司将受到州保险专员的监督，而证券的卖方或承销商将受到证券交易委员会(SEC) 的监督和监管。

功能监管不是基于受监管的实体或组织的类型，而是基于其提供的商品、交易或产品。因此，提供多种金融产品并处理多种交易的银行或金融机构可能会受到多个监管机构的管辖，每个监管机构都监督其管辖范围内的交易、产品或商品。

在美国，金融体系的功能性监管意味着多个监管机构可以监督银行和其他金融机构的运营，具体取决于它们提供的产品和服务的类型。美国参与职能监管的一些监管机构包括 SEC、金融业监管局(FINRA)、商品期货交易委员会(CFTC) 以及州证券监管机构和保险专员。

功能监管通常与经济体的金融架构相关联，这意味着它需要持续监控和定期更新，以跟上该架构的变化。一些人将 2007-08 年金融危机部分归咎于未能监控和适当更新美国的功能性监管体系，该体系基于银行主导的融资体系。有人认为，当大多数资金来源转向非银行来源时，这一基础导致了银行体系的崩溃。

有人认为，功能性监管的第二个缺陷是它容易受到政治突发奇想的影响，以及它对过去的金融危机的过度反应。法规和监管机构通常会根据已经发生的金融危机进行更新，以防止它们再次发生。在美国，金融监管机构的建立和新法规的制定很大程度上取决于当前的政治气候，这导致一些人认为美国的功能性监管不如预期的稳定。

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