Funktionel regulering
Hvad er funktionel regulering?
Funktionel regulering er et begreb, der siger, at en virksomhed med en specifik virksomhed skal overvåges og revideres af det rette tilsynsorgan.
Forståelse af funktionel regulering
Funktionel regulering er til for at sikre, at de mest kvalificerede og kyndige mennesker overvåger de daglige funktioner i et specialiseret område. For eksempel ville et forsikringsselskab ideelt set blive overvåget af statslige forsikringskommissionærer, hvorimod sælgere eller forsikringsgivere af værdipapirer ville blive overvåget og reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC).
Funktionel regulering er ikke baseret på den type enhed eller organisation, der reguleres, men på de varer, transaktioner eller produkter, den tilbyder. Derfor kan en bank eller finansiel institution, der tilbyder flere typer finansielle produkter og håndterer flere typer transaktioner, være underlagt flere reguleringsorganer, som hver især fører tilsyn med transaktionerne, produkterne eller råvarerne i dens jurisdiktion.
I USA betyder funktionel regulering af det finansielle system, at flere regulerende organer kan føre tilsyn med bankers og andre finansielle institutioners drift, afhængigt af de typer produkter og tjenester, de tilbyder. Nogle af de regulerende organer, der er involveret i funktionel regulering i USA, omfatter SEC, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Commodities Futures Trading Commission (CFTC) og statslige værdipapirtilsynsmyndigheder og forsikringskommissærer.
Fejl i funktionel regulering
Funktionel regulering er typisk knyttet til en økonomis finansielle arkitektur, hvilket betyder, at det kræver konsekvent overvågning og regelmæssige opdateringer for at holde sig ajour med ændringer i den pågældende arkitektur. Nogle har til dels givet finanskrisen 2007-08 skylden for manglende overvågning og passende opdatering af det funktionelle reguleringssystem i USA, som var baseret på et finansieringssystem domineret af banker. Dette grundlag, hævdes det, fremskyndede banksystemets sammenbrud, da kilden til det meste af finansieringen skiftede til ikke-bankkilder.
Det er blevet hævdet, at en anden fejl i funktionel regulering er dens sårbarhed over for politiske luner og dens overdrevne reaktion på fortidens finansielle kriser. Forordninger og tilsynsorganer opdateres typisk som reaktion på finansielle kriser, der allerede er opstået, i en ånd om at forhindre, at de opstår igen. I USA er etableringen af finansielle reguleringsorganer og oprettelsen af nye reguleringer i høj grad baseret på det herskende politiske klima, hvilket har fået nogle til at hævde, at den funktionelle regulering i USA er mindre stabil, end den kunne være.
Højdepunkter
Funktionel regulering er ikke baseret på den type enhed eller organisation, der reguleres, men på de varer, transaktioner eller produkter, den tilbyder.
Funktionel regulering er et begreb, der siger, at en virksomhed med en specifik virksomhed skal overvåges og gennemgås af det rette tilsynsorgan.
Funktionel regulering er typisk knyttet til en økonomis finansielle arkitektur, hvilket betyder, at det kræver konsekvent overvågning og regelmæssige opdateringer at holde sig ajour med ændringer i den arkitektur.
