Funktionsregelung
Was ist Funktionsregulation?
Die funktionale Regulierung ist ein Konzept, das besagt, dass ein Unternehmen mit einem bestimmten Geschäft von der zuständigen Regulierungsbehörde beaufsichtigt und überprüft werden sollte.
Funktionsregulation verstehen
Die funktionale Regulierung soll sicherstellen, dass die qualifiziertesten und sachkundigsten Personen die täglichen Funktionen eines Fachbereichs überwachen. Beispielsweise würde eine Versicherungsgesellschaft idealerweise von staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden beaufsichtigt, während Verkäufer oder Versicherer von Wertpapieren von der Securities and Exchange Commission (SEC) beaufsichtigt und reguliert würden.
Die funktionale Regulierung basiert nicht auf der Art der regulierten Einheit oder Organisation, sondern auf den Waren, Transaktionen oder Produkten, die sie anbietet. Daher kann eine Bank oder ein Finanzinstitut, das mehrere Arten von Finanzprodukten anbietet und mehrere Arten von Transaktionen abwickelt, in den Zuständigkeitsbereich mehrerer Aufsichtsbehörden fallen, von denen jede die Transaktionen, Produkte oder Waren in ihrem Zuständigkeitsbereich überwacht.
In den Vereinigten Staaten bedeutet die funktionale Regulierung des Finanzsystems, dass mehrere Aufsichtsbehörden den Betrieb von Banken und anderen Finanzinstituten beaufsichtigen können, je nach Art der von ihnen angebotenen Produkte und Dienstleistungen. Einige der Aufsichtsbehörden, die in den USA an der funktionalen Regulierung beteiligt sind, sind die SEC, die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Commodities Futures Trading Commission (CFTC) sowie staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden und Versicherungskommissare.
Fehler in der Funktionsregulierung
Die funktionale Regulierung ist in der Regel mit der Finanzarchitektur einer Volkswirtschaft verbunden, was bedeutet, dass sie eine konsequente Überwachung und regelmäßige Aktualisierungen erfordert, um über Änderungen in dieser Architektur auf dem Laufenden zu bleiben. Einige haben die Finanzkrise 2007/08 zum Teil darauf zurückgeführt, dass das funktionierende Regulierungssystem in den USA, das auf einem von Banken dominierten Finanzierungssystem basierte, nicht überwacht und angemessen aktualisiert wurde. Diese Grundlage, so wird argumentiert, beschleunigte den Zusammenbruch des Bankensystems, als sich die Quelle der meisten Finanzierungen auf Nichtbanken verlagerte.
Es wurde argumentiert, dass ein zweiter Fehler in der funktionalen Regulierung ihre Anfälligkeit für politische Launen und ihre übermäßige Reaktion auf die Finanzkrisen der Vergangenheit ist. Vorschriften und Aufsichtsbehörden werden in der Regel als Reaktion auf bereits eingetretene Finanzkrisen aktualisiert, um zu verhindern, dass sie sich wiederholen. In den USA basieren die Einrichtung von Finanzaufsichtsbehörden und die Schaffung neuer Vorschriften stark auf dem vorherrschenden politischen Klima, was einige zu der Behauptung veranlasst hat, dass die funktionale Regulierung in den USA weniger stabil ist, als sie sein könnte.
Höhepunkte
Die funktionale Regulierung basiert nicht auf der Art der regulierten Einheit oder Organisation, sondern auf den Waren, Transaktionen oder Produkten, die sie anbietet.
Funktionale Regulierung ist ein Konzept, das besagt, dass ein Unternehmen mit einem bestimmten Geschäft von der zuständigen Regulierungsbehörde beaufsichtigt und überprüft werden sollte.
Die funktionale Regulierung ist in der Regel mit der Finanzarchitektur einer Volkswirtschaft verbunden, was bedeutet, dass sie eine konsequente Überwachung und regelmäßige Aktualisierungen erfordert, um mit Änderungen in dieser Architektur Schritt zu halten.
