Régulation fonctionnelle
Qu'est-ce que la régulation fonctionnelle ?
La réglementation fonctionnelle est un concept selon lequel une entreprise ayant une activité spécifique doit être supervisée et examinée par l'organisme de réglementation approprié.
Comprendre la régulation fonctionnelle
La réglementation fonctionnelle est là pour garantir que les personnes les plus qualifiées et les mieux informées supervisent les fonctions quotidiennes d'un domaine spécialisé. Par exemple, idéalement, une compagnie d'assurance serait supervisée par des commissaires aux assurances de l'État, tandis que les vendeurs ou souscripteurs de titres seraient supervisés et réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC).
La réglementation fonctionnelle ne repose pas sur le type d'entité ou d'organisation réglementée, mais sur les marchandises, les transactions ou les produits qu'elle propose. Par conséquent, une banque ou une institution financière qui offre plusieurs types de produits financiers et gère plusieurs types de transactions peut relever de la compétence de plusieurs organismes de réglementation, chacun supervisant les transactions, produits ou matières premières dans sa juridiction.
Aux États-Unis, la réglementation fonctionnelle du système financier signifie que plusieurs organismes de réglementation peuvent superviser les opérations des banques et autres institutions financières, selon les types de produits et services qu'ils offrent. Certains des organismes de réglementation impliqués dans la réglementation fonctionnelle aux États-Unis comprennent la SEC, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) et les régulateurs des valeurs mobilières des États et les commissaires aux assurances.
Défauts dans la régulation fonctionnelle
La réglementation fonctionnelle est généralement liée à l'architecture financière d'une économie, ce qui signifie qu'elle nécessite une surveillance cohérente et des mises à jour régulières pour se tenir au courant des changements de cette architecture. Certains ont attribué la crise financière de 2007-2008 en partie à l'incapacité de surveiller et de mettre à jour de manière appropriée le système de réglementation fonctionnel aux États-Unis, qui reposait sur un système de financement dominé par les banques. Cette base, affirme-t-on, a précipité l'effondrement du système bancaire lorsque la source de la plupart des financements s'est déplacée vers des sources non bancaires.
On a fait valoir qu'un deuxième défaut de la réglementation fonctionnelle est sa vulnérabilité aux caprices politiques et sa réactivité excessive aux crises financières du passé. Les réglementations et les organismes de réglementation sont généralement mis à jour en réponse à des crises financières qui se sont déjà produites, dans le but d'empêcher qu'elles ne se reproduisent. Aux États-Unis, la mise en place d'organismes de réglementation financière et la création de nouvelles réglementations dépendent fortement du climat politique dominant, ce qui a conduit certains à affirmer que la réglementation fonctionnelle aux États-Unis est moins stable qu'elle ne pourrait l'être.
Points forts
La réglementation fonctionnelle n'est pas basée sur le type d'entité ou d'organisation réglementée, mais sur les marchandises, les transactions ou les produits qu'elle propose.
La réglementation fonctionnelle est un concept stipulant qu'une entreprise ayant une activité spécifique doit être supervisée et examinée par l'organisme de réglementation approprié.
La réglementation fonctionnelle est généralement liée à l'architecture financière d'une économie, ce qui signifie qu'elle nécessite un suivi cohérent et des mises à jour régulières pour se tenir au courant des changements de cette architecture.
