تمويل دائري
ما هو التمويل الدائري؟
يشير مصطلح التمويل المستدير إلى التمويل الذي تحصل عليه شركة ناشئة أو شركة خاصة شابة أخرى من مستثمري الأسهم الخاصة أو أصحاب رؤوس الأموال. الشركات الجديدة تجمع الأموال في سلسلة من المراحل. عادة ما تكون الجولة A هي المرحلة الثانية من التمويل الذي تحصل عليه الشركة ، وهي أيضًا أول جولة تمويل رئيسية في مرحلة رأس المال الاستثماري. في كثير من الحالات ، عادة ما يحصل المستثمرون الذين يقدمون تمويلًا مستديرًا على الأسهم الممتازة القابلة للتحويل.
كيف يعمل التمويل المستدير
الشركات الناشئة هي شركات جديدة وشابة في المرحلة الأولى من العمل. من أجل إطلاق شركاتهم على الأرض ، يحتاج المؤسسون إلى زيادة رأس المال. تأتي الجولة الأولى من التمويل عادةً من أشخاص مقربين من المؤسسين بما في ذلك الأصدقاء وأفراد الأسرة والمعارف الأخرى وحتى أنفسهم.
يُعرف هذا التمويل برأس المال الأولي أو الأموال الأولية. غالبًا ما يصل رأس المال الأولي إلى أقل من مليون دولار ويساعد المؤسسين على تطوير خطة عمل لنقلها إلى مستثمري القطاع الخاص حتى يتمكنوا من الحصول على الجولات التالية من التمويل. في الواقع ، رأس المال الأولي هو دليل على المفهوم ، مما يدل على أن فكرة العمل قابلة للتطبيق وستكون مربحة في النهاية.
مع وجود نموذج العمل والخطة في متناول اليد ، يمكن لمؤسسي الشركة بعد ذلك الاتصال بمستثمرين من القطاع الخاص للحصول على المزيد من الأموال. تشمل مصادر هذه المراحل من التمويل الأسهم الخاصة ، وفي أغلب الأحيان ، شركات رأس المال الاستثماري. كما ذكر أعلاه ، فإن المرحلة الأولى من التمويل تسمى الجولة الأولى. قد يشير إليه بعض الأشخاص على أنه تمويل من الفئة أ أو استثمار من السلسلة أ.
الأموال المستلمة خلال هذه المرحلة من التمويل تساعد الشركة على النمو. في معظم الحالات ، يستخدم الموظفون الرئيسيون في الكيان هذا التمويل لتوظيف مواهب جديدة وتمويل البحث والتطوير لمنتج أو خدمة. الشركة التي تحصل على تمويل دائري قد لا تكون مربحة ولكنها تحقق إيرادات. هذه المرحلة هي مفتاح النجاح المستقبلي للشركة وتساعدها على جذب مستثمرين جدد في جولات تمويل أخرى في المستقبل.
يقوم المستثمرون بوضع الأموال في المرحلة الأولى مقابل حصة في الشركة. يأتي هذا عادةً في شكل الأسهم المفضلة - الأسهم التي تمنح المالكين الأولوية على الآخرين ولكن لا تمنحهم حقوق التصويت. قد يتجاوز حجم التمويل بسهولة مليون دولار ويسمح بمزيد من التوسع لفريق الشركة الناشئة ، والمزيد من الاستثمار في تطوير المفهوم لتقريبه من السوق ، وتغطية نفقات العملية المتنامية. يمكن اعتبار تأمين التمويل المستدير بمثابة تصويت مبكر على الثقة من أصحاب رؤوس الأموال في أن مفهوم الشركة الناشئة يستحق المتابعة.
إعتبارات خاصة
قد يقدم المستثمرون الذين يقدمون تمويلًا مستديرًا مطالب أكبر لمؤسسي الشركة أكثر من الداعمين السابقين. قد يستلزم ذلك التخلي عن بعض السيطرة على الشركة حيث يتم منح المزيد من الأسهم في جولة التمويل ، أو تلبية المعالم التي حددها أحدث المستثمرين ، أو اعتماد استراتيجيات جديدة تثير المزيد من الثقة من الداعمين الجدد.
قد يكون هناك توقع بالتنمية المتسارعة بعد أن تحصل الشركة على تمويل الجولة.
قد يكون هناك توقع بالتطور المتسارع لمفهوم الشركة الناشئة بعد جولة التمويل الأولى. قد يستشهد المؤسسون أيضًا بمن هم الداعمون في هذه الجولة من أجل جذب المزيد من الأعمال ، والتفاوض مع الشركاء المحتملين ، وتوظيف المواهب ، وبعد ذلك حث أصحاب رؤوس الأموال الآخرين على التمويل في المستقبل. قد يتم استدعاء قيادة الشركة الناشئة لإظهار ما كانوا قادرين على تحقيقه من خلال التمويل الذي تم تلقيه من تمويل الجولة.
يسلط الضوء
يقوم المستثمرون المتدربون عمومًا بطرح الأموال مقابل حصة في الشركة.
عادة ما تكون المرحلة الثانية من التمويل بعد رأس المال التأسيسي وأول جولة تمويل رئيسية في مرحلة رأس المال الاستثماري.
التمويل المستدير هو التمويل الذي تحصل عليه الشركة الناشئة من مستثمري الأسهم الخاصة أو أصحاب رؤوس الأموال.
تستخدم الأموال المستلمة بشكل عام لتوظيف المواهب الجديدة وتمويل البحث والتطوير.
