رأس المال المبدئي
ما هو رأس المال التأسيسي؟
يشير مصطلح رأس المال الأولي إلى نوع التمويل المستخدم في تكوين شركة ناشئة. يتم توفير التمويل من قبل مستثمرين من القطاع الخاص - عادة في مقابل الحصول على حصة ملكية في الشركة أو للحصول على حصة في أرباح أحد المنتجات. قد يأتي الكثير من رأس المال الأولي الذي تجمعه الشركة من مصادر قريبة من مؤسسيها بما في ذلك العائلة والأصدقاء والمعارف الأخرى. الحصول على رأس المال الأولي هو المرحلة الأولى من أربع مراحل تمويل مطلوبة لكي تصبح شركة ناشئة نشاطًا تجاريًا راسخًا.
فهم رأس المال الأولي
قد يكون لدى الشركة التي بدأت لأول مرة وصول محدود إلى التمويل والمصادر الأخرى. قد تحجم البنوك والمستثمرون الآخرون عن الاستثمار لأنه ليس لها تاريخ أو سجل حافل ، أو أي مقياس للنجاح. غالبًا ما يلجأ العديد من المديرين التنفيذيين للشركات الناشئة إلى الأشخاص الذين يعرفونهم من أجل الاستثمار الأولي - العائلة والأصدقاء. يشار إلى هذا التمويل باسم رأس المال التأسيسي.
رأس المال الأولي - ويسمى أيضًا بالمال الأولي أو تمويل البذور - على هذا النحو لأنه أموال تجمعها شركة ما في مهدها أو في مراحلها الأولى. لا يجب أن يكون مبلغًا كبيرًا من المال. نظرًا لأنه يأتي من مصادر شخصية ، فغالبًا ما يكون مبلغًا متواضعًا نسبيًا. تغطي هذه الأموال بشكل عام الأساسيات فقط التي يحتاجها بدء التشغيل مثل خطة العمل ونفقات التشغيل الأولية - الإيجار ، والمعدات ، وكشوف المرتبات ، والتأمين ، و / أو تكاليف البحث والتطوير (R & D).
الهدف الأساسي في هذه المرحلة هو جذب المزيد من التمويل. هذا يعني جذب اهتمام أصحاب رؤوس الأموال و / أو البنوك. لا يميل أي منهما إلى استثمار مبالغ كبيرة من المال في فكرة جديدة لا توجد إلا على الورق إلا إذا جاءت من رائد أعمال ناجح.
إعتبارات خاصة
يجب أن تنتقل الشركة الناشئة عادةً من خلال أربع مراحل متميزة من الاستثمار قبل أن يتم تأسيسها بالفعل - رأس المال الأولي ، ورأس المال الاستثماري ، وتمويل الميزانين ، والطرح العام الأولي (IPO). كما ذكرنا سابقًا ، يميل رأس المال الأولي إلى أن يكون كافيًا لمساعدة الشركة الناشئة على تحقيق أهدافها الأولية. إذا نجحت الشركة في المرحلة الأولية ، فقد تجذب اهتمام أصحاب رؤوس الأموال. من المرجح أن يستثمر هؤلاء المستثمرون بكثافة في الشركة قبل أن تتحرك أكثر. أحيانًا يكون ما يسمى بتمويل الميزانين ضروريًا لدعم الشركة في مرحلتها التمهيدية. عادة ما يكون هذا متاحًا فقط للشركات التي لديها سجل حافل - حتى في ذلك الحين بمعدل فائدة مرتفع. المرحلة الأخيرة هي عندما يحصل المستثمرون الأوائل على يوم الدفع. عندما تطرح شركة شابة للاكتتاب العام ، فإنها ترفع رأس مال كافٍ لمواصلة النمو والتوسع.
رأس المال الأولي هو واحد من أربع مراحل للاستثمار جنبًا إلى جنب مع رأس المال الاستثماري وتمويل الميزانين والطرح العام الأولي.
البذور الرأسمالية مقابل الاستثمار الملاك
المستثمرون الملاك المحترفون أحيانًا الأموال الأولية إما من خلال قرض أو مقابل حقوق ملكية في الشركة المستقبلية. هؤلاء المستثمرون هم عمومًا أفراد من أصحاب الثروات الصافية (HNWIs) وقد يأتون من الشبكة الشخصية لمؤسس (مؤسسي) الشركة الناشئة. غالبًا ما يتمتع المستثمرون الملاك بدور عملي في المساعدة على تطوير شركة من الصفر. إذا كان المستثمر الملاك يساهم بأقل من مليون دولار ، يكون المال عادة في شكل قرض. بالنسبة لرجل الأعمال ، يمكن أن يحل هذا مشكلة جذب الأموال الأولية الكافية ، نظرًا لإحجام المؤسسات المالية وحتى أصحاب رؤوس الأموال عن تحمل مخاطر كبيرة. عند المساهمة بأكثر من مليون دولار ، يفضل المستثمر الملاك عادةً رأس المال الأولي ويصبح مالكًا مشاركًا للشركة الناشئة وصاحب الأسهم المفضلة مع حقوق التصويت.
رأس المال الأولي مقابل رأس المال الاستثماري
غالبًا ما يتم استخدام رأس المال الأولي ورأس المال الاستثماري كمرادفين ، ويميلان إلى التداخل. يستخدم رأس المال الأولي بشكل عام لتطوير فكرة عمل لدرجة أنه يمكن تقديمها بشكل فعال لشركات رأس المال الاستثماري التي لديها مبالغ كبيرة من المال للاستثمار. إذا أعجبت شركات رأس المال الاستثماري بالفكرة ، فإنها تحصل عمومًا على حصة في المشروع الجديد مقابل الاستثمار في تطويره.
يقدم أصحاب رأس المال الاستثماري نصيب الأسد من الأموال اللازمة لبدء عمل تجاري جديد. إنه استثمار كبير ، يدفع مقابل تطوير المنتجات ، وأبحاث السوق ، وإنتاج النماذج الأولية. معظم الشركات الناشئة في هذه المرحلة لديها مكاتب وموظفون ومستشارون ، على الرغم من أنه قد لا يكون لديهم منتج حقيقي.
مثال على رأس المال الأولي
قدمت Alphabet ، الشركة الأم لـ Google ، الأموال الأولية لمركز حلول الموارد في عام 2016 لمشروع لتنفيذ برامج شهادات الطاقة المتجددة في آسيا. الهدف من المركز الذي يتخذ من سان فرانسيسكو مقراً له هو مساعدة الشركات على شراء الطاقة من مصادر نظيفة. مركز حلول الموارد منظمة غير ربحية ، لكن لدى Google مصلحة تجارية في المشروع. وهي بالفعل أكبر مشترٍ غير منفعي للطاقة المتجددة في العالم ، لكنها تريد تزويد مراكز البيانات العالمية ، وفي نهاية المطاف عملياتها بالكامل ، بالطاقة المتجددة.
يسلط الضوء
رأس المال الأولي هو الأموال التي يتم جمعها لبدء تطوير فكرة لمشروع تجاري أو منتج جديد.
قد يأتي بعض رأس المال الأولي من مستثمرين ملاك - مستثمرون محترفون لديهم ثروة صافية عالية.
بعد تأمين التمويل الأولي ، قد تتواصل الشركات الناشئة مع أصحاب رؤوس الأموال للحصول على تمويل إضافي.
يغطي هذا التمويل بشكل عام تكاليف إنشاء الاقتراح فقط.
