معدل الخصم المصرفي
ما هو معدل الخصم المصرفي؟
معدل الخصم المصرفي هو معدل الفائدة على أدوات سوق المال قصيرة الأجل مثل الأوراق التجارية وأذون الخزانة. يعتمد معدل الخصم المصرفي على القيمة الاسمية للأداة ومبلغ الخصم. القيمة الاسمية هي القيمة الاسمية أو القيمة الأصلية للاستثمار عند إصداره لأول مرة. معدل الخصم المصرفي هو معدل العائد المطلوب لاستثمار آمن مضمون من قبل البنك.
فهم سعر الخصم المصرفي
يساعد حساب معدل الخصم المصرفي المستثمرين على تحديد صافي الربح الذي سيكسبونه من استثمارات معينة في سوق المال إذا احتفظوا بالاستثمار حتى تاريخ الاستحقاق. يتم التعبير عن هذا الربح الصافي كنسبة مئوية من التكلفة الأولية للاستثمار. يتم إصدار بعض الأوراق المالية بخصم يساوي القيمة الاسمية ، مما يعني أنه يمكن للمستثمرين شراء هذه الأوراق المالية بسعر أقل من القيمة الاسمية المعلنة.
إن أذون الخزانة ، المدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة ، هي أوراق مالية خالصة. لا تدفع أدوات سوق المال قصيرة الأجل التي لا تحمل فائدة قسائم ، ولكن يمكن للمستثمرين شرائها بخصم والحصول على القيمة الاسمية الكاملة لسند الخزانة عند الاستحقاق.
على سبيل المثال ، تصدر وزارة الخزانة الأمريكية سند خزانة بمبلغ 950 دولارًا. عند الاستحقاق ، سيحصل أصحاب الديون على القيمة الاسمية البالغة 1000 دولار. الفرق بين سعر الشراء المخفض والقيمة الاسمية هو معدل العائد بالدولار. هذا هو المعدل الذي يقوم به البنك المركزي بخصم أذون الخزانة ، ويشار إليه على أنه معدل خصم البنك.
طريقة سعر الخصم البنكي هي الطريقة الأساسية المستخدمة لحساب الفائدة المكتسبة على استثمارات الخصم بدون قسيمة. من المهم ملاحظة أن عوامل معدل الخصم المصرفي هي فائدة بسيطة ، وليس الفائدة المركبة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم خصم معدل الخصم المصرفي بالنسبة إلى القيمة الاسمية ، وليس بالنسبة لسعر الشراء.
سعر الخصم المصرفي مقابل سعر القسيمة
يتم احتساب سعر الفائدة على أذون الخزانة الأمريكية (أذون الخزانة) بشكل مختلف عن سعر الفائدة على سندات الخزانة (سندات الخزانة) وسندات الخزانة (سندات الخزانة). يأتي معدل الفائدة لأذون الخزانة من الفارق بين سعر الشراء المخفض وسعر استرداد القيمة الاسمية. هذا يمثل معدل الخصم المصرفي. في حين أن أذون الخزانة لديها معدل عائد منخفض ، إلا أنها تعتبر من أكثر الاستثمارات المتاحة أمانًا.
وبالمقارنة ، فإن سعر الفائدة على سندات الخزانة وسندات الخزانة يعتمد على سعر قسيمة الاستثمار. معدل القسيمة هو العائد المدفوع للمستثمر بالنسبة إلى القيمة الاسمية للاستثمار. تدفع هذه الاستثمارات للمستثمرين فائدة دورية كل ستة أشهر حتى تاريخ الاستحقاق. عند الاستحقاق ، يتم دفع القيمة الاسمية للسند أو السند إلى المستثمر.
مثال على معدل الخصم المصرفي
لنفترض أن الورقة التجارية نضجت في 270 يومًا بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار وسعر الشراء 970 دولارًا.
أولاً ، قسّم الفرق بين قيمة الشراء والقيمة الاسمية على القيمة الاسمية.
(1000 دولار - 970 دولار) / 1000 دولار = 0.03 ، أو 3٪
بعد ذلك ، قسّم 360 يومًا على عدد الأيام المتبقية حتى الاستحقاق. لتبسيط العمليات الحسابية عند تحديد معدل الخصم المصرفي ، غالبًا ما يتم استخدام عام مكون من 360 يومًا.
360/270 = 1.33
أخيرًا ، اضرب كلا الرقمين المحسوبين أعلاه معًا.
3٪ × 1.33 = 3.99٪
وبالتالي ، فإن معدل الخصم المصرفي هو 3.99٪.
باتباع المثال أعلاه ، فإن الصيغة لحساب معدل الخصم المصرفي هي:
معدل الخصم المصرفي = (الخصم بالدولار / القيمة الاسمية) × (360 / الوقت حتى الاستحقاق)
إعتبارات خاصة
نظرًا لأن الصيغة تستخدم 360 يومًا بدلاً من 365 يومًا أو 366 يومًا في السنة ، فإن معدل الخصم المصرفي المحسوب سيكون أقل من العائد الفعلي الذي تتلقاه على استثمارك قصير الأجل في سوق المال. لذلك ، لا ينبغي استخدام المعدل كقياس دقيق للعائد الذي سيتم تلقيه.
يسلط الضوء
يشير معدل الخصم المصرفي إلى سعر الفائدة الذي سيحصل عليه المستثمر مقابل الاستثمار في أدوات سوق المال قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية.
من خلال حساب معدل الخصم المصرفي ، يمكن للمستثمر تحديد صافي الربح الذي سيكسبه من استثماره إذا احتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق.
من المهم ملاحظة أن سعر الخصم المصرفي يستخدم الفائدة البسيطة ، وليس الفائدة المركبة ، في حسابه.
يتم احتساب معدل الخصم المصرفي بالنسبة إلى القيمة الاسمية ، وهي القيمة الأصلية أو القيمة الاسمية للاستثمار عند إصداره لأول مرة.
