Taux d'escompte bancaire

Qu'est-ce que le taux d'escompte bancaire ?

Le taux d'escompte bancaire est le taux d'intérêt des instruments du marché monétaire à court terme tels que les billets de trésorerie et les bons du Trésor. Le taux d'escompte bancaire est basé sur la valeur nominale de l'instrument et le montant de l'escompte. La valeur nominale est la valeur nominale ou la valeur initiale de l'investissement lors de sa première émission. Le taux d'escompte bancaire est le taux de rendement requis pour un placement sûr garanti par une banque.

Comprendre le taux d'escompte bancaire

Le calcul du taux d'escompte bancaire aide les investisseurs à déterminer le gain net qu'ils réaliseront sur certains placements du marché monétaire s'ils détiennent le placement jusqu'à l' échéance. Ce gain net est exprimé en pourcentage du coût initial de l'investissement. Certains titres sont émis avec une décote par rapport au pair, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter ces titres à un prix inférieur à la valeur nominale indiquée.

Les bons du Trésor, qui sont garantis par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain, sont de purs titres à escompte. Ces instruments du marché monétaire à court terme ne portant pas intérêt ne versent pas de coupons, mais les investisseurs peuvent les acheter à prix réduit et recevoir la valeur nominale intégrale du bon du Trésor à l'échéance.

Par exemple, le Trésor américain émet un bon du Trésor de 950 $. À l'échéance, les créanciers recevront la valeur nominale de 1 000 $. La différence entre le prix d'achat réduit et la valeur nominale correspond au taux de rendement en dollars. C'est le taux auquel la banque centrale escompte les bons du Trésor, et on l'appelle le taux d'escompte bancaire.

La méthode du taux d'escompte bancaire est la principale méthode utilisée pour calculer les intérêts gagnés sur les placements à escompte sans coupon. Il est important de noter que le taux d'escompte bancaire tient compte de l'intérêt simple et non de l' intérêt composé. De plus, le taux d'escompte bancaire est actualisé par rapport à la valeur nominale et non par rapport au prix d'achat.

Taux d'escompte bancaire par rapport au taux du coupon

Le taux d'intérêt des bons du Trésor américain (T-bills) est calculé différemment du taux d'intérêt des bons du Trésor (T-notes) et des bons du Trésor (T-bonds). Le taux d'intérêt des bons du Trésor provient de l'écart entre le prix d'achat actualisé et le prix de remboursement de la valeur nominale. Cela représente le taux d'escompte bancaire. Bien que les bons du Trésor aient un faible taux de rendement, ils sont considérés comme l'un des investissements les plus sûrs disponibles.

En comparaison, le taux d'intérêt des T-notes et des T-bonds est basé sur le taux du coupon de l'investissement . Le taux du coupon est le rendement payé à l'investisseur par rapport à la valeur nominale de l'investissement. Ces placements versent aux investisseurs des intérêts périodiques tous les six mois jusqu'à l'échéance. À l'échéance, la valeur nominale du billet ou de l'obligation est versée à l'investisseur.

Exemple de taux d'escompte bancaire

Supposons qu'un papier commercial arrive à échéance dans 270 jours avec une valeur nominale de 1 000 $ et un prix d'achat de 970 $.

Tout d'abord, divisez la différence entre la valeur d'achat et la valeur nominale par la valeur nominale.

(1 000 $ - 970 $)/1 000 $ = 0,03, ou 3 %

Ensuite, divisez 360 jours par le nombre de jours restants jusqu'à l'échéance. Pour simplifier les calculs lors de la détermination du taux d'escompte bancaire, une année de 360 jours est souvent utilisée.

360/270 = 1,33

Enfin, multipliez les deux chiffres calculés ci-dessus ensemble.

3 % × 1,33 = 3,99 %

Le taux d'escompte bancaire est donc de 3,99 %.

En suivant notre exemple ci-dessus, la formule de calcul du taux d'escompte bancaire est la suivante :

Taux d'escompte bancaire = (escompte en dollars/valeur nominale) x (360/délai jusqu'à l'échéance)

Considérations particulières

Étant donné que la formule utilise 360 jours au lieu de 365 jours ou 366 jours dans une année, le taux d'escompte bancaire calculé sera inférieur au rendement réel que vous recevez sur votre investissement à court terme sur le marché monétaire. Le taux ne doit donc pas être utilisé comme une mesure exacte du rendement qui sera reçu.

Points forts

• Le taux d'escompte bancaire fait référence au taux d'intérêt qu'un investisseur recevra pour investir dans des instruments du marché monétaire à court terme tels que les bons du Trésor et les billets de trésorerie.

• En calculant le taux d'escompte bancaire, un investisseur peut déterminer le gain net qu'il réalisera sur son investissement s'il le conserve jusqu'à l'échéance.

• Il est important de noter que le taux d'escompte bancaire utilise des intérêts simples, et non des intérêts composés, dans son calcul.

• Le taux d'escompte bancaire est calculé par rapport à la valeur nominale, qui est la valeur d'origine ou la valeur nominale de l'investissement lors de sa première émission.