Bankdiskontsatz
Was ist der Bankdiskontsatz?
Der Bankdiskontsatz ist der Zinssatz für kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper und Schatzwechsel. Der Bankdiskontsatz basiert auf dem Nennwert des Instruments und der Höhe des Diskonts. Der Nennwert ist der Nennwert oder ursprüngliche Wert der Anlage bei ihrer Erstausgabe. Der Bankdiskontsatz ist die geforderte Rendite für eine von einer Bank garantierte sichere Anlage.
Den Bankdiskontsatz verstehen
Die Berechnung des Diskontsatzes hilft Anlegern bei der Bestimmung des Nettogewinns, den sie mit bestimmten Geldmarktanlagen erzielen, wenn sie die Anlage bis zur Fälligkeit halten. Dieser Nettogewinn wird als Prozentsatz der Anschaffungskosten der Investition ausgedrückt. Einige Wertpapiere werden mit einem Abschlag zum Nennwert ausgegeben, was bedeutet, dass Anleger diese Wertpapiere zu einem Preis kaufen können, der unter dem angegebenen Nennwert liegt.
Schatzwechsel, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gedeckt sind, sind reine Diskontpapiere. Diese kurzfristigen, unverzinslichen Geldmarktinstrumente zahlen keine Kupons, Anleger können sie jedoch mit einem Abschlag kaufen und erhalten bei Fälligkeit den vollen Nennwert der T-Bill.
Beispielsweise gibt das US-Finanzministerium einen Schatzwechsel über 950 $ aus. Bei Fälligkeit erhalten die Gläubiger den Nennwert von 1.000 $. Die Differenz zwischen dem ermäßigten Kaufpreis und dem Nennwert ist die Dollarrendite. Dies ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbank Schatzwechsel diskontiert, und wird als Bankdiskontsatz bezeichnet.
Die Bankdiskontsatzmethode ist die primäre Methode, die zur Berechnung der Zinserträge aus Non-Coupon-Diskontanlagen verwendet wird. Es ist wichtig zu beachten, dass der Diskontsatz der Bank einfache Zinsen berücksichtigt,. nicht Zinseszinsen. Zudem wird der Bankdiskontsatz auf den Nennwert und nicht auf den Kaufpreis abgezinst.
Bankdiskontsatz vs. Kuponsatz
Der Zinssatz für US Treasury Bills (T-Bills) wird anders berechnet als der Zinssatz für Treasury Notes (T-Notes) und Treasury Bonds (T-Bonds). Der Zinssatz für T-Bills ergibt sich aus der Spanne zwischen dem diskontierten Kaufpreis und dem Nennwert des Rücknahmepreises. Dies entspricht dem Bankdiskontsatz. T-Bills haben zwar eine niedrige Rendite, gelten aber als eine der sichersten verfügbaren Anlagen.
Im Vergleich dazu basiert der Zinssatz für T-Notes und T-Bonds auf dem Kuponsatz der Anlage. Der Kuponsatz ist die an den Anleger gezahlte Rendite im Verhältnis zum Nennwert der Anlage. Diese Anlagen zahlen den Anlegern bis zur Fälligkeit regelmäßige Zinsen in sechsmonatigen Abständen. Bei Fälligkeit wird der Nennwert der Note oder Anleihe an den Anleger gezahlt.
Beispiel für Bankdiskontsatz
Nehmen wir an, ein Commercial Paper hat eine Laufzeit von 270 Tagen mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Kaufpreis von 970 USD.
Teilen Sie zunächst die Differenz zwischen dem Kaufwert und dem Nennwert durch den Nennwert.
(1.000 $ - 970 $)/1.000 $ = 0,03 oder 3 %
Als nächstes teilen Sie 360 Tage durch die Anzahl der verbleibenden Tage bis zur Fälligkeit. Um die Berechnungen bei der Ermittlung des Bankdiskontsatzes zu vereinfachen, wird häufig ein 360-Tage-Jahr verwendet.
360/270 = 1,33
Multiplizieren Sie abschließend beide oben berechneten Zahlen miteinander.
3 % x 1,33 = 3,99 %
Der Bankdiskontsatz beträgt daher 3,99 %.
Nach unserem obigen Beispiel lautet die Formel zur Berechnung des Bankdiskontsatzes:
Bankdiskontsatz = (Dollardiskont/Nennwert) x (360/Fälligkeit)
Besondere Überlegungen
Da die Formel 360 Tage anstelle von 365 Tagen oder 366 Tagen im Jahr verwendet, wird der berechnete Diskontsatz niedriger sein als die tatsächliche Rendite,. die Sie für Ihre kurzfristige Geldmarktanlage erhalten. Der Zinssatz sollte daher nicht als exaktes Maß für die erzielte Rendite verwendet werden.
Höhepunkte
Der Bankdiskontsatz bezieht sich auf den Zinssatz, den ein Anleger für die Anlage in kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Schatzwechsel und Commercial Paper erhält.
Durch die Berechnung des Bankdiskontsatzes kann ein Anleger den Nettogewinn bestimmen, den er mit seiner Anlage erzielt, wenn er sie bis zur Fälligkeit hält.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Bankdiskontsatz bei seiner Berechnung einfache Zinsen und keine Zinseszinsen verwendet.
Der Bankdiskontsatz wird relativ zum Nennwert berechnet, der dem ursprünglichen Wert oder Nennwert der Anlage bei ihrer Erstausgabe entspricht.
