سندات الخزينة (T-Bond)
ما هو سندات الخزينة؟
سندات الخزانة (T-bonds) هي التزامات دين صادرة ومدعومة بالإيمان الكامل والائتمان للحكومة الأمريكية. وهي في الأساس قروض من المواطنين للحكومة والتي يتم بموجبها دفع الفائدة على فترات منتظمة قبل أن يتم إرجاع رأس المال في النهاية إلى المواطن عند استحقاق السند.
نظرًا لأن سندات الخزانة تعتبر ذات ائتمان منخفض أو مخاطر التخلف عن السداد ، فإنها تقدم عمومًا عوائد أقل مقارنة بالسندات الأخرى ، مثل سندات الشركات أو سندات البلدية. سندات الخزانة لمدة 30 عامًا هي أطول سندات الخزانة ذات الاستحقاق. أقرب منافس لها هو سندات الخزانة لمدة 10 سنوات.
** ملاحظة: ** سندات الخزانة وسندات الادخار الأمريكية شيئان مختلفان تمامًا.
الأنواع الثلاثة الرئيسية لأوراق الخزانة هي سندات الخزانة وأوراق الخزانة وأذون الخزانة. يتم تداول الثلاثة جميعًا في سوق ثانوية عالية السيولة ، تُعرف باسم سوق الدخل الثابت (المعروف أكثر باسم سوق السندات ). يعني مصطلح " الدخل الثابت " أن سندات الخزانة تقدم مدفوعات بسعر فائدة ثابت ، تُدفع للمستثمرين كل ستة أشهر.
توفر الفائدة المدفوعة على سندات الخزينة مصدر دخل مضمون تقريبًا. ومع ذلك ، فإن معدل الفائدة (أو العائد) على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا يكون عادةً في نفس نطاق معدل الفائدة لحساب التوفير عالي العائد على الرغم من أن الأموال في حساب التوفير عالي العائد يمكن أن تكون أسهل بكثير و أسرع للوصول. يختلف السند T أيضًا عن حساب سوق المال بسبب المدى الأطول لسند الخزانة.
تتوفر معلومات حول شراء سندات الخزانة وأوراق الخزانة الأخرى واستردادها واستبدالها وتقييمها على موقع TreasuryDirect.gov ، الذي يديره مكتب الخدمات المالية بالولايات المتحدة.
هل T-Bond استثمار جيد؟
غالبًا ما يتم شراء سندات الخزانة والأوراق المالية الحكومية ذات الصلة من قبل المستثمرين الباحثين عن ملاذ آمن ، كما يفعل الكثيرون خلال فترات التقلبات في السوق. يمكن أن يشمل ذلك المستثمرين الذين يريدون مرساة للاستثمارات الأكثر خطورة في محفظتهم والمستثمرين الذين هم على وشك التقاعد ويريدون تقليل المخاطر الإجمالية في محافظهم. تعتبر سندات الخزانة أقل جاذبية خلال أوقات التضخم بسبب أسعار الفائدة المنخفضة بشكل مميز وفترات أطول.
من أين يمكنني شراء T-Bonds؟
تتوفر سندات الخزانة من خلال وزارة الخزانة الأمريكية ومن شركات الخدمات المالية الخاصة.
للشراء مباشرة من الخزانة ، قم بإنشاء حساب في TreasuryDirect.gov. ثم يمكنك المزايدة في أحد المزادات التي تعقد بانتظام. الحد الأدنى للشراء هو 100 دولار (على الرغم من أن قيمة سندات الخزانة الاسمية تبلغ 1000 دولار).
تحدد كل من المؤسسات المالية ، مثل البنوك أو شركات الوساطة ، الحد الأدنى من الشراء الخاص بها ، لذلك قد تحتاج إلى استثمار أكثر من 100 دولار في المرة الواحدة. يعد الشراء من خلال مؤسسة مالية طريقة جيدة للوصول إلى صندوق T-bond مشترك أو صندوق T-bond ETF (صندوق تداول في البورصة).
كيف تعمل مزادات T-Bond؟
تُعقد مزادات سندات الخزانة أربع مرات في السنة ، في أول أربعاء من فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر.
في المزاد ، هناك طريقتان لتقديم العطاء:
** العطاءات غير التنافسية: ** أنت توافق على قبول أي سعر فائدة (ثابت) يتم تحديده في المزاد. في المقابل ، نضمن لك قبول عرضك ، وستحصل على القيمة الاسمية إذا كنت تحمل سند الخزانة حتى تاريخ الاستحقاق.
** العطاءات التنافسية: ** يمكنك تحديد معدل الفائدة (الثابت) الذي تريد الحصول عليه ، ولكن لن يتم قبول عرضك إلا إذا كان السعر المحدد أقل من السعر المحدد بواسطة المزاد أو مساويًا له.
أين يمكنني بيع T-Bond؟
بعد 45 يومًا أو أكثر من الشراء الأصلي ، يمكنك بيع T-bond في السوق الثانوية من خلال مؤسسة مالية ، مثل بنك أو شركة سمسرة. ضع في اعتبارك أنه يمكن خصم سعر السند ، أو على قدم المساواة (ما دفعته مقابل ذلك) ، أو تحديده بعلاوة اعتمادًا على الظروف الاقتصادية عندما تختار البيع.
كم مرة تدفع سندات الخزانة الفائدة؟
تدفع سندات الخزانة فائدة كل ستة أشهر بسعر الفائدة الأصلي (الثابت) الذي تم تحديده وقت الشراء. على سبيل المثال ، إذا اشتريت سندات الخزانة بقيمة 1000 دولار بفائدة 2 في المائة (يشار إليها أيضًا باسم قسيمة 2 في المائة) ، فستكسب عائدًا سنويًا قدره 20 دولارًا من سندات الخزانة هذه. هذا يترجم إلى دفع 10 دولارات لك كل ستة أشهر.
هل فائدة T-Bond خاضعة للضريبة؟
بشكل عام ، لا تدفع سوى ضريبة فيدرالية على فائدة سندات الخزانة ؛ الفائدة معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه قد يتم فرض ضرائب عليك على أي مكاسب تكسبها على المبلغ الأساسي الأصلي. يتم الإبلاغ عن مقدار الفائدة التي تربحها على سندات الخزانة الخاصة بك كل عام في النموذج الضريبي 1099 أو 1099-INT.
ماذا يحدث عندما ينضج T-Bond؟
يمكنك استرداد سندات الخزانة المستحقة في TreasuryDirect.gov بالقيمة الاسمية الكاملة. يمكنك أيضًا الاسترداد من خلال مؤسسة مالية مثل اتحاد ائتماني أو شركة سمسرة.
ما هي الأنواع المختلفة للأوراق المالية الحكومية الأمريكية؟
الأنواع الأساسية الثلاثة لسندات الخزانة هي سندات الخزانة (سندات الخزانة) ، وأذون الخزانة (سندات الخزانة) ، وأذون الخزانة (أذون الخزانة). من الناحية الفنية ، جميع الأنواع الثلاثة عبارة عن سندات ، لكن الحكومة الفيدرالية تستخدم مصطلح "سندات الخزينة" لأدواتها لمدة 30 عامًا.
تتمتع سندات الخزانة بآجال استحقاق أصلية إما 20 أو 30 عامًا وتقدم عادةً أعلى معدلات الفائدة للأوراق المالية الأساسية الثلاثة. (لم يعد سندات الخزانة لمدة 20 عامًا معروضة ولكن يمكن شراؤها من السوق الثانوية.) يتم سداد مدفوعات الفائدة مرتين في السنة.
سندات T لها آجال استحقاق أصلية تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات وتدفع أيضًا فائدة مرتين في السنة. تعتبر أذون الخزانة أقصر وقت حتى تاريخ استحقاقها ، وتتراوح أطوالها من أربعة أسابيع إلى سنة واحدة. تُباع أذون الخزانة بخصم من القيمة الاسمية للسند ، لذلك يكسب المستثمرون الفرق عند الاستحقاق (في دفعة فائدة مقطوعة).
تشمل الأنواع الإضافية من الأوراق المالية الحكومية الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) والخزينة ذات السعر العائم (FRNs) والتداول المنفصل للفوائد المسجلة وأصل الأوراق المالية (STRIPS).
ما الذي يحدد سعر T-Bond؟
يتقلب معدل السندات الخزفية ، أو العائد ، مع كل من ظروف السوق العامة والطلب. تقدم وزارة الخزانة الأمريكية ثروة من المعلومات حول كل من معدلات ومنحنيات العائد لسندات الخزانة وأوراق الخزانة وأذون الخزانة.
هل يستخدم T-Bond Yield كمعيار؟
عادةً ما يتم استخدام سند الخزانة لمدة 10 سنوات (بدلاً من سندات الخزانة لمدة 30 عامًا) كمعيار قياسي للولايات المتحدة ، مما يعني أن الناس ينظرون إلى عائدها على أنه وكيل لجميع أسعار الفائدة الأمريكية.
ما هي مزايا T-Bonds؟
** جودة الائتمان: ** سندات الخزانة مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، لذلك تعتبر عمومًا من أعلى مستويات الجودة الائتمانية. وبعبارة أخرى ، فإن مخاطر التخلف عن السداد منخفضة للغاية.
** المزايا الضريبية: ** تخضع الفائدة التي تربحها لضرائب الدخل الفيدرالية ولكنها لا تخضع لضرائب الدخل الحكومية أو المحلية. ومع ذلك ، قد تضطر إلى دفع ضرائب على المكاسب الرئيسية.
** السيولة: ** يمكن للمستثمرين شراء وبيع سندات الخزينة في المزادات المجدولة بانتظام وفي السوق الثانوية. السعر الدقيق يعتمد على سعر القسيمة مقارنة بأسعار الفائدة السائدة.
ما هي سلبيات T-Bonds؟
** عائد منخفض: ** ستكسب عادةً فائدة أقل على سندات الخزانة مقارنة بالاستثمارات الأخرى الأكثر خطورة.
** الاعتبارات الضريبية: ** إذا اشتريت سندًا بسعر مخفض واحتفظت به حتى تاريخ الاستحقاق أو بعته بربح ، فسيخضع هذا المكسب الرئيسي للضرائب الفيدرالية وضرائب الولاية.
** مخاطر سعر الفائدة: ** ضع في اعتبارك أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ستنخفض قيمة حيازاتك الحالية من السندات. هذا هو جوهر مخاطر أسعار الفائدة. مثل جميع السندات طويلة الأجل ، تحمل سندات الخزانة مخاطر كبيرة تتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة خلال فترة 30 سنة معينة.
** مخاطر التضخم: ** قد لا تواكب الفائدة المكتسبة على سندات الخزانة التضخم ، لا سيما خلال فترة 30 عامًا.
يسلط الضوء
إلى جانب أذون الخزانة وأوراق الخزانة وأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) ، تعد سندات الخزانة واحدة من أربع أوراق مالية صادرة عن الحكومة خالية من المخاطر تقريبًا.
تدفع سندات الخزانة مدفوعات الفائدة نصف السنوية حتى تاريخ الاستحقاق ، وعند هذه النقطة يتم دفع القيمة الاسمية للسند إلى المالك.
سندات الخزانة (T-bonds) هي سندات دين حكومية أمريكية بسعر ثابت يتراوح تاريخ استحقاقها بين 10 و 30 عامًا.
