نسبة الاحتفاظ
ما هي نسبة الاحتفاظ؟
نسبة الاحتفاظ هي نسبة الأرباح المحتجزة في العمل كأرباح محتجزة. تشير نسبة الاحتفاظ إلى النسبة المئوية لصافي الدخل الذي يتم الاحتفاظ به لتنمية الأعمال التجارية ، بدلاً من دفعها كأرباح. إنه عكس نسبة الدفع ، التي تقيس النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين كأرباح. وتسمى نسبة الاحتفاظ أيضًا بنسبة الاسترداد.
فهم نسبة الاحتفاظ
يمكن للشركات التي تحقق ربحًا في نهاية الفترة المالية استخدام الأموال لعدد من الأغراض. يمكن لإدارة الشركة دفع الأرباح للمساهمين كأرباح ، ويمكنهم الاحتفاظ بها لإعادة الاستثمار في الأعمال من أجل النمو ، أو يمكنهم القيام ببعض المزيج من الاثنين معًا. يسمى جزء الربح الذي تختاره الشركة للاحتفاظ به أو حفظه لاستخدامه لاحقًا بالأرباح المحتجزة.
الأرباح المحتجزة هي مقدار صافي الدخل المتبقي للشركة بعد دفع أرباح الأسهم لمساهميها. يولد النشاط التجاري أرباحًا يمكن أن تكون إيجابية ( أرباح ) أو سلبية (خسائر).
تشبه الأرباح المحتجزة حساب التوفير لأنها عبارة عن مجموعة تراكمية من الأرباح يتم الاحتفاظ بها أو عدم دفعها للمساهمين. يمكن أيضًا إعادة استثمار الربح في الشركة لأغراض النمو.
تساعد نسبة الاحتفاظ المستثمرين على تحديد مقدار الأموال التي تحتفظ بها الشركة لإعادة الاستثمار في عمليات الشركة. إذا دفعت الشركة جميع أرباحها المحتجزة كأرباح أو لم تعيد الاستثمار في الأعمال التجارية ، فقد يتأثر نمو الأرباح. أيضًا ، فإن الشركة التي لا تستخدم أرباحها المحتجزة بشكل فعال لديها احتمالية متزايدة لتحمل ديون إضافية أو إصدار أسهم جديدة لتمويل النمو.
نتيجة لذلك ، تساعد نسبة الاحتفاظ المستثمرين على تحديد معدل إعادة استثمار الشركة. ومع ذلك ، فإن الشركات التي تخزن الكثير من الأرباح قد لا تستخدم أموالها بشكل فعال وقد تكون أفضل حالًا لو تم استثمار الأموال في معدات أو تقنية جديدة أو توسيع خطوط الإنتاج.
عادةً لا تدفع الشركات الجديدة أرباحًا لأنها لا تزال تنمو وتحتاج إلى رأس المال لتمويل النمو. ومع ذلك ، عادةً ما تدفع الشركات القائمة جزءًا من أرباحها المحتجزة كأرباح مع إعادة استثمار جزء منها في الشركة.
كيفية حساب نسبة الاستبقاء
الصيغ لنسبة الاحتفاظ هي
أو الصيغة البديلة هي:
هناك طريقتان لحساب نسبة الاستبقاء. تتضمن الصيغة الأولى تحديد الأرباح المحتجزة في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية.
الحصول على رقم صافي دخل الشركة المدرج في أسفل قائمة الدخل.
قسمة أرباح الشركة المحتجزة على صافي الدخل.
لا تستخدم الصيغة البديلة الأرباح المحتجزة ولكن بدلاً من ذلك تطرح أرباح الأسهم الموزعة من صافي الدخل وتقسم النتيجة على صافي الدخل.
إعتبارات خاصة
عادة ما تكون نسبة الاحتفاظ أعلى بالنسبة للشركات النامية التي تشهد زيادات سريعة في الإيرادات والأرباح. تفضل شركة النمو استثمار أرباحها في أعمالها إذا اعتقدت أنها تستطيع مكافأة مساهميها من خلال زيادة الإيرادات والأرباح بوتيرة أسرع مما يمكن للمساهمين تحقيقه من خلال استثمار إيصالات توزيعات الأرباح الخاصة بهم.
قد يكون المستثمرون على استعداد للتنازل عن أرباح الأسهم إذا كانت الشركة لديها آفاق نمو عالية ، وهو ما يحدث عادةً مع الشركات في قطاعات مثل التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية.
يبلغ معدل الاحتفاظ بشركات التكنولوجيا في مرحلة مبكرة نسبيًا من التطوير بشكل عام 100٪ ، حيث إنها نادرًا ما تدفع أرباحًا. ولكن في القطاعات الناضجة مثل المرافق والاتصالات السلكية واللاسلكية ، حيث يتوقع المستثمرون أرباحًا معقولة ، تكون نسبة الاحتفاظ عادةً منخفضة جدًا بسبب ارتفاع نسبة توزيع الأرباح.
قد تتغير نسبة الاحتفاظ من سنة إلى أخرى ، اعتمادًا على تقلب أرباح الشركة وسياسة توزيع الأرباح. تتبع العديد من الشركات القيادية سياسة دفع أرباح متزايدة بشكل مطرد ، أو على الأقل ، أرباح ثابتة. من المرجح أن تحصل الشركات في القطاعات الدفاعية مثل المستحضرات الصيدلانية والسلع الاستهلاكية على معدلات دفع واستبقاء أكثر استقرارًا من شركات الطاقة والسلع ، التي تكون أرباحها دورية.
قيود استخدام نسبة الاستبقاء
يتمثل أحد قيود نسبة الاحتفاظ في أن الشركات التي لديها قدر كبير من الأرباح المحتجزة من المحتمل أن يكون لديها نسبة احتفاظ عالية ، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن الشركة تستثمر هذه الأموال في الشركة.
أيضًا ، لا تحسب نسبة الاستبقاء كيفية استثمار الأموال أو ما إذا كان أي استثمار يعود إلى الشركة قد تمت بشكل فعال. من الأفضل استخدام نسبة الاحتفاظ إلى جانب المقاييس المالية الأخرى لتحديد مدى نجاح الشركة في نشر أرباحها المحتجزة في الاستثمارات.
كما هو الحال مع أي نسبة مالية ، من المهم أيضًا مقارنة النتائج مع الشركات في نفس الصناعة وكذلك مراقبة النسبة على مدى عدة أرباع لتحديد ما إذا كان هناك أي اتجاه.
مثال من العالم الحقيقي
يوجد أدناه نسخة من الميزانية العمومية لشركة Meta (META) ، المعروفة سابقًا باسم Facebook ، كما ورد في نشرة الشركة السنوية 10-K ، والتي تم تقديمها في 31 يناير 2019.
في قسم حقوق المساهمين ، بلغ إجمالي أرباح الشركة المحتجزة 41.981 مليار دولار للفترة (مظللة باللون الأخضر).
من بيان دخل الشركة (غير موضح) سجلت أرباحًا أو صافي دخل قدره 22.112 مليار دولار عن نفس الفترة.
احسب نسبة احتفاظها بما يلي: 41.981 مليار دولار / 22.112 مليار دولار أي 1.89 أو 189٪.
السبب في أن نسبة الاحتفاظ مرتفعة للغاية هو أن شركة التكنولوجيا قد جمعت أرباحًا ولم تدفع أرباحًا. نتيجة لذلك ، كان لدى الشركة الكثير من الأرباح المحتجزة للاستثمار في مستقبل الشركة. تعتبر نسبة الاحتفاظ العالية شائعة جدًا بالنسبة لشركات التكنولوجيا.
<! - F643286F74325935395FD420CA830697 ->
يسلط الضوء
بعد دفع توزيعات الأرباح ، يُعرف مقدار الربح المتبقي باسم الأرباح المحتجزة.
تساعد نسبة الاحتفاظ المستثمرين على تحديد مقدار الأموال التي تحتفظ بها الشركة لإعادة الاستثمار في عمليات الشركة.
نسبة الاحتفاظ هي جزء من الأرباح التي يتم الاحتفاظ بها في الشركة لتنمية الأعمال التجارية بدلاً من دفعها كأرباح للمساهمين.
نسبة الدفع هي عكس نسبة الاحتفاظ التي تقيس النسبة المئوية للأرباح المدفوعة كأرباح للمساهمين.
عادة ما تتمتع الشركات النامية بنسب احتفاظ عالية لأنها تستثمر أرباحها مرة أخرى في الشركة لتنمو بسرعة.
