الإيداع المزدوج للعملات
ما هو الإيداع المزدوج العملة؟
الوديعة المزدوجة العملة (أو DCD) هي أداة مالية مصممة لمساعدة المودع على الاستفادة من الاختلافات النسبية في عملتين. يسمح لعميل البنك بالإيداع بعملة واحدة وسحب الأموال بعملة مختلفة إذا كان من المفيد القيام بذلك. تُعرف هذه المنتجات أيضًا باسم منتجات ثنائية العملة أو خدمات ثنائية العملة.
تجمع DCD بين الإيداع النقدي أو الإيداع في سوق المال وخيار الصرف الأجنبي . بسبب مخاطر العملة ، توفر الودائع ثنائية العملة معدلات فائدة أعلى.
كيف يعمل الإيداع ثنائي العملة
على الرغم من اسمه ، فإن الوديعة المزدوجة العملة ليست وديعة بمعنى أن رأس المال معرض للخطر. الإيداع المزدوج هو منتج منظم يتكون من وديعة ثابتة وخيار. لذا فإن الإيداع المزدوج العملة هو مشتق مع مزيج من إيداع الأموال وخيار العملة. سيستخدم المستثمر هذا المنتج على أمل الحصول على عوائد أعلى من الفائدة الأفضل التي تدفعها إحدى العملات مقارنة بالعملة الأخرى ، ومن خلال التغييرات النسبية في العملة. ومع ذلك ، فمن الصحيح أيضًا أن المستثمر يجب أن يكون مستعدًا لقبول مخاطر أعلى من أن نفس التغييرات في العملة تعمل بشكل غير موات.
بعد إعادة العملة إلى الوطن ، في اللحظة التي يتم فيها سحب الوديعة ، يمكن للمستثمر أن يسترد أقل من الاستثمار الأولي ، حتى بعد احتساب الفائدة. لذلك ، من الأفضل التفكير فيه على أنه منتج استثماري مع جميع المخاطر المرتبطة به .
الودائع المزدوجة العملة هي عادة منتجات قصيرة الأجل للمستثمرين الراغبين في التعرض لعملتين. الأصل ليس منتج استثماري محمي. يجب أن يوافق كلا الطرفين على شروط بما في ذلك مبالغ الاستثمار والعملات المعنية وتاريخ الاستحقاق وسعر الإضراب. يتم اكتساب الفائدة بعملة المنشأ ، لكن الأصل لديه إمكانية السداد بالعملة الثانية ، إذا مارس الطرف المقابل الخيار. في جوهرها ، هذا هو الإيداع الذي يخلق مخاطر سعر الصرف الأجنبي للمستثمر ، لا يختلف عن مخاطر مقايضة العملات.
مثال على إيداع ثنائي العملة
نقطة البيع للودائع ثنائية العملة هي فرصة لكسب معدلات فائدة أعلى بشكل ملحوظ. تتمثل مخاطر المستثمر في إمكانية تحويل الاستثمار إلى عملة مختلفة إذا اختار الطرف المقابل ممارسة خياره. إذا كانت هذه العملة من العملات التي لا يمانع المستثمر في الاحتفاظ بها ، فلا يمثل ذلك مخاطرة كبيرة.
ومع ذلك ، فإن الخطر يكمن في أن الاستثمار قد لا يزال بحاجة إلى التحويل مرة أخرى إلى العملة المحلية في تاريخ مستقبلي بسعر صرف أقل ملاءمة. يمكن للمستثمر أن يختار الاحتفاظ بهذه الأموال بالعملة الأجنبية على أمل أن يتحرك سعر الصرف في النهاية لصالحه ، أو استبدالها على الفور ، ربما بخسارة ، لتحرير الأموال للتداولات المستقبلية.
إذا كان المستثمر يعيش في البلد "ب" ولكنه يعلم أن الفائدة قصيرة الأجل أكثر ملاءمة في البلد "أ" ، فسيفضل استثمار أمواله في البلد "أ" حيث يمكنه تحقيق أرباح أفضل. ومع ذلك ، إذا شعر المستثمر أن سعر الصرف لعملة البلد "أ" سيتحرك ضده على مدار فترة الإيداع ، فقد يقوم المستثمر بالتحوط ضد هذه المخاطر بخيار إيداع ثنائي العملة. عند الاستحقاق ، يقوم الطرف المقابل بسداد المستثمر بعملته المحلية. الجانب السلبي ، بالطبع ، هو أنه إذا تحرك سعر الصرف في الاتجاه المعاكس ، فسيكون من المربح أن تظل في عملة البلد "أ" وإعادة الأموال إلى الوطن بعد استحقاق الوديعة.
بينما لا يزال المستثمر يتلقى نفس المبلغ المتعاقد عليه في عقد الإيداع ، مما يؤدي بشكل أساسي إلى إنشاء أرضية تحت قيمتها ، تنشأ مشكلة عندما يحين وقت إعادة تلك الأموال إلى الوطن. قد يكون سعر الصرف أقل تفضيلًا مما كان عليه في بداية الإيداع ، وسيحصل المستثمر على مبلغ أقل مما كان سيحصل عليه بخلاف ذلك ، وربما حتى أقل من المبلغ المستثمر.
يسلط الضوء
الودائع ثنائية العملة هي منتجات استثمارية مهيكلة تتضمن عملتين مختلفتين.
تعرض هذه الأدوات المودع / المستثمر لكل من المخاطر المحتملة والمكاسب في أسواق العملات.
تجمع بين الإيداع وخيار العملة ، مما يسمح للعميل بإيداع الأموال بعملة واحدة وسحبها بعملة أخرى.
