Depozyt dwuwalutowy

Co to jest lokata dwuwalutowa?

Depozyt w dwóch walutach (lub DCD) to instrument finansowy skonstruowany tak, aby pomóc deponentowi wykorzystać względne różnice w dwóch walutach. Pozwala klientowi banku dokonać wpłaty w jednej walucie i wypłacić pieniądze w innej walucie, jeśli jest to korzystne. Produkty te są również znane jako produkty dwuwalutowe lub usługi dwuwalutowe.

DCD łączy depozyt gotówkowy lub na rynku pieniężnym z opcją wymiany walut . Ze względu na ryzyko walutowe depozyty dwuwalutowe oferują wyższe oprocentowanie.

Jak działa wpłata dwuwalutowa

Wbrew nazwie depozyt dwuwalutowy nie jest depozytem w tym sensie, że zagrożony jest kapitał. Lokata dwuwalutowa to produkt strukturyzowany składający się z lokaty stałej i opcji. Tak więc depozyt dwuwalutowy jest instrumentem pochodnym będącym kombinacją depozytu pieniężnego i opcji walutowej. Inwestor będzie korzystał z tego produktu w nadziei na uzyskanie wyższych zysków z wyższych odsetek płaconych przez jedną walutę w porównaniu z drugą oraz przez względne zmiany waluty. Prawdą jest jednak również to, że inwestor musi być gotów zaakceptować wyższe ryzyko, że te same zmiany waluty działają niekorzystnie.

zwrocie waluty , w momencie wycofania depozytu, inwestor może odzyskać mniej niż początkowa inwestycja, nawet po uwzględnieniu odsetek. Dlatego lepiej myśleć o nim jako o produkcie inwestycyjnym, z którym wiąże się całe ryzyko.

Depozyty dwuwalutowe są zazwyczaj produktami krótkoterminowymi dla inwestorów pragnących ekspozycji na dwie waluty. Zleceniodawca nie jest chronionym produktem inwestycyjnym. Obie strony muszą zgodzić się na warunki, w tym kwoty inwestycji, waluty, termin zapadalności i cenę wykonania. Odsetki naliczane są w walucie pochodzenia, ale kapitał ma możliwość wypłaty w drugiej walucie, jeśli kontrahent skorzysta z opcji. Zasadniczo jest to depozyt, który stwarza ryzyko kursowe dla inwestora, podobnie jak w przypadku swapu walutowego.

Przykład wpłaty dwuwalutowej

Punktem sprzedaży lokat dwuwalutowych jest szansa na uzyskanie znacznie wyższych stóp procentowych. Ryzyko dla inwestora polega na tym, że inwestycja może zostać przeliczona na inną walutę, jeśli kontrahent zdecyduje się wykonać swoją opcję. Jeśli inwestor nie ma nic przeciwko posiadaniu tej waluty, nie jest to duże ryzyko.

Istnieje jednak ryzyko, że inwestycja może nadal wymagać przeliczenia z powrotem na walutę krajową w przyszłości po mniej korzystnym kursie wymiany. Inwestor może zdecydować się na trzymanie tych środków w obcej walucie w nadziei, że kurs wymiany w końcu zmieni się na ich korzyść, lub wymienić je natychmiast, być może ze stratą, aby uwolnić środki na przyszłe transakcje.

Jeśli inwestor mieszka w kraju B, ale wie, że krótkoterminowe odsetki są korzystniejsze w kraju A, woli zainwestować swoje pieniądze w kraju A, gdzie może osiągnąć lepsze zarobki. Jeśli jednak inwestor uważa, że kurs wymiany waluty kraju A zmieni się w stosunku do niego przez cały okres trwania depozytu, może zabezpieczyć się przed tym ryzykiem za pomocą opcji depozytu dwuwalutowego. W terminie zapadalności kontrahent spłaci inwestorowi w jego walucie krajowej. Minusem jest oczywiście to, że jeśli kurs waluty posunie się w przeciwnym kierunku, bardziej opłacalne będzie pozostanie w walucie Kraju A i repatriacja środków po terminie zapadalności depozytu.

O ile inwestor nadal otrzymuje taką samą kwotę, jaka została zakontraktowana w umowie depozytowej, w zasadzie tworząc dolny dolny poziom poniżej jego wartości, problem pojawia się, gdy przychodzi czas na repatriację tych środków. Kurs wymiany może być nawet mniej korzystny niż na początku lokaty,. a inwestor otrzyma mniej niż mógłby otrzymać w innym przypadku, może nawet mniej niż zainwestowana kwota.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Lokaty dwuwalutowe to strukturyzowane produkty inwestycyjne obejmujące dwie różne waluty.

• Instrumenty te narażają deponenta/inwestora zarówno na potencjalne ryzyko, jak i na zysk na rynkach walutowych.

• Łączą depozyt i opcję walutową, dzięki czemu klient może wpłacać środki w jednej walucie i wypłacać je w innej.