Kahden valuutan talletus

Mikä on kahden valuutan talletus?

Kahden valuutan talletus (tai DCD) on rahoitusväline, joka on suunniteltu auttamaan tallettajaa hyötymään kahden valuutan suhteellisista eroista. Sen avulla pankkiasiakas voi tehdä talletuksen yhdessä valuutassa ja nostaa rahat eri valuutassa, jos se on edullista. Nämä tuotteet tunnetaan myös kaksoisvaluuttatuotteina tai - palveluina.

DCD yhdistää käteisen tai rahamarkkinatalletuksen valuuttaoptioon. Valuuttariskin vuoksi kahden valuutan talletukset tarjoavat korkeampia korkoja.

Kuinka kahden valuutan talletus toimii

Nimestään huolimatta kaksoisvaluuttatalletus ei ole talletus siinä mielessä, että pääoma on vaarassa. Kahden valuutan talletus on strukturoitu tuote, joka koostuu kiinteästä talletuksesta ja optiosta. Kaksoisvaluuttatalletus on siis johdannainen,. jossa on rahatalletuksen ja valuuttaoption yhdistelmä. Sijoittaja käyttää tätä tuotetta toivoen saavansa korkeampia tuottoja yhden valuutan maksamasta paremmasta korosta toiseen verrattuna ja valuutan suhteellisista muutoksista. On kuitenkin myös totta, että sijoittajan on oltava valmis hyväksymään suurempia riskejä, että samat valuutan muutokset toimivat epäsuotuisasti.

Valuutan kotiuttamisen jälkeen, kun talletus nostetaan takaisin, sijoittaja voi saada takaisin alkuperäistä sijoitusta vähemmän, vaikka korko on huomioitu. Siksi on parempi ajatella sitä sijoitustuotteena, joka sisältää kaikki siihen liittyvät riskit.

Kahden valuutan talletukset ovat tyypillisesti lyhytaikaisia tuotteita sijoittajille, jotka haluavat altistua kahdelle valuutalle. Pääoma ei ole suojattu sijoitustuote. Molempien osapuolten on hyväksyttävä ehdot, mukaan lukien sijoitusten määrät, käytetyt valuutat, maturiteetti ja toteutushinta. Korkoa kertyy alkuperäisessä valuutassa, mutta pääomalla on mahdollisuus suorittaa maksu toisessa valuutassa, mikäli vastapuoli käyttää tätä mahdollisuutta. Pohjimmiltaan tämä on talletus, joka luo valuuttakurssiriskin sijoittajalle, toisin kuin valuutanvaihtosopimuksessa.

Esimerkki kahden valuutan talletuksesta

Kahden valuutan talletusten myyntivaltti on mahdollisuus ansaita huomattavasti korkeampia korkoja. Sijoittajan riskinä on, että sijoitus voidaan muuntaa toiseksi valuutaksi, jos vastapuoli päättää käyttää optiotaan. Jos tämä valuutta on sellainen, jota sijoittaja ei välitä pitää hallussaan, sen ottaminen ei ole merkittävää riskiä.

Riskinä on kuitenkin se, että sijoitus joudutaan vielä muuttamaan takaisin kotivaluuttaan myöhemmin epäedullisemmalla valuuttakurssilla. Sijoittaja voi halutessaan pitää nämä varat ulkomaan valuutassa toivoen, että valuuttakurssi lopulta muuttuu heidän edukseen, tai vaihtaa ne välittömästi, ehkä tappiolla vapauttaakseen varoja tulevia kauppoja varten.

Jos sijoittaja asuu maassa B, mutta tietää, että lyhytaikainen korko on maassa A edullisempi, hän sijoittaa mieluummin rahansa maahan A, jossa hän voi saada parempia tuloja. Jos sijoittaja kuitenkin kokee maan A valuutan vaihtokurssin liikkuvan häntä vastaan talletuksen voimassaoloaikana, sijoittaja voi suojautua siltä riskiltä kahden valuutan talletusvaihtoehdolla. Erääntyessä vastapuoli maksaa takaisin sijoittajalle kotivaluutassa. Huono puoli tietysti on, jos valuuttakurssi liikkuu päinvastaiseen suuntaan, olisi kannattavampaa pysyä maan A valuutassa ja kotiuttaa varat talletuksen erääntymisen jälkeen.

Vaikka sijoittaja saa edelleen talletussopimuksessa sovitun summan, mikä luo olennaisesti alimman arvon sen alle, ongelma syntyy, kun on aika palauttaa varat. Valuuttakurssi voi olla jopa epäedullisempi kuin talletuksen alussa,. ja sijoittaja saa vähemmän kuin mitä hän muuten olisi voinut saada, ehkä jopa vähemmän kuin sijoittamansa summa.

##Kohokohdat

• Kaksoisvaluuttatalletukset ovat strukturoituja sijoitustuotteita, joissa on mukana kaksi eri valuuttaa.

• Nämä instrumentit altistavat tallettajan/sijoittajan sekä mahdolliselle riskille että hyödylle valuuttamarkkinoilla.

• Ne yhdistävät talletuksen ja valuuttavaihtoehdon, jolloin asiakas voi tallettaa varoja yhdessä valuutassa ja nostaa ne eri valuutassa.