Einzahlung in zwei Währungen
Was ist eine Einzahlung in zwei Währungen?
Ein Dual Currency Deposit (oder DCD) ist ein Finanzinstrument, das so strukturiert ist, dass es einem Einleger hilft, relative Unterschiede zwischen zwei Währungen auszunutzen. Es ermöglicht einem Bankkunden, eine Einzahlung in einer Währung zu tätigen und das Geld in einer anderen Währung abzuheben, wenn dies vorteilhaft ist. Diese Produkte werden auch als Dual Currency Products oder Dual Currency Services bezeichnet.
Der DCD kombiniert eine Bar- oder Geldmarkteinlage mit einer Devisenoption. Aufgrund des Währungsrisikos bieten Doppelwährungseinlagen höhere Zinssätze.
Wie eine Einzahlung in zwei Währungen funktioniert
Trotz ihres Namens ist eine Einlage in zwei Währungen keine Einlage in dem Sinne, dass Kapital gefährdet ist. Ein Zweiwährungsdepot ist ein strukturiertes Produkt, das aus einem Festgeld und einer Option besteht. Das Dual Currency Deposit ist also ein Derivat mit einer Kombination aus einem Gelddepot und einer Währungsoption. Der Anleger wird dieses Produkt in der Hoffnung einsetzen, höhere Renditen durch bessere Zinszahlungen einer Währung im Vergleich zur anderen und durch relative Währungsänderungen zu erzielen. Es gilt jedoch auch, dass der Anleger bereit sein muss, ein höheres Risiko einzugehen, dass dieselben Währungsänderungen ungünstig wirken.
Nach der Währungsrückführung ist es möglich, dass der Anleger in dem Moment, in dem die Einlage zurückgezogen wird, weniger als die ursprüngliche Investition zurückerhält,. selbst nachdem die Zinsen berücksichtigt wurden. Daher ist es besser, es als Anlageprodukt mit allen damit verbundenen Risiken zu betrachten .
Einlagen in zwei Währungen sind in der Regel kurzfristige Produkte für Anleger, die ein Engagement in zwei Währungen wünschen. Der Kapitalbetrag ist kein geschütztes Anlageprodukt. Beide Parteien müssen den Bedingungen zustimmen, einschließlich der Anlagebeträge, der beteiligten Währungen, der Laufzeit und des Ausübungspreises. Die Zinsen werden in der Ursprungswährung verdient, aber der Auftraggeber hat die Möglichkeit einer Zahlung in der zweiten Währung, falls die Gegenpartei die Option ausübt . Im Wesentlichen handelt es sich hierbei um eine Einlage, die für den Anleger ein Wechselkursrisiko darstellt, ähnlich wie bei einem Währungsswap.
Beispiel für eine Einzahlung in zwei Währungen
Das Verkaufsargument für Einlagen in zwei Währungen ist die Chance, deutlich höhere Zinsen zu erzielen. Das Risiko für den Anleger besteht darin, dass die Anlage in eine andere Währung umgerechnet wird, wenn die Gegenpartei ihre Option ausübt. Wenn es dem Anleger nichts ausmacht, diese Währung zu halten, dann ist es kein wesentliches Risiko, das er eingehen muss.
Es besteht jedoch das Risiko, dass die Anlage möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt mit einem ungünstigeren Wechselkurs wieder in die Heimatwährung umgerechnet werden muss. Der Anleger kann wählen, ob er diese Gelder in der Fremdwährung halten möchte, in der Hoffnung, dass sich der Wechselkurs schließlich zu seinen Gunsten entwickelt, oder sie sofort umtauschen, vielleicht mit Verlust, um die Gelder für zukünftige Trades freizugeben.
Wenn ein Anleger in Land B lebt, aber weiß, dass die kurzfristigen Zinsen in Land A günstiger sind, wird er sein Geld lieber in Land A anlegen, wo er bessere Erträge erzielen kann. Wenn der Anleger jedoch der Meinung ist, dass sich der Wechselkurs der Währung von Land A während der Laufzeit der Einlage gegen ihn entwickeln wird, kann sich der Anleger gegen dieses Risiko mit einer Zweiwährungs-Einlagenoption absichern . Bei Fälligkeit zahlt der Kontrahent den Anleger in seiner Heimatwährung zurück. Der Nachteil ist natürlich, wenn sich der Wechselkurs in die entgegengesetzte Richtung bewegt, wäre es rentabler, in der Währung von Land A zu bleiben und die Gelder nach Fälligkeit der Einlage zu repatriieren.
Während der Anleger immer noch denselben Betrag erhält, der im Einlagenvertrag vereinbart wurde, wodurch im Wesentlichen eine Untergrenze unter seinem Wert entsteht, tritt ein Problem auf, wenn es an der Zeit ist, diese Gelder zurückzuzahlen. Der Wechselkurs kann sogar noch ungünstiger sein als zu Beginn der Einzahlung,. und der Anleger erhält weniger, als er sonst erhalten hätte, vielleicht sogar weniger als den investierten Betrag.
Höhepunkte
Dual Currency Deposits sind strukturierte Anlageprodukte mit zwei unterschiedlichen Währungen.
Diese Instrumente setzen einen Einleger/Anleger sowohl potenziellen Risiken als auch potenziellen Chancen auf den Devisenmärkten aus.
Sie kombinieren eine Einzahlungs- und eine Währungsoption, sodass ein Kunde Geld in einer Währung einzahlen und in einer anderen abheben kann.
