Dubbel valutainsättning

Vad är en insättning med dubbla valutor?

En insättning med dubbla valutor (eller DCD) är ett finansiellt instrument strukturerat för att hjälpa en insättare att dra fördel av relativa skillnader i två valutor. Det tillåter en bankkund att göra en insättning i en valuta och ta ut pengarna i en annan valuta om det är fördelaktigt att göra det. Dessa produkter är också kända som produkter med dubbla valutor eller tjänster med dubbla valutor.

DCD kombinerar en kontant- eller penningmarknadsinsättning med ett valutaalternativ. På grund av valutarisken erbjuder inlåning med dubbla valutor högre räntor.

Hur en insättning med dubbla valutor fungerar

Trots sitt namn är en insättning med dubbla valutor inte en insättning i den meningen att kapitalet är i fara. En insättning med dubbla valutor är en strukturerad produkt som består av en fast insättning och en option. Så den dubbla valutainsättningen är ett derivat med en kombination av en penninginsättning och en valutaoption. Investeraren kommer att använda denna produkt i hopp om att få högre avkastning från bättre ränta som betalas av en valuta jämfört med den andra, och av relativa valutaförändringar. Men det är också sant att investeraren måste vara beredd att acceptera högre risker för att samma valutaförändringar fungerar ogynnsamt.

Efter valutarepatriering , i det ögonblick som insättningen dras tillbaka, är det möjligt för investeraren att få tillbaka mindre än den ursprungliga investeringen, även efter att räntan har räknats in. Därför är det bättre att se det som en investeringsprodukt med alla tillhörande risker.

Inlåning med dubbla valutor är vanligtvis kortfristiga produkter för investerare som önskar exponering mot två valutor. Huvudmannen är inte en skyddad investeringsprodukt. Båda parter måste komma överens om villkor inklusive investeringsbelopp, involverade valutor, löptid och lösenpris. Ränta intjänas i ursprungsvalutan, men huvudmannen har möjlighet till betalning i den andra valutan om motparten utnyttjar optionen. I huvudsak är detta en insättning som skapar en valutakursrisk för investeraren, inte olikt den för en valutaswap.

Exempel på en insättning med dubbla valutor

Försäljningsargumentet för insättningar med dubbla valutor är chansen att tjäna betydligt högre räntor. Risken för investeraren är att investeringen kan komma att konverteras till en annan valuta om motparten väljer att utnyttja sin option. Om den valutan är en som investeraren inte har något emot att hålla, är det inte en betydande risk att ta.

Risken är dock att investeringen fortfarande kan behöva konverteras tillbaka till hemmavalutan vid ett framtida datum med en mindre gynnsam växelkurs. Investeraren kan välja att hålla dessa medel i den utländska valutan i hopp om att växelkursen så småningom kommer att röra sig till deras fördel, eller byta ut dem omedelbart, kanske med förlust, för att frigöra medlen för framtida affärer.

Om en investerare bor i land B men vet att kortsiktig ränta är mer gynnsam i land A, kommer de att föredra att investera sina pengar i land A där de kan få bättre intäkter. Men om investeraren känner att växelkursen för land A:s valuta kommer att röra sig mot dem under insättningens löptid, kan investeraren säkra sig mot den risken med en dubbelvalutainsättningsalternativ. Vid förfallodagen kommer motparten att betala tillbaka investeraren i sin hemvaluta. Nackdelen är naturligtvis att om växelkursen rör sig i motsatt riktning, skulle det vara mer lönsamt att stanna kvar i valutan i land A och återföra medlen efter att insättningen förfallit.

Medan investeraren fortfarande får samma belopp som kontrakterats i inlåningskontraktet, vilket i huvudsak skapar ett golv under dess värde, uppstår ett problem när det är dags att återföra dessa medel. Växelkursen kan vara ännu mindre gynnsam än vid början av insättningen,. och investeraren kommer att få mindre än de annars skulle ha fått, kanske till och med mindre än det investerade beloppet.

##Höjdpunkter

• Inlåning med dubbla valutor är strukturerade investeringsprodukter som involverar två olika valutor.

• Dessa instrument utsätter en insättare/investerare för både potentiell risk och avkastning på valutamarknaderna.

• De kombinerar en insättning och ett valutaalternativ, vilket gör att en kund kan sätta in pengar i en valuta och ta ut dem i en annan.