Wtajemniczony
Kim jest Insider?
„Insider” to termin opisujący dyrektora lub wyższą kadrę kierowniczą spółki notowanej na giełdzie, a także każdą osobę lub podmiot, który jest właścicielem ponad 10% akcji spółki z prawem głosu. Na potrzeby wykorzystywania informacji poufnych definicja została rozszerzona o każdego, kto obraca akcjami firmy w oparciu o istotną wiedzę niepubliczną. Osoby mające dostęp do informacji poufnych muszą przestrzegać surowych wymogów dotyczących ujawniania informacji w odniesieniu do sprzedaży lub zakupu akcji ich firmy.
Zrozumienie Insidera
Ustawodawstwo dotyczące papierów wartościowych w większości jurysdykcji zawiera rygorystyczne przepisy, które uniemożliwiają osobom poufnym wykorzystywanie ich uprzywilejowanej pozycji w celu uzyskania korzyści majątkowych z obrotu informacjami poufnymi. Przestępstwa są karane wypłatami zysków i grzywnami, a także pozbawieniem wolności za ciężkie wykroczenia.
Niektórzy inwestorzy zwracają baczną uwagę na podwyższony poziom zakupów poufnych, ponieważ może to być sygnał, że akcje są niedowartościowane,. a cena akcji może wzrosnąć.
W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ustala zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych. Chociaż termin ten często kojarzy się z nielegalną działalnością, osoby z wewnątrz firmy mogą legalnie kupować, sprzedawać lub handlować akcjami swojej firmy, jeśli powiadomią SEC. Kupowanie z wykorzystaniem informacji poufnych jest legalne, o ile kupujący korzysta z informacji, które są łatwo dostępne publicznie.
Rodzaje wtajemniczonych
Istnieją różne grupy osób, które SEC uważa za osoby z wewnątrz. Inwestorzy uzyskują poufne informacje dzięki swojej pracy jako dyrektorzy korporacyjni, członkowie kadry kierowniczej lub pracownicy. Jeśli udostępnią informacje znajomemu, członkowi rodziny lub wspólnikowi biznesowemu, a osoba, która otrzymuje napiwek wymienia akcje w firmie, jest również osobą poufną.
Pracownicy innych firm, którzy mają możliwość zdobycia informacji poufnych, takich jak banki, kancelarie prawne lub niektóre instytucje rządowe, również mogą być winni nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych. Handel informacjami poufnymi jest pogwałceniem zaufania inwestorów na rynku papierów wartościowych i podważa poczucie uczciwości w inwestowaniu.
Przykłady ze świata rzeczywistego
W jednym z pierwszych przypadków wykorzystywania informacji poufnych po utworzeniu się Stanów Zjednoczonych, William Duer, sekretarz Rady Skarbu, wykorzystał informacje zdobyte podczas zajmowania stanowiska w rządzie do kierowania zakupami obligacji. Nieokiełznane spekulacje Duera stworzyły bańkę, której kulminacją była panika w 1792 roku.
Albert Wiggin był szanowanym szefem Chase National Bank, który wykorzystywał poufne informacje i rodzinne korporacje, aby obstawiać przeciwko własnemu bankowi. Kiedy giełda załamała się w 1929 roku, Wiggin zarobił 4 miliony dolarów. W następstwie tego incydentu ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. została znowelizowana w 1934 r., wprowadzając surowsze przepisy przeciwko wykorzystywaniu informacji poufnych.
Martha Stewart została skazana za wykorzystywanie informacji poufnych, kiedy nakazała sprzedaż 3928 akcji ImClone Systems Inc. na kilka dni przed odrzuceniem przez Food and Drug Administration (FDA) nowego leku korporacji na raka. Sprzedając, kiedy to zrobiła, Stewart uniknęła strat w wysokości 45 673 USD. Za swoją rolę Stewart została ukarana grzywną w wysokości 30 000 dolarów i skazana na pięć miesięcy więzienia.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uchwaliła rygorystyczne zasady, aby uniemożliwić osobom poufnym angażowanie się w transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych.
Osoba mająca dostęp do informacji poufnych to dyrektor, członek wyższego kierownictwa, podmiot lub osoba fizyczna, która posiada ponad 10% akcji z prawem głosu w spółce notowanej na giełdzie.
Wykorzystanie informacji poufnych ma miejsce, gdy ktokolwiek kupuje lub sprzedaje akcje spółki w oparciu o istotne informacje, które nie są łatwo dostępne dla ogółu społeczeństwa.
FAQ
Kim jest insider firmy?
Insider firmy, zgodnie z definicją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), jest urzędnikiem, dyrektorem lub 10% udziałowcem firmy, która posiada informacje poufne w firmie ze względu na ich powiązania z firmą lub z urzędnikiem, dyrektorem lub głównym udziałowcem firmy.
Czy wykorzystywanie informacji poufnych to przestępstwo finansowe?
Tak, wykorzystywanie informacji poufnych to przestępstwo finansowe. Za każdym razem, gdy informacje, które nie są publiczne, są wykorzystywane przez osobę w celu osiągnięcia zysku lub uniknięcia strat, jest to wykorzystywanie informacji poufnych i podlega zarówno grzywnie, jak i karze więzienia.
Jakie są przykłady wykorzystania informacji poufnych?
Wykorzystywanie informacji poufnych ma miejsce, gdy dana osoba wykorzystuje niepubliczne informacje o firmie do kupna lub sprzedaży akcji tej firmy w celu osiągnięcia zysku lub uniknięcia strat. Na przykład, jeśli dyrektor generalny wspomni znajomemu, że firma straci dużo pieniędzy z powodu wycofania produktu w następnym miesiącu, a ten znajomy wspomni o tej informacji swojemu synowi, a syn sprzeda swoje udziały w firmie , to byłoby wykorzystanie informacji poufnych.
