Insider

Che cos'è un insider?

"Insider" è un termine che descrive un amministratore o un alto funzionario di una società quotata in borsa, nonché qualsiasi persona o entità, che possieda vantaggiosamente più del 10% delle azioni con diritto di voto di una società. Ai fini dell'insider trading,. la definizione viene ampliata per includere chiunque negozia le azioni di una società sulla base di conoscenze materiali non pubbliche. Gli insider devono rispettare severi requisiti di informativa in merito alla vendita o all'acquisto di azioni della loro società.

Capire un insider

La legislazione sui titoli nella maggior parte delle giurisdizioni prevede regole rigorose per impedire agli insider di trarre vantaggio dalla loro posizione privilegiata a scopo di lucro attraverso l'insider trading. I reati sono puniti con la sboccatura di profitti e multe, nonché con la reclusione per reati gravi.

Alcuni investitori prestano molta attenzione all'aumento dei livelli di insider buying in quanto possono essere un segnale che un'azione è sottovalutata e il prezzo dell'azione è destinato ad aumentare.

Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) emana regole in materia di insider trading. Sebbene il termine abbia spesso la connotazione di attività illegale, gli insider aziendali possono acquistare, vendere o scambiare legalmente azioni della loro azienda se ne informano la SEC. L'acquisto di informazioni privilegiate è legale fintanto che l'acquirente utilizza informazioni prontamente disponibili al pubblico.

Tipi di addetti ai lavori

Ci sono gruppi distinti di persone che la SEC considera addetti ai lavori. Gli investitori ottengono informazioni privilegiate attraverso il loro lavoro come direttori aziendali, funzionari o dipendenti. Se condividono le informazioni con un amico, un familiare o un socio in affari e la persona che riceve la mancia scambia le azioni della società, sono anche un insider.

Anche i dipendenti di altre società in grado di ottenere informazioni privilegiate, come banche, studi legali o alcune istituzioni governative, possono essere colpevoli di insider trading illegale. L'insider trading è una violazione della fiducia che gli investitori ripongono nel mercato dei titoli e mina il senso di equità nell'investire.

Esempi del mondo reale

In uno dei primi casi di insider trading dopo la formazione degli Stati Uniti, William Duer, segretario del Board of Treasury, ha utilizzato le informazioni ottenute dalla sua posizione di governo per guidare i suoi acquisti di obbligazioni. La speculazione dilagante di Duer creò una bolla, che culminò nel panico del 1792.

Albert Wiggin era un rispettato capo della Chase National Bank che utilizzava informazioni privilegiate e società a conduzione familiare per scommettere contro la propria banca. Quando il mercato azionario crollò nel 1929, Wiggin guadagnò 4 milioni di dollari. A seguito di questo incidente, il Securities Act del 1933 è stato rivisto nel 1934 con norme più severe contro l'insider trading.

Martha Stewart è stata condannata per insider trading quando ha ordinato la vendita di 3.928 azioni di ImClone Systems Inc. pochi giorni prima che la Food and Drug Administration (FDA) rifiutasse il nuovo farmaco antitumorale della società. Vendendo quando lo ha fatto, Stewart ha evitato perdite di $ 45.673. Per il suo ruolo, la Stewart è stata multata di $ 30.000 e condannata a cinque mesi di prigione.

Mette in risalto

• Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha emanato regole rigorose per impedire agli insider di impegnarsi nell'insider trading.

• Un insider è un amministratore, un alto funzionario, un'entità o un individuo che possiede più del 10% delle azioni con diritto di voto di una società quotata in borsa.

• L'insider trading è quando qualcuno acquista o vende azioni di una società sulla base di informazioni sostanziali non immediatamente disponibili al pubblico.

FAQ

Che cos'è un insider di un'azienda?

Un insider di una società, come definito dalla Securities and Exchange Commission (SEC), è un funzionario, amministratore o azionista del 10% di una società che ha informazioni privilegiate nella società a causa della loro relazione con la società o con un funzionario, amministratore o principale azionista della società.

L'insider trading è un crimine finanziario?

Sì, l'insider trading è un crimine finanziario. Ogni volta che informazioni non pubbliche vengono utilizzate da un individuo per trarre profitto o evitare una perdita, si tratta di insider trading ed è punibile sia con multe che con la reclusione.

Quali sono gli esempi di insider trading?

L'insider trading si verifica ogni volta che un individuo utilizza informazioni non pubbliche su una società per acquistare o vendere azioni di tale società al fine di ottenere un profitto o evitare una perdita. Ad esempio, se un amministratore delegato dice a un suo amico che l'azienda sta per perdere molti soldi a causa del ritiro di un prodotto nel mese successivo e questo amico menziona tali informazioni al figlio e il figlio vende le sue azioni dell'azienda , sarebbe insider trading.