Insider
Vad är en insider?
"Insider" är en term som beskriver en styrelseledamot eller ledande befattningshavare i ett börsnoterat företag, såväl som varje person eller enhet, som med fördel äger mer än 10 % av ett företags röstandelar. För insiderhandel utökas definitionen till att omfatta alla som handlar med ett företags aktier baserat på väsentlig icke-offentlig kunskap. Insiders måste följa strikta upplysningskrav när det gäller försäljning eller köp av aktierna i deras företag.
Förstå en insider
Värdepapperslagstiftningen i de flesta jurisdiktioner har stränga regler för att förhindra insiders från att dra fördel av sin privilegierade ställning för ekonomisk vinning genom insiderhandel. Brott kan bestraffas med uttag av vinst och böter samt fängelse för grova brott.
Vissa investerare uppmärksammar ökade nivåer av insiderköp eftersom det kan vara en signal om att en aktie är undervärderad och aktiekursen är redo att öka.
I USA stiftar Securities and Exchange Commission (SEC) regler om insiderhandel. Även om termen ofta bär innebörden av olaglig aktivitet, kan företagsinsiders lagligt köpa, sälja eller handla aktier i sitt företag om de meddelar SEC. Insiderköp är lagligt så länge som köparen använder information som är lätt tillgänglig för allmänheten.
Typer av insiders
Det finns olika grupper av människor som SEC anser vara insiders. Investerare får insiderinformation genom sitt arbete som företagsledare, tjänstemän eller anställda. Om de delar informationen med en vän, familjemedlem eller affärspartner och personen som tar emot tipset byter aktier i företaget är de också en insider.
Anställda i andra företag som kan få insiderinformation, såsom banker, advokatbyråer eller vissa statliga institutioner, kan också göra sig skyldiga till olaglig insiderhandel. Insiderhandel är en kränkning av det förtroende som investerare har på värdepappersmarknaden, och det undergräver en känsla av rättvisa vid investeringar.
Verkliga exempel
I ett av de första fallen av insiderhandel efter att USA bildades, använde William Duer, sekreterare i finansstyrelsen, information som han fick från sin regeringsbefattning för att vägleda sina köp av obligationer. Duers skenande spekulationer skapade en bubbla, som kulminerade i paniken 1792.
Albert Wiggin var en respekterad chef för Chase National Bank som använde insiderinformation och familjeägda företag för att satsa mot sin egen bank. När börsen kraschade 1929 tjänade Wiggin 4 miljoner dollar. Som följd av denna händelse reviderades 1933 års värdepapperslagen 1934 med strängare regler mot insiderhandel.
Martha Stewart dömdes för insiderhandel när hon beordrade försäljning av 3 928 aktier i ImClone Systems Inc. bara dagar innan Food and Drug Administration (FDA) avvisade företagets nya cancerläkemedel. Genom att sälja när hon gjorde det undvek Stewart förluster på $45 673. För sin roll fick Stewart böta 30 000 dollar och dömdes till fem månaders fängelse.
Höjdpunkter
– I USA har Securities and Exchange Commission (SEC) antagit stränga regler för att förhindra insiders från att ägna sig åt insiderhandel.
- En insider är en styrelseledamot, ledande befattningshavare, enhet eller individ som äger mer än 10 % av ett börsnoterat företags röstande.
– Insiderhandel är när någon köper eller säljer aktier i ett företag baserat på väsentlig information som inte är lätt tillgänglig för allmänheten.
Vanliga frågor
Vad är en insider i ett företag?
En insider i ett företag, enligt definitionen av Securities and Exchange Commission (SEC), är en tjänsteman, direktör eller 10 % aktieägare i ett företag som har insiderinformation i företaget på grund av deras relation till företaget eller med en tjänsteman, direktör eller huvudaktieägare i bolaget.
Är insiderhandel ett ekonomiskt brott?
Ja, insiderhandel är ett ekonomiskt brott. Närhelst information som inte är offentlig används av en individ för att tjäna eller undvika en förlust, är det insiderhandel och kan bestraffas med både böter eller fängelse.
Vad är exempel på insiderhandel?
Insiderhandel sker när en individ använder icke-offentlig information om ett företag för att köpa eller sälja företagets aktier för att tjäna en vinst eller undvika en förlust. Till exempel, om en VD nämner för sin vän att företaget är på väg att förlora mycket pengar på grund av en produktåterkallelse under den kommande månaden, och denna vän nämner den informationen för sin son, och sonen säljer sina aktier i företaget , det skulle vara insiderhandel.
