نظرة إلى الأمام التحيز
ما هو انحياز النظرة إلى الأمام؟
يحدث تحيز التطلع إلى الأمام باستخدام معلومات أو بيانات في دراسة أو محاكاة لم تكن معروفة أو متاحة خلال الفترة التي يتم تحليلها. هذا يمكن أن يؤدي إلى نتائج غير دقيقة في الدراسة أو المحاكاة. والأهم من ذلك ، أن التحيز في النظر إلى الأمام يمكن أن يؤثر بشكل غير مقصود على نتائج المحاكاة بما يتماشى مع النتيجة المرجوة للاختبار. يؤدي هذا إلى وضع الاقتصاديين والمحللين ثقة كبيرة في نماذجهم وقدرة النموذج على التنبؤ بالأحداث المستقبلية والتخفيف من حدتها. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى أن يكونوا على دراية باحتمالية التحيز في المستقبل عند تقييم استراتيجيات تداول معينة باستخدام البيانات السابقة.
فهم انحياز النظر إلى الأمام
غالبًا ما يحدث تحيز التطلع إلى الأمام في سيناريوهات "يمكن أن يكون" ، حيث يأخذ المستثمر أو غيره من المحترفين بعين الاعتبار الفرصة الضائعة في الإدراك المتأخر. ما فشل هذا الشخص في إدراكه هو أنه يعرف الآن أنه ينظر إلى الماضي أكثر مما كان يعرف في الوقت الذي اتخذ فيه القرار. لذلك ، قد يكون من غير الحكمة الحكم على أدائهم السابق - أو على غيرهم - بقسوة شديدة عند الرجوع إلى الماضي ، خاصةً إذا كانت المعلومات الأساسية مفقودة.
إذا كان المستثمر يقوم بإجراء اختبار رجعي لأداء استراتيجية التداول ، فمن الضروري أن يستخدم فقط المعلومات التي كانت متاحة في وقت التداول لتجنب التحيز في التطلع إلى المستقبل. على سبيل المثال ، إذا تمت محاكاة صفقة بناءً على معلومات لم تكن متاحة في وقت التداول - مثل رقم الأرباح ربع السنوية الذي تم إصداره بعد شهر - فسيؤدي ذلك إلى تقليل دقة الأداء الحقيقي لإستراتيجية التداول ومن المحتمل أن يؤدي إلى تحيز النتائج لصالح النتيجة المرجوة.
التحيز إلى الأمام والتحيزات الأخرى في الاستثمار
يعد تحيز التطلع إلى الأمام أحد التحيزات العديدة التي يجب أخذها في الاعتبار عند تشغيل عمليات المحاكاة. التحيزات الشائعة الأخرى هي التحيز في اختيار العينة ، والتحيز في الفترة الزمنية ، والتحيز للبقاء على قيد الحياة. كل هذه التحيزات لديها القدرة على التأثير في نتائج المحاكاة بشكل أقرب لتتماشى مع النتيجة المرجوة للمحاكاة ، حيث يمكن اختيار معلمات الإدخال للمحاكاة بطريقة تفضل النتيجة المرجوة.
كما ذكرنا ، تظهر هذه التحيزات بوضوح أكبر عندما ينظر المستثمرون إلى الوراء إلى العام. الأسهم التي كان أداؤها جيدًا على مدار العام قد تكون الآن في منطقة ذروة الشراء على افتراض أنها ستفعل الشيء نفسه في العام التالي. في حين أن الأداء السابق يؤثر على الأداء المستقبلي ، فمن المهم للمستثمرين أن ينظروا إلى أساسيات الشركة بعناية حيث يوجد دائمًا خطر المبالغة في التقييم.
إذا كنت قد حصلت على أفضل الأسهم أداءً في نهاية العام ثم حاولت اختيار نقاط البيانات المشتركة التي كانت لديهم في بداية العام ، مثل نطاق نسبة السعر إلى الأرباح الزائدة ، فستقع فريسة لإلقاء نظرة- تحيز للأمام لأنك ستنظر فقط إلى الأسهم التي تعرف أنها تتمتع بنمو كبير بدلاً من جميع الأسهم التي لها نفس نطاق نسبة السعر إلى العائد في ذلك الوقت. من خلال عدم تضمين النطاق الكامل للأسهم ، سينتهي بك الأمر بثقة زائدة في نسبة السعر إلى الأرباح الزائدة كمقياس رئيسي للتنبؤ بالارتفاع المستقبلي. يمكن تصحيح هذا التحيز في التطلع إلى الأمام عن طريق توسيع العينة لتشمل جميع الأسهم التي تناسب معاييرك الخاصة في بداية العام وتتبع نتائجها أيضًا.
يسلط الضوء
لن تظهر المحاكاة التي تم اختبارها بأثر رجعي مع التحيز في النظر إلى الأمام نتيجة دقيقة. لذلك ، من الضروري إجراء بحث دقيق لتحديد البيانات التي كانت متاحة في ذلك الوقت.
نظرة مستقبلية تحرف النتائج وتؤدي إلى ثقة مفرطة في النماذج والأطر الأخرى المبنية من النتائج المنحرفة.
التحيز التطلعي هو عندما يتم استخدام البيانات التي لم تكن متاحة بسهولة في ذلك الوقت في محاكاة تلك الفترة الزمنية.
