Viés de antecipação
Qual é o viés de antecipação?
O viés de antecipação ocorre usando informações ou dados em um estudo ou simulação que não seriam conhecidos ou disponíveis durante o período analisado. Isso pode levar a resultados imprecisos no estudo ou simulação. Mais importante, um viés de antecipação pode involuntariamente influenciar os resultados da simulação para mais perto do resultado desejado do teste. Isso leva economistas e analistas a confiarem demais em seus modelos e na capacidade do modelo de prever e mitigar eventos futuros. Os investidores também precisam estar cientes do potencial de viés de antecipação ao avaliar estratégias de negociação específicas usando dados anteriores.
Entendendo o viés de antecipação
O viés de antecipação geralmente acontece em cenários "poderia ter", em que um investidor ou outro profissional considera o que é uma oportunidade perdida em retrospectiva. O que essa pessoa não percebe é que ela sabe mais agora olhando para trás do que na época em que tomou a decisão. Portanto, pode ser imprudente julgar seu desempenho passado - ou de outros - com muita severidade em retrospecto, especialmente se informações importantes estiverem faltando.
Se um investidor estiver testando o desempenho de uma estratégia de negociação,. é vital que ele use apenas informações que estariam disponíveis no momento da negociação para evitar um viés de antecipação. Por exemplo, se uma negociação for simulada com base em informações que não estavam disponíveis no momento da negociação - como um número de lucro trimestral que foi divulgado um mês depois - isso diminuirá a precisão do verdadeiro desempenho da estratégia de negociação e potencialmente influenciará o resultados a favor do resultado desejado.
O viés de antecipação e outros vieses no investimento
O viés de antecipação é um dos muitos vieses que devem ser considerados ao executar simulações. Outros vieses comuns são viés de seleção de amostra, viés de período de tempo e viés de sobrevivência. Todos esses vieses têm o potencial de influenciar os resultados da simulação para mais próximos do resultado desejado da simulação, pois os parâmetros de entrada da simulação podem ser selecionados de forma a favorecer o resultado desejado.
Como mencionado, esses vieses são mais claramente vistos quando os investidores olham para trás no ano. As ações que tiveram um bom desempenho ao longo do ano podem agora ser sobrecompradas na suposição de que farão a mesma coisa no ano seguinte. Embora o desempenho passado influencie o desempenho futuro, é importante que os investidores analisem cuidadosamente os fundamentos da empresa, pois sempre existe o risco de supervalorização.
Se você pegasse as ações com melhor desempenho no final do ano e tentasse escolher pontos de dados comuns que eles tinham no início do ano, como o intervalo da razão P/L à direita,. você estaria sendo vítima de um olhar. viés à frente porque você estaria olhando apenas para ações que você sabe que tiveram um crescimento significativo, em vez de todas as ações com uma faixa de índice P/L à direita semelhante naquele momento. Ao não incluir toda a gama de ações, você acabaria com excesso de confiança no índice P/L à direita como a principal medida para prever a valorização futura. Esse viés de antecipação pode ser corrigido ampliando a amostra para todas as ações que se encaixam em seus critérios específicos no início do ano e acompanhando seus resultados também.
Destaques
Uma simulação retrotestada com um viés de antecipação não mostrará um resultado preciso. Portanto, uma pesquisa cuidadosa é necessária para determinar quais dados estavam disponíveis no momento.
Uma antecipação distorce os resultados e leva ao excesso de confiança em modelos e outras estruturas construídas a partir dos resultados distorcidos.
Viés de antecipação é quando dados que não estavam prontamente disponíveis no momento são usados em uma simulação desse período de tempo.
