예견 편향

미리보기 편향이란 무엇입니까?

예측 편향은 분석 기간 동안 알려지지 않았거나 이용 가능하지 않았을 연구 또는 시뮬레이션의 정보 또는 데이터를 사용하여 발생합니다. 이는 연구 또는 시뮬레이션에서 부정확한 결과를 초래할 수 있습니다. 더 중요한 것은 미리보기 편향이 의도하지 않게 시뮬레이션 결과를 원하는 테스트 결과에 더 가깝게 바꿀 수 있다는 것입니다. 이로 인해 경제학자와 분석가는 자신의 모델과 미래 사건을 예측하고 완화하는 모델의 능력에 너무 많은 확신을 갖게 됩니다. 투자자는 또한 과거 데이터를 사용하여 특정 거래 전략을 평가할 때 예측 편향의 가능성을 인식해야 합니다.

미리보기 편향 이해하기

예측 편향은 투자자나 다른 전문가가 뒤늦게 놓친 기회를 고려하는 "할 수 있는" 시나리오에서 종종 발생합니다. 그 사람이 깨닫지 못하는 것은 그들이 결정을 내릴 때보다 지금 되돌아보면 더 많이 알고 있다는 것입니다. 따라서 특히 핵심 정보가 누락된 경우 자신 또는 다른 사람의 과거 성과를 너무 가혹하게 판단하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다.

투자자가 거래 전략 의 성과를 백테스팅 하는 경우,. 예측 편향을 피하기 위해 거래 당시에 사용할 수 있었던 정보만 사용하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 한 달 후에 발표된 분기별 수익 수치와 같이 거래 당시에 사용할 수 없었던 정보를 기반으로 거래를 시뮬레이션하면 거래 전략의 실제 성과의 정확성이 떨어지고 잠재적으로 편향될 수 있습니다. 원하는 결과에 유리한 결과.

투자의 예측 편향 및 기타 편향

미리보기 편향은 시뮬레이션을 실행할 때 고려해야 하는 많은 편향 중 하나입니다. 다른 일반적인 편향은 표본 선택 편향,. 기간 편향 및 생존 편향 입니다. 이러한 모든 편향은 시뮬레이션의 입력 매개변수가 원하는 결과를 선호하는 방식으로 선택될 수 있기 때문에 시뮬레이션의 원하는 결과에 더 가깝게 시뮬레이션 결과를 흔들 가능성이 있습니다.

언급한 바와 같이, 이러한 편향은 투자자들이 한 해를 돌이켜 볼 때 가장 분명하게 나타납니다. 한 해 동안 좋은 성과를 보였던 주식은 이제 다음 해에도 같은 실적을 낼 것이라는 가정 하에 과매수 상태일 수 있습니다. 과거의 성과가 미래의 성과에 영향을 미치지만, 항상 과대평가의 위험이 있기 때문에 투자자는 회사의 펀더멘털을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.

연말에 실적이 가장 좋은 주식을 선택한 다음 연초에 보유했던 공통 데이터 포인트(예: 후행 P/E 비율 범위)를 선택하려고 하면 룩에 빠지게 될 것입니다. 그 당시 유사한 후행 P/E 비율 범위를 가진 모든 주식이 아니라 상당한 성장을 했다는 것을 알고 있는 주식만 볼 것이기 때문입니다. 전체 범위의 주식을 포함하지 않으면 미래의 상승을 예측하는 핵심 척도로 후행 P/E 비율에 대한 과신에 빠지게 됩니다. 이러한 예측 편향은 연초에 특정 기준에 맞는 모든 주식으로 표본을 확대하고 그 결과도 추적하여 수정할 수 있습니다.

하이라이트

• 미리보기 편향이 있는 백테스트된 시뮬레이션은 정확한 결과를 표시하지 않습니다. 따라서 당시에 어떤 자료가 있었는지에 대한 세심한 조사가 필요하다.

• 미리보기는 결과를 왜곡하고 왜곡된 결과로 구축된 모델 및 기타 프레임워크에 대한 과신으로 이어집니다.

• 미리보기 편향은 당시에 쉽게 사용할 수 없었던 데이터가 해당 기간의 시뮬레이션에 사용되는 경우입니다.