Sesgo de anticipación
¿Qué es el sesgo de anticipación?
El sesgo de anticipación ocurre al usar información o datos en un estudio o simulación que no se habrían conocido o no estarían disponibles durante el período que se analiza. Esto puede conducir a resultados inexactos en el estudio o la simulación. Más importante aún, un sesgo de anticipación puede influir involuntariamente en los resultados de la simulación más cerca del resultado deseado de la prueba. Esto lleva a que los economistas y analistas confíen demasiado en sus modelos y en la capacidad del modelo para predecir y mitigar eventos futuros. Los inversores también deben ser conscientes del potencial sesgo de anticipación al evaluar estrategias comerciales particulares utilizando datos anteriores.
Comprender el sesgo de anticipación
El sesgo de anticipación a menudo ocurre en escenarios de "podría haberlo hecho", donde un inversionista u otro profesional considera lo que es una oportunidad perdida en retrospectiva. Lo que esa persona no se da cuenta es que sabe más ahora mirando hacia atrás que en el momento en que tomó la decisión. Por lo tanto, puede ser imprudente juzgar su desempeño anterior, o el de otros, con demasiada dureza en retrospectiva, especialmente si faltaba información clave.
Si un inversor está realizando una prueba retrospectiva del rendimiento de una estrategia comercial,. es vital que solo use información que habría estado disponible en el momento de la operación para evitar un sesgo de anticipación. Por ejemplo, si se simula una operación en función de información que no estaba disponible en el momento de la operación, como una cifra de ganancias trimestrales que se publicó un mes después, disminuirá la precisión del rendimiento real de la estrategia de negociación y posiblemente sesgará la resultados a favor del resultado deseado.
El sesgo prospectivo y otros sesgos en la inversión
El sesgo de anticipación es uno de los muchos sesgos que se deben tener en cuenta al ejecutar simulaciones. Otros sesgos comunes son el sesgo de selección de muestras, el sesgo de período de tiempo y el sesgo de supervivencia. Todos estos sesgos tienen el potencial de hacer que los resultados de la simulación se acerquen más al resultado deseado de la simulación, ya que los parámetros de entrada de la simulación se pueden seleccionar de tal manera que favorezcan el resultado deseado.
Como se mencionó, estos sesgos se ven más claramente cuando los inversores miran hacia atrás en el año. Las acciones que han tenido un buen desempeño a lo largo del año ahora pueden estar sobrecompradas en el supuesto de que harán lo mismo el año siguiente. Si bien el rendimiento pasado influye en el rendimiento futuro, es importante que los inversores analicen los fundamentos de la empresa detenidamente, ya que siempre existe el riesgo de sobrevaloración.
Si tomara las acciones de mayor rendimiento al final del año y luego tratara de elegir puntos de datos comunes que tenían al comienzo del año, como el rango de relación P / E final,. estaría siendo víctima de una mirada- sesgo a futuro porque solo estaría mirando las acciones que sabe que disfrutaron de un crecimiento significativo en lugar de todas las acciones con un rango de relación P/U final similar en ese momento. Al no incluir la gama completa de acciones, terminaría con un exceso de confianza en la relación P/E móvil como la medida clave para predecir la apreciación futura. Este sesgo de anticipación se puede corregir ampliando la muestra a todas las acciones que se ajustan a sus criterios particulares al comienzo del año y también haciendo un seguimiento de sus resultados.
Reflejos
Una simulación retrospectiva con un sesgo anticipado no mostrará un resultado preciso. Por lo tanto, es necesaria una investigación cuidadosa para determinar qué datos estaban disponibles en ese momento.
Una mirada hacia el futuro sesga los resultados y conduce a un exceso de confianza en los modelos y otros marcos construidos a partir de los resultados sesgados.
El sesgo de anticipación es cuando los datos que no estaban disponibles en ese momento se utilizan en una simulación de ese período de tiempo.
