نت باك

ما هو Netback؟

Netback هو ملخص لجميع التكاليف المرتبطة بإحضار وحدة واحدة من النفط إلى السوق والإيرادات من بيع جميع المنتجات المتولدة من نفس الوحدة. يتم التعبير عنها بإجمالي الربح لكل برميل.

يتم احتساب صافي الاسترداد من خلال أخذ الإيرادات من النفط ، ناقصًا جميع التكاليف المرتبطة بإيصال النفط إلى السوق ، بما في ذلك النقل والإتاوات وتكاليف الإنتاج:

** السعر - الإتاوات - الإنتاج - النقل = صافي الاسترداد **

يستخدم هذا المصطلح فقط للإشارة إلى منتجي النفط وأنشطة الإنتاج المرتبطة بهم.

فهم Netback

يتم تحديد صافي العائد لكل برميل عن طريق إزالة تكاليف الإنتاج من متوسط السعر المحقق ، مما يؤدي إلى صافي ربح لكل برميل. تشمل هذه التكاليف تكاليف الاستيراد والنقل والتسويق والإنتاج والتكرير ورسوم الإتاوة.

يعكس المنتجون ذوو أسعار صافي العائد الأعلى شركة نفط أكثر كفاءة من الناحية التشغيلية لأنهم يتلقون أرباحًا أعلى من منافسيهم من المواد المنتجة.

قوة Netback ونقاط الضعف

تجدر الإشارة إلى أن netback ليس معادلة مبادئ محاسبة مقبولة بشكل عام (GAAP). الصيغة المعروضة هنا هي معيار ، لكن العديد من الشركات قد تحسب صافي العائد بشكل مختلف نوعًا ما.

إلى حد ما ، يمكن أن يؤدي هذا إلى مقارنة أقل من الكمال بين الشركات ، على الرغم من أن النمو أو انخفاض الأسعار يمكن أن يظل مؤشرا على الصحة المالية لشركة النفط.

على العكس من ذلك ، لا تأخذ الصيغة في الاعتبار التشغيل أو الأنواع الأخرى من التكاليف المتقلبة ، لذا فهي مقياس للكفاءة.

تحليل الاستثمار Netback

يمكن استخدام أسعار Netback لمقارنة أحد منتجي النفط بآخر - منتج النفط ذو السعر الصافي المرتفع يكون أكثر ربحية بشكل فعال من المنتج الذي يحتوي على مبلغ أقل من صافي العائد.

على الرغم من أن netback يوضح الفروق في الربحية ، إلا أنه لا يشير إلى سبب التباين. يمكن أن تحدث الاختلافات في تسعير netback بسبب الاختلافات في تقنيات الإنتاج ، مثل ما إذا كانت الشركة تشارك في العمليات البرية أو الخارجية ، وكذلك مع مواقع مختلفة.

يمكن أن يؤدي اختلاف اللوائح بين الدول إلى اختلافات في التكلفة الإجمالية من منتج إلى آخر. يمكن لأي تحديات يفرضها عدم الاستقرار السياسي داخل منطقة ما أن تطرح قضايا فريدة تتعلق بالنقل أو السلامة العامة.

يمكن للتغييرات في أسعار صافي الاسترداد المنسوبة إلى شركة واحدة بمرور الوقت أن توضح أيضًا ما إذا كان الإنتاج قد أصبح أكثر أو أقل فعالية من حيث التكلفة. إذا كان سعر العائد الصافي لشركة النفط المختارة يرتفع بمرور الوقت ، فقد يكون ذلك مؤشراً على النجاح المستقبلي داخل الصناعة ، في حين أن الشركة التي تظهر انخفاض أسعار صافيها قد يكون سببًا للقلق لدى المستثمرين.

مثال من العالم الحقيقي

قد يكلف منتج النفط 125 دولارًا لتحويل برميل واحد من النفط الخام الخفيف إلى زيت تدفئة وبنزين وديزل ومشتقات بتروكيماوية. وهي مدين لها بعائدات قدرها 25 دولارًا ، وسيكلف نقل النفط إلى المشتري 100 دولار. سيكون صافي العائد 75 دولارًا ، بافتراض سعر مبيعات يبلغ 325 دولارًا: 325 دولارًا مطروحًا منه 125 دولارًا مطروحًا منه 25 دولارًا ناقصًا 100 دولار.

يسمح هذا الرقم لشركات الاستكشاف والإنتاج (E&P) بمقارنة تكاليف المنتج بتكاليف منافسيها. كما أنه يسمح بتخطيط أكثر كفاءة فيما يتعلق بالمنتجات التي يجب على الشركة التركيز على إنتاجها.

يسلط الضوء

• يمكن استخدام سعر صافي العودة لمقارنة منتج للنفط بآخر.

• منتجي النفط فقط هم من يستخدمون مصطلح netback.

• يمكن للمنتج فحص فعالية التكلفة من خلال مراجعة netback بمرور الوقت.

• Netback هو ملخص لجميع التكاليف المرتبطة بإحضار وحدة واحدة من المنتج إلى السوق.