Netback

Was ist Netback?

Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die damit verbunden sind, eine Einheit Öl auf den Markt zu bringen, und die Einnahmen aus dem Verkauf aller Produkte, die aus derselben Einheit generiert werden. Es wird als Bruttogewinn pro Barrel ausgedrückt.

Netback wird berechnet, indem die Einnahmen aus dem Öl genommen werden, abzüglich aller Kosten, die damit verbunden sind, das Öl auf einen Markt zu bringen, einschließlich Transport, Lizenzgebühren und Produktionskosten:

Preis - Tantiemen - Produktion - Transport = Netback

Dieser Begriff wird nur in Bezug auf Ölproduzenten und die damit verbundenen Produktionsaktivitäten verwendet.

Netback verstehen

Der Nettorückgang pro Barrel wird bestimmt, indem die Produktionskosten vom durchschnittlich erzielten Preis abgezogen werden, was zu einem Nettogewinn pro Barrel führt. Diese Kosten beinhalten Import-, Transport-, Marketing-, Produktions- und Veredelungskosten sowie Lizenzgebühren.

Produzenten mit höheren Netback-Preisen spiegeln eine operativ effizientere Ölgesellschaft wider, weil sie mit den produzierten Materialien höhere Gewinne erzielen als ihre Konkurrenten.

Netback-Stärken und -Schwächen

Es ist zu beachten, dass Netback keine Gleichung der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) ist. Die hier vorgestellte Formel ist ein Standard, aber verschiedene Unternehmen können Netback etwas anders berechnen.

Bis zu einem gewissen Grad kann dies zu einem weniger als perfekten Vergleich zwischen Unternehmen führen, obwohl Wachstum oder fallende Preise immer noch ein Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Ölunternehmens sein können.

Umgekehrt berücksichtigt die Formel keine Betriebs- oder andere Arten von schwankenden Kosten, ist also ein Maß für die Effizienz.

Netback-Investmentanalyse

Netback-Preise können verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen – der Ölproduzent mit dem höheren Netback-Preis ist effektiv profitabler als der mit dem geringeren Netback-Betrag.

Obwohl Netback Abweichungen in der Rentabilität zeigt, gibt es nicht den Grund für die Abweichung an. Unterschiede bei den Netback-Preisen können durch unterschiedliche Produktionstechniken verursacht werden, z. B. ob das Unternehmen an Land- oder Offshore-Operationen teilnimmt, sowie durch unterschiedliche Standorte.

Unterschiedliche Vorschriften zwischen den Ländern können zu Abweichungen bei den Gesamtkosten von einem Hersteller zum nächsten führen. Alle Herausforderungen, die durch die politische Instabilität innerhalb einer Region entstehen, können einzigartige Probleme in Bezug auf den Transport oder die allgemeine Sicherheit darstellen.

Änderungen der Netback-Preise, die einem einzelnen Unternehmen im Laufe der Zeit zugeschrieben werden, können ebenfalls zeigen, ob die Produktion mehr oder weniger kosteneffektiv wird. Wenn der Netback-Preis eines ausgewählten Ölunternehmens im Laufe der Zeit gestiegen ist, könnte dies auf den zukünftigen Erfolg in der Branche hindeuten, während ein Unternehmen mit sinkenden Netback-Preisen Anlass zur Sorge für Anleger geben könnte.

Beispiel aus der Praxis

Es könnte einen Ölproduzenten 125 $ kosten, ein Barrel leichtes Rohöl in Heizöl, Benzin, Diesel und petrochemische Nebenprodukte umzuwandeln. Es schuldet Lizenzgebühren in Höhe von 25 US-Dollar, und es kostet 100 US-Dollar, das Öl zum Käufer zu transportieren. Der Netback würde 75 $ betragen, wenn man einen Verkaufspreis von 325 $ annimmt: 325 $ weniger 125 $ weniger 25 $ weniger 100 $.

Diese Zahl ermöglicht es Explorations- und Produktionsunternehmen (E&P), die Kosten des Produzenten mit denen seiner Wettbewerber zu vergleichen. Es ermöglicht auch eine effizientere Planung, auf welche Produkte sich ein Unternehmen konzentrieren sollte.

Höhepunkte

• Der Netback-Preis kann verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen.

• Nur Ölproduzenten verwenden den Begriff Netback.

• Ein Produzent kann die Wirtschaftlichkeit prüfen, indem er den Netback über die Zeit betrachtet.

• Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die damit verbunden sind, eine Produkteinheit auf den Markt zu bringen.