Netback
Cos'è Netback?
Netback è un riepilogo di tutti i costi associati all'immissione di un'unità di petrolio sul mercato e dei ricavi dalla vendita di tutti i prodotti generati da quella stessa unità . È espresso come profitto lordo per barile.
Il netback viene calcolato prendendo i ricavi dal petrolio, meno tutti i costi associati all'immissione del petrolio in un mercato, inclusi trasporto, royalties e costi di produzione:
Prezzo - Royalties - Produzione - Trasporto = Netback
Questo termine è utilizzato solo in riferimento ai produttori di petrolio e alle attività di produzione ad essi associate.
Capire Netback
Il netback per barile è determinato rimuovendo i costi di produzione dal prezzo medio realizzato, risultando in un profitto netto per barile. Questi costi includono i costi di importazione, trasporto, marketing, produzione e raffinazione e le royalty.
I produttori con prezzi di netback più elevati riflettono una compagnia petrolifera più efficiente dal punto di vista operativo perché stanno ricevendo profitti maggiori rispetto ai loro concorrenti dai materiali prodotti.
Punti di forza e di debolezza di Netback
Vale la pena notare che il netback non è un'equazione dei principi contabili generalmente accettati (GAAP). La formula qui presentata è uno standard, ma varie aziende potrebbero calcolare il netback in modo leggermente diverso.
In una certa misura, ciò può comportare un confronto non perfetto tra le società , sebbene la crescita o il calo dei prezzi possano ancora essere un indicatore della salute fiscale di una compagnia petrolifera.
Al contrario, la formula non considera i costi operativi o altri tipi di fluttuazione, quindi è una misura dell'efficienza.
Analisi degli investimenti in rete
I prezzi di netback possono essere utilizzati per confrontare un produttore di petrolio con un altro: il produttore di petrolio con il prezzo di netback più alto è effettivamente più redditizio di quello con l'importo di netback inferiore.
Sebbene netback mostri variazioni nella redditività , non indica il motivo della varianza. Le differenze nei prezzi del netback possono essere causate da variazioni nelle tecniche di produzione, ad esempio se l'azienda partecipa a operazioni terrestri o offshore, nonché con località diverse.
Le normative diverse tra le nazioni possono causare discrepanze nei costi complessivi da un produttore all'altro. Qualsiasi sfida posta dall'instabilità politica all'interno di una regione può presentare problemi unici per quanto riguarda i trasporti o la sicurezza generale.
Le variazioni dei prezzi di netback attribuiti a una singola azienda nel tempo possono anche dimostrare se la produzione sta diventando più o meno conveniente. Se il prezzo del netback di una compagnia petrolifera selezionata è aumentato nel tempo, potrebbe essere indicativo del successo futuro nel settore, mentre una società che mostra prezzi del netback in calo potrebbe essere motivo di preoccupazione per gli investitori.
Esempio del mondo reale
A un produttore di petrolio potrebbe costare $ 125 convertire un barile di greggio leggero in olio da riscaldamento, benzina, diesel e sottoprodotti petrolchimici. Deve royalties di $ 25 e costerà $ 100 per trasportare il petrolio all'acquirente. Il netback sarebbe di $ 75, supponendo un prezzo di vendita di $ 325: $ 325 meno $ 125 meno $ 25 meno $ 100.
Questa cifra consente alle imprese di esplorazione e produzione (E&P) di confrontare i costi del produttore con quelli dei suoi concorrenti. Consente inoltre una pianificazione più efficiente per quanto riguarda i prodotti su cui un'azienda dovrebbe concentrarsi sulla produzione.
Mette in risalto
Il prezzo di netback può essere utilizzato per confrontare un produttore di petrolio con un altro.
Solo i produttori di petrolio usano il termine netback.
Un produttore può esaminare il rapporto costo-efficacia rivedendo il netback nel tempo.
Netback è un riepilogo di tutti i costi associati all'immissione di un'unità di prodotto sul mercato.
