هوس بونزي
ما كان Ponzi Mania؟
وصف هوس بونزي أجواء السوق بعد الاعتراف المفاجئ على ما يبدو بمخططات بونزي التي أعقبت اعتقال برنارد مادوف بتهمة تشغيل عملية غير قانونية. بدأ هوس بونزي بكامل قوته في ديسمبر من عام 2008 عندما اكتشف المحققون الفيدراليون أن برنارد مادوف كان يدير مخطط بونزي ضخمًا على مدار العقد الماضي ، مما أدى إلى الاحتيال على المستثمرين بما يقرب من 65 مليار دولار.
فهم هوس بونزي
في أعقاب اعتقال مادوف ، بذلت لجنة الأوراق المالية والبورصات والمحققون الفيدراليون الآخرون جهودهم الكاملة لإيجاد وإغلاق مخططات بونزي غير القانونية التي كانت مسؤولة عن خسائر تقدر بمليارات الدولارات للمستثمرين. بعد الخسائر الفادحة التي اعترف بها مستثمرو برنارد مادوف ، أصبح المستثمرون الأفراد في جميع أنحاء العالم أكثر وعيًا بعلامات مخططات بونزي وهرمية محتملة ، مما أدى إلى هوس بونزي.
في الإدراك المتأخر ، كان ينبغي توقع الحالة المزاجية الشبيهة بالهوس في أعقاب فضيحة مادوف لأنها عنصر معتاد في دورة الازدهار والكساد في السوق. تعود فكرة "الهوس" إلى أول فقاعة مضاربة مسجلة : على سبيل المثال ، جنون التوليب عام 1637. خلال العصر الذهبي الهولندي ، تجاوزت أسعار العقود لمصابيح التوليب الجديدة والعصرية مستويات لا يمكن تصورها قبل أن تنهار عندما وصل الناس إلى حواسهم. منذ هذا الهوس الأول ، غالبًا ما يتم تصنيف الفقاعات اللاحقة أو تحديدها بالسلوك المهووس للحشود. ما زال كتاب الصحفي الاسكتلندي تشارلز ماكاي ** الأوهام الشعبية الاستثنائية وجنون الحشود ** ، الذي نُشر لأول مرة في عام 1841 ، يمثل أول كتاب في علم نفس الجمهور .
ربما يكون الأمر الأكثر إثارة للاهتمام حول Ponzi لبيرني مادوف والهوس الذي أعقب ذلك هو أنه خدع المستثمرين المحنكين أو على الأقل بشكل عام المستثمرون الماهرون. بدلاً من المخططات الهرمية النموذجية التي تصطاد "جو" (الشخص) اليومي الذي يحاول تحقيق ربح سهل ، استهدف نهج مادوف عمدًا جمهورًا ذا ثراء. ربما ساعدت الوقاحة في دفع خدعه لفترة أطول من سلبيات أبسط.
ما هو مخطط بونزي؟
مخطط Ponzi هو عملية احتيال استثمار احتيالية تعد بمعدلات عائد عالية مع القليل من المخاطر على المستثمرين. مخطط Ponzi هو عملية احتيال استثمار احتيالية تحقق عوائد للمستثمرين الأوائل بأموال مأخوذة من مستثمرين لاحقين. يشبه هذا المخطط الهرمي حيث يعتمد كلاهما على استخدام أموال المستثمرين الجدد لدفع المؤيدين السابقين.
في نهاية المطاف ، تنخفض كل من مخططات بونزي والمخططات الهرمية عندما يجف تدفق المستثمرين الجدد ولا يوجد ما يكفي من المال للتجول. في تلك المرحلة ، تتفكك المخططات.
تمت صياغة مصطلح "مخطط بونزي" على اسم محتال اسمه تشارلز بونزي في عام 1919. ومع ذلك ، يمكن تتبع الحالات الأولى المسجلة لهذا النوع من عمليات احتيال الاستثمار إلى منتصف إلى أواخر القرن التاسع عشر ، وقد قامت أديل سبيتزيدير بتدبيرها في ألمانيا وسارة هاو في الولايات المتحدة. في الواقع ، تم وصف أساليب ما أصبح يُعرف باسم مخطط بونزي في روايتين منفصلتين من تأليف تشارلز ديكنز ، ** مارتن تشوزلويت ** ، نُشر في عام 1844 ، و ** دوريت الصغير ** في عام 1857.
ركز مخطط تشارلز بونزي الأصلي في عام 1919 على خدمة البريد الأمريكية. كانت الخدمة البريدية في ذلك الوقت قد طورت قسائم رد دولية تسمح للمرسل بالشراء المسبق للطوابع البريدية وإدراجها في مراسلاته. سيأخذ المستلم القسيمة إلى مكتب بريد محلي ويستبدلها بالطوابع البريدية ذات الأولوية للبريد الجوي اللازمة لإرسال رد.
يسلط الضوء
مثل معظم "الهوس" ، اتضح أن هوس بونزي مبالغ فيه ولم تكشف التحقيقات في النهاية عن احتيال واسع النطاق بخلاف احتيال مادوف.
يشير هوس بونزي إلى تداعيات مخطط بيرني مادوف بونزي ، الذي أسفر عن مليارات الدولارات من المستثمرين الأثرياء إلى حد كبير.
بعد الكشف عن مخطط مادوف ، بدأ المستثمرون والمنظمون بنشاط في البحث عن مخططات بونزي أخرى ، مما أدى إلى جو من الشك والتردد.
