Manie de Ponzi
Qu'est-ce que la manie de Ponzi ?
La manie de Ponzi a décrit l'atmosphère du marché après la reconnaissance apparemment soudaine des stratagèmes de Ponzi qui ont suivi l'arrestation de Bernard Madoff pour avoir dirigé une opération illégale. La manie de Ponzi a pris toute sa force en décembre 2008 lorsque les enquêteurs fédéraux ont découvert que Bernard Madoff avait exploité un énorme système de Ponzi au cours de la décennie précédente, fraudant des investisseurs de près de 65 milliards de dollars.
Comprendre la manie de Ponzi
À la suite de l'arrestation de Madoff, la Securities and Exchange Commission et d'autres enquêteurs fédéraux ont déployé tous leurs efforts pour trouver et mettre fin aux stratagèmes illégaux de Ponzi qui étaient responsables de milliards de dollars de pertes pour les investisseurs. Suite aux énormes pertes reconnues par les investisseurs de Bernard Madoff, les investisseurs individuels à travers le monde sont devenus beaucoup plus conscients des signes d'éventuels systèmes de Ponzi et pyramidaux, entraînant la manie de Ponzi.
Rétrospectivement, l'ambiance maniaque qui a suivi le scandale Madoff aurait dû être anticipée car il s'agit d'un élément habituel du cycle d'expansion et de récession du marché. La notion de « manie » remonte à la toute première bulle spéculative enregistrée : par exemple, la manie des tulipes de 1637. Au cours de l'âge d'or néerlandais, les prix contractuels pour les bulbes de tulipes neufs et à la mode ont dépassé des niveaux inimaginables avant de s'effondrer lorsque les gens ont repris leurs esprits. Depuis cette première manie, les bulles suivantes ont souvent été étiquetées ou identifiées avec le comportement maniaque des foules. ** Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds ** du journaliste écossais Charles Mackay, publié pour la première fois en 1841, est toujours l'un des premiers tomes de la psychologie des foules .
Ce qui est peut-être le plus intéressant à propos du Ponzi de Bernie Madoff et de la folie qui a suivi, c'est qu'il a dupé des investisseurs soi-disant sophistiqués ou du moins généralement astucieux. Plutôt que les schémas pyramidaux typiques qui attrapent le "Joe" (personne) de tous les jours essayant de gagner facilement de l'argent, l'approche de Madoff ciblait délibérément une foule bien nantie. Peut-être que son audace a aidé à propulser son arnaque plus longtemps que des escroqueries autrement plus simples.
Qu'est-ce qu'un schéma de Ponzi ?
Un schéma de Ponzi est une escroquerie d'investissement frauduleuse promettant des taux de rendement élevés avec peu de risques pour les investisseurs. Un stratagème de Ponzi est une escroquerie d'investissement frauduleuse qui génère des rendements pour les investisseurs précédents avec de l'argent prélevé sur les investisseurs ultérieurs. Ceci est similaire à un système pyramidal en ce sens que les deux sont basés sur l'utilisation des fonds de nouveaux investisseurs pour payer les bailleurs de fonds précédents.
Les schémas de Ponzi et les schémas pyramidaux finissent par toucher le fond lorsque le flot de nouveaux investisseurs se tarit et qu'il n'y a pas assez d'argent pour tout le monde. À ce moment-là , les stratagèmes s'effondrent.
Le terme "Ponzi Scheme" a été inventé après un escroc nommé Charles Ponzi en 1919. Cependant, les premiers cas enregistrés de ce type d'escroquerie à l'investissement remontent au milieu à la fin des années 1800, et ceux-ci ont été orchestrés par Adele Spitzeder dans Allemagne et Sarah Howe aux États-Unis. En fait, les méthodes de ce qui est devenu connu sous le nom de schéma de Ponzi ont été décrites dans deux romans distincts écrits par Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publié en 1844, et Little Dorrit en 1857.
Le plan original de Charles Ponzi en 1919 était axé sur le service postal américain. Le service postal, à cette époque, avait développé des coupons-réponse internationaux qui permettaient à un expéditeur d'acheter à l'avance un affranchissement et de l'inclure dans sa correspondance. Le destinataire apporterait le coupon à un bureau de poste local et l'échangerait contre les timbres-poste aériens prioritaires nécessaires pour envoyer une réponse.
Points forts
Comme la plupart des "manies", la manie de Ponzi s'est avérée exagérée et les enquêtes n'ont finalement pas révélé de fraude généralisée au-delà de la fraude de Madoff.
La manie de Ponzi fait référence aux retombées du système Bernie Madoff à la Ponzi, qui a volé plusieurs milliards de dollars à des investisseurs largement aisés.
Après la révélation du stratagème de Madoff, les investisseurs et les régulateurs ont commencé à rechercher activement d'autres stratagèmes de Ponzi, ce qui a créé une atmosphère de suspicion et d'hésitation.
