Ponzi Mania

Vad var Ponzi Mania?

Ponzi-mani beskrev marknadsatmosfären efter det till synes plötsliga erkännandet av Ponzi-planeringar som följde på arresteringen av Bernard Madoff för att ha drivit en olaglig operation. Ponzi-mani tog full kraft i december 2008 när federala utredare upptäckte att Bernard Madoff hade drivit ett enormt Ponzi-program under det föregående decenniet och lurat investerare på nästan 65 miljarder dollar.

Förstå Ponzi Mania

I kölvattnet av Madoffs arrestering, satte Securities and Exchange Commission och andra federala utredare sina ansträngningar för att hitta och stänga av illegala Ponzi-system som var ansvariga för förluster till ett värde av miljarder dollar för investerare. Efter de enorma förluster som Bernard Madoffs investerare erkände, blev enskilda investerare över hela världen mycket mer medvetna om tecknen på potentiella Ponzi- och pyramidspel, vilket resulterade i Ponzi-mani.

I efterhand borde den maniliknande stämningen i kölvattnet av Madoff-skandalen ha förutsetts eftersom det är ett vanligt inslag i marknadens högkonjunktur. Begreppet "mani" går tillbaka till den allra första registrerade spekulativa bubblan : Till exempel tulpanmanin 1637. Under den holländska guldåldern passerade kontraktspriserna för nya och fashionabla tulpanlökar otänkbara nivåer innan de kollapsade när människor kom till sinnes. Sedan denna första mani har efterföljande bubblor ofta märkts eller identifierats med folkmassor. Den skotske journalisten Charles Mackays Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds, som först publicerades 1841, står fortfarande som en tidig del i publikpsykologin .

Det som kanske är mest intressant med Bernie Madoffs Ponzi och manin som följde är att han duperade förment sofistikerade eller åtminstone allmänt kloka investerare. Istället för de typiska pyramidspelen som fångar den vardagliga "Joe" (person) som försöker tjäna en lätt slant, riktade Madoffs tillvägagångssätt medvetet en välbeställd publik. Kanske hjälpte hans fräckhet att driva fram hans bedrägeri längre än annars enklare nackdelar.

Vad är ett Ponzi-schema?

Ett Ponzi-program är ett bedrägligt investeringsbedrägeri som lovar hög avkastning med liten risk för investerare. Ett Ponzi-schema är ett bedrägligt investeringsbedrägeri som genererar avkastning för tidigare investerare med pengar som tagits från senare investerare. Detta liknar ett pyramidspel genom att båda bygger på att använda nya investerares medel för att betala de tidigare stödjande.

Både Ponzi-spel och pyramidspel bottnar så småningom när floden av nya investerare torkar ut och det inte finns tillräckligt med pengar att gå runt. Vid den tidpunkten nyss upp planerna.

Termen "Ponzi Scheme" myntades efter en bedragare vid namn Charles Ponzi 1919. De första registrerade fallen av denna typ av investeringsbedrägeri kan dock spåras tillbaka till mitten till slutet av 1800-talet, och dessa orkestrerades av Adele Spitzeder i Tyskland och Sarah Howe i USA. Faktum är att metoderna för det som kom att kallas Ponzi Scheme beskrevs i två separata romaner skrivna av Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicerad 1844, och Lilla Dorrit 1857.

Charles Ponzis ursprungliga plan 1919 var fokuserad på US Postal Service. Posten hade vid den tiden utvecklat internationella svarskuponger som gjorde det möjligt för en avsändare att förköpa porto och inkludera det i sin korrespondens. Mottagaren skulle ta kupongen till ett lokalt postkontor och byta ut den mot de prioriterade luftpostfrimärken som behövs för att skicka ett svar.

Höjdpunkter

– Liksom de flesta "manier" visade sig Ponzi-mani vara överdriven och utredningar avslöjade i slutändan inte utbrett bedrägeri utöver Madoffs bedrägeri.

– Ponzi-mani syftar på nedfallet från Bernie Madoff Ponzi Scheme, som flydde många miljarder dollar från i stort sett rika investerare.

– Efter att Madoffs plan avslöjades började investerare och tillsynsmyndigheter aktivt leta efter andra Ponzi-plan, vilket ledde till en atmosfär av misstänksamhet och tveksamhet.