Ponzi Mania
Hvað var Ponzi Mania?
Ponzi oflæti lýsti andrúmslofti markaðarins eftir skyndilega viðurkenningu á Ponzi-fyrirætlunum sem fylgdu handtöku Bernard Madoff fyrir að reka ólöglega aðgerð. Ponzi-brjálæðið tók af fullum krafti í desember 2008 þegar alríkisrannsóknarmenn komust að því að Bernard Madoff hafði rekið risastórt Ponzi-kerfi síðasta áratuginn og svikið fjárfesta um tæpa 65 milljarða dollara.
Skilningur á Ponzi Mania
Í kjölfar handtöku Madoffs lögðu verðbréfaeftirlitið og aðrir alríkisrannsóknarmenn fulla tilraun sína til að finna og leggja niður ólögleg Ponzi-kerfi sem voru ábyrg fyrir milljarða dollara tapi fyrir fjárfesta. Eftir hið mikla tap sem fjárfestar Bernard Madoff viðurkenndu, urðu einstakir fjárfestar um allan heim mun meðvitaðri um merki hugsanlegra Ponzi- og pýramídafyrirtækja, sem leiddi til Ponzi-maníu.
Eftir á að hyggja hefði mátt búast við oflætislíkri stemmningu í kjölfar Madoff-hneykslismálsins þar sem það er venjulegur þáttur í uppsveiflu og uppgangi markaðarins. Hugmyndin um „maníu“ nær aftur til allra fyrstu skráða spákaupmennskubólunnar : Til dæmis túlípanaæðið árið 1637. Á hollensku gullöldinni fór samningsverð fyrir nýjar og smart túlípanaperur óhugsandi hæðir áður en þær hrundu þegar fólk náði vitinu. Frá þessari fyrstu oflæti hafa síðari loftbólur oft verið merktar eða auðkenndar með oflætishegðun fjöldans. Skoska blaðamaðurinn Charles Mackay, Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds, sem kom fyrst út árið 1841, stendur enn sem frumefni í sálfræði hópsins .
Það sem er kannski áhugaverðast við Ponzi eftir Bernie Madoff og oflætið sem fylgdi er að hann blekkti meinta háþróaða eða að minnsta kosti almennt gáfaða fjárfesta. Frekar en dæmigerð pýramídasvindl sem grípa hversdagslegan „Joe“ (manneskju) sem reynir að græða auðveldan pening, beitti nálgun Madoffs vísvitandi á vel heillaðan mannfjölda. Kannski hjálpaði frekja hans að knýja svindlið áfram lengur en annars einfaldari gallar.
Hvað er Ponzi áætlun?
Ponzi-kerfi er sviksamlegt fjárfestingarsvindl sem lofar háum ávöxtun með lítilli áhættu fyrir fjárfesta. Ponzi-kerfi er sviksamlegt fjárfestingarsvindl sem skilar ávöxtun fyrir fyrri fjárfesta með peningum sem teknir eru frá síðari fjárfestum. Þetta er svipað og pýramídakerfi að því leyti að bæði byggjast á því að nota fjármuni nýrra fjárfesta til að greiða fyrri bakhjörlum.
Bæði Ponzi kerfi og pýramída kerfi botnast að lokum þegar flóð nýrra fjárfesta þornar upp og það er ekki nóg af peningum til að fara í kring. Á þeim tímapunkti leysast kerfin upp.
Hugtakið "Ponzi Scheme" var búið til eftir svindlara að nafni Charles Ponzi árið 1919. Hins vegar má rekja fyrstu skráða tilvikin af þessari tegund af fjárfestingarsvindli aftur til miðs til seints 1800, og þau voru skipulögð af Adele Spitzeder í Þýskaland og Sarah Howe í Bandaríkjunum. Reyndar var aðferðum þess sem varð þekkt sem Ponzi Scheme lýst í tveimur aðskildum skáldsögum sem Charles Dickens skrifaði, Martin Chuzzlewit, sem gefin var út árið 1844, og Litlu Dorrit árið 1857.
Upprunalega áætlun Charles Ponzi árið 1919 var lögð áhersla á US Postal Service. Póstþjónustan hafði á þeim tíma þróað alþjóðlega svarmiða sem gerðu sendanda kleift að kaupa póstburðargjald fyrirfram og hafa það með í bréfaskiptum sínum. Viðtakandi myndi fara með afsláttarmiðann á staðbundið pósthús og skipta honum út fyrir forgangspóstfrímerkin sem þarf til að senda svar.
Hápunktar
Eins og flestar „maníur“ reyndist Ponzi-manían vera yfirþyrmandi og rannsóknir leiddu að lokum ekki í ljós útbreidd svik umfram svik Madoff.
Ponzi oflæti vísar til afleiðinga Bernie Madoff Ponzi Scheme, sem flúði marga milljarða dollara frá að mestu efnuðum fjárfestum.
Eftir að kerfi Madoffs var afhjúpað fóru fjárfestar og eftirlitsaðilar að leita að öðrum Ponzi-kerfum, sem leiddi til andrúmslofts tortryggni og hik.
