Manía Ponzi
¿Qué era la manía Ponzi?
La manía Ponzi describió la atmósfera del mercado después del reconocimiento aparentemente repentino de los esquemas Ponzi que siguieron al arresto de Bernard Madoff por operar una operación ilegal. La manía Ponzi tomó toda su fuerza en diciembre de 2008 cuando los investigadores federales descubrieron que Bernard Madoff había operado un enorme esquema Ponzi durante la década anterior, defraudando a los inversores por casi $ 65 mil millones.
Comprender la manía Ponzi
A raíz del arresto de Madoff, la Comisión de Bolsa y Valores y otros investigadores federales pusieron todo su empeño en encontrar y cerrar esquemas Ponzi ilegales que fueron responsables de pérdidas por valor de miles de millones de dólares para los inversores. Tras las enormes pérdidas reconocidas por los inversores de Bernard Madoff, los inversores individuales de todo el mundo se volvieron mucho más conscientes de los signos de posibles esquemas Ponzi y piramidales, lo que resultó en la manía Ponzi.
En retrospectiva, el estado de ánimo maníaco que siguió al escándalo de Madoff debería haber sido anticipado, ya que es un elemento habitual del ciclo de auge y caída del mercado. La noción de 'manía' se remonta a la primera burbuja especulativa registrada : por ejemplo, la manía de los tulipanes de 1637. Durante la Edad de Oro holandesa, los precios de contrato de los bulbos de tulipanes nuevos y de moda superaron niveles impensables antes de colapsar cuando la gente recobró el sentido. Desde esta primera manía, las burbujas posteriores a menudo se han etiquetado o identificado con el comportamiento maníaco de las multitudes. El libro Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds del periodista escocés Charles Mackay, publicado por primera vez en 1841, sigue en pie como uno de los primeros tomos de la psicología de las masas .
Lo que quizás sea más interesante sobre el Ponzi de Bernie Madoff y la manía que siguió es que engañó a inversores supuestamente sofisticados o al menos generalmente astutos. En lugar de los típicos esquemas piramidales que atrapan al "Joe" (persona) cotidiano tratando de ganar dinero fácil, el enfoque de Madoff se dirigió deliberadamente a una multitud adinerada. Quizás su descaro ayudó a impulsar su estafa por más tiempo que otras estafas más simples.
¿Qué es un esquema Ponzi?
Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que promete altas tasas de rendimiento con poco riesgo para los inversores. Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que genera ganancias para los inversores anteriores con el dinero tomado de los inversores posteriores. Esto es similar a un esquema piramidal en el que ambos se basan en el uso de fondos de nuevos inversores para pagar a los patrocinadores anteriores.
Tanto los esquemas Ponzi como los esquemas piramidales eventualmente tocan fondo cuando la avalancha de nuevos inversionistas se agota y no hay suficiente dinero para todos. En ese momento, los esquemas se desmoronan.
El término "Esquema Ponzi" se acuñó en honor a un estafador llamado Charles Ponzi en 1919. Sin embargo, los primeros casos registrados de este tipo de estafa de inversión se remontan a mediados o finales del siglo XIX, y estos fueron orquestados por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en Estados Unidos. De hecho, los métodos de lo que llegó a conocerse como el Esquema Ponzi se describieron en dos novelas separadas escritas por Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicada en 1844, y Little Dorrit en 1857.
El esquema original de Charles Ponzi en 1919 se centró en el Servicio Postal de EE. UU. El servicio postal, en ese momento, había desarrollado cupones de respuesta internacional que permitían al remitente comprar el franqueo por adelantado e incluirlo en su correspondencia. El destinatario llevaría el cupón a una oficina de correos local y lo cambiaría por los sellos postales de correo aéreo prioritario necesarios para enviar una respuesta.
Reflejos
Como la mayoría de las "manías", la manía Ponzi resultó ser exagerada y las investigaciones finalmente no revelaron un fraude generalizado más allá del fraude de Madoff.
La manía Ponzi se refiere a las consecuencias del esquema Ponzi de Bernie Madoff, que desplumó muchos miles de millones de dólares de inversionistas en gran parte ricos.
Después de que se expuso el esquema de Madoff, los inversionistas y los reguladores comenzaron a buscar activamente otros esquemas Ponzi, lo que generó una atmósfera de sospecha y vacilación.
